U.S. Faster Payments Council (FPC)は、米国における安全で使いやすい高速決済の推進を目的とする会員制組織で、新たな報告書 Interoperability: Bridging the Cross-Border Gap in a Faster Payments World の公表を発表しました。この報告書は、FPC Cross-Border Payments Work Groupが作成し、Mastercardがスポンサーを務めています。

本報告書は、相互運用性の観点から国境を越える決済の一連の流れを検証し、高速決済の進展、ISO 20022の採用、そして新たなデジタル決済モデルにもかかわらず、国境を越えて資金を移動する際に伴う分断、コスト、運用上の複雑さを完全には解消できていない理由を探っています。ISO 20022は、SWIFTが2023年に国際送金の移行を完了した構造化金融メッセージ標準です。米国では、The Clearing Houseが2017年から運営するRTPネットワークと、2023年7月に開始された連邦準備制度のFedNow Serviceという2つのレールで国内即時決済が行われていますが、国境を越える決済は依然として、システム、標準、法域の寄せ集めの上に成り立っています。こうした決済の改善は、すでに国際的な政策上の優先事項でもあり、Financial Stability Boardが策定した国境を越える決済改善のためのG20ロードマップでは、2027年に向けてコスト、速度、アクセス、透明性に関する数値目標が設定されています。相互運用性は、最初の区間、中間区間、最後の区間の各段階に加え、決済全体を通じて流動性が果たす役割も含めて検討されています。

「相互運用性は、真にシームレスな国境を越える決済の基盤です。断片化した決済システムを接続することで、資金は国内と同じように容易に国境を越えて移動できるようになります」と、AlacritiのFaster Payments担当SVPであり、FPC Cross-Border Payments Work Group議長のMark Majeske氏は述べました。「それは摩擦を減らし、コストを下げ、最終的には国際商取引をより速く、より包摂的に、より利用しやすいものにします。」

報告書は、国境を越える相互運用性に向けた2つの新しいアーキテクチャ上のアプローチを評価しています。Project Nexusのような共有接続型モデルは、共通のメッセージング、ルーティング、参加枠組みを通じて国内決済システムを接続することを目指します。一方、ステーブルコインや預金トークンを含む共有台帳型モデルは、共通のデジタル基盤を通じて決済を可能にします。報告書は、これらのアプローチを、コスト、速度、アクセス、流動性効率、セキュリティ、一貫性への潜在的な影響に基づいて評価しています。

「国境を越える決済の未来は、単一のネットワークや技術の問題ではありません」と、M&T BankのSVP–Head of Digital Currency Product Managementであり、Cross-Border Payments Work Group副議長のJonathan Holland氏は述べました。「それは、システム、標準、参加者がシームレスに連携できるようにすることです。相互運用性は、その構想を現実にするための橋渡しです。」

両アプローチはいずれも進展を示している一方で、報告書は、エンドツーエンドの相互運用性をさらに高めるために追加対応が必要な分野として、流動性と外国為替の調整、コンプライアンスデータの可搬性、ガバナンスの整合、各市場・機関間の参加、そして最初と最後の区間へのアクセスを挙げています。報告書は、今後の進展は単一のアーキテクチャに依存するのではなく、異なる回廊やユースケースにまたがって複数のアプローチが機能する形になる可能性が高いと結論づけています。

「この報告書は、より良い相互運用性が国境を越える決済体験をどのように改善し得るかといった複雑な課題について、会員を集めて検討するというFPCの強みを示しています」と、FPCのExecutive Director兼CEOであるReed Luhtanen氏は述べました。「会員の専門知識と視点を取り入れることで、この報告書は新たなアプローチ、残された課題、そして国際決済の継続的な進展を形作るうえで役立つ論点について、貴重な洞察を提供しています。」