新たな調査で消費者信頼感が約2年ぶりの高水準に上昇したことが明らかになり、FTSE 100は0.6%高で終えた。一方、トレーダーたちはスコット・ベッセント米財務長官による長期米国債の買入れプログラム倍増の決定を引き続き消化していた。

世帯に対し家計の状況や経済見通しについて尋ねるGfK消費者信頼感指数は、8月に3ポイント上昇してマイナス14となった。これは、労働党が総選挙で勝利してまもない2024年8月以来の最高水準となる。この長年続く指標は依然としてマイナス圏内——すなわち悲観派が楽観派を依然上回っている——にとどまっているが、英国経済の産出の最大部分を占める家計の支出意欲を早期に測るものとして、小売業者や政策担当者に注視されている。

ロンドンのブルーチップ指数では、金価格の上昇を受けて鉱業株が上昇を牽引した。アントファガスタ(Antofagasta)とエンデバー(Endeavour)はともに4~5%急騰し、電化や電力網整備の中核をなす金属である銅に経営の焦点を移す大規模な戦略転換を進めるアングロ・アメリカン(Anglo American)も、金属価格がコモディティ全体への資金シフトに巻き込まれる中で2.8%上昇した。

米国では、市場の視線はベッセント長官が水曜日に発表した、短期借り入れを拡大して40億ドル相当の30年物米国債を買い入れる計画——前四半期の2倍の規模——の余波に注がれ続けた。政権の長期借入コストを抑え込もうとする思い切った試みであるこの動きは、当初30年物米国債金利を10ベーシスポイント押し下げた。しかし木曜日を通じてその緩和は一掃され、ベッセント長官がさらなる介入を予告する中でも、金利は最大8ベーシスポイント上昇した。この関心は単なる米国の財政運営の問題にとどまらない。長期米国債金利は世界中の借入コストのベンチマークとして機能し、住宅ローン金利から企業債の価格決定に至るまであらゆるものに影響を与えるため、イールドカーブの長期側の動向はこれほど厳しく注視されているのである。

「買入れの規模を拡大していく」とベッセント長官はCNBCに語った。「40億ドルを上回る可能性もあると指摘しておきたい」。

Saxo UKの投資ストラテジスト、ニール・ウィルソン(Neil Wilson)氏は、このプログラムは「金利が上昇に転じた根本的な理由を解決するものではない」と述べた。

ベッセント長官の発表以降、金は大幅に上昇している。この動きがより大規模な債券市場介入の前兆となる可能性があるとの懸念が広がっているためだ。安全資産として人気を集めるこの黄色い金属は1オンス4,543ドルまで上昇し、6月上旬以来の最高価格を付けた。一方、ドルは主要通貨に対して4月以来の安値となり、買入れのさらなる拡大の規模がトレーダーの注目点として残っている。