BlackRockの約10億ドル投資後、Five Below（FIVE）株が過去最高値に急騰
重要ポイント
- •Five Below株は251.71ドルの過去最高値をつけ、直近12カ月で78%上昇し、時価総額は138.4億ドルとなった。
- •第2四半期の1株当たり利益は2.22ドルで、Wall Street予想の1.77ドルを上回り、売上高は前年比32.5%増の12.9億ドルだった。
- •BlackRockは第2四半期に537万株を約9億6500万ドルで取得し、13F提出書類によると9.71%の持ち分を保有している。
- •Jefferiesは投資判断をHoldからBuyへ引き上げ、目標株価を350ドルに設定した。全体のStreetコンセンサスはModerate Buyで、平均目標株価は262.80ドル。
- •Five Belowは通期EPS見通しを8.65ドルから9.05ドルとしたが、アナリストの現在予想9.08ドルはやや上回っている。
主要ポイント
- Five Below株は過去最高の251.71ドルに達し、直近12カ月で78%上昇した。
- BlackRockは約9億6500万ドル相当の9.71%の持ち分を保有した。
- 第2四半期の1株当たり利益は2.22ドルとなり、Wall Streetの1.77ドル予想を大きく上回った。売上高は前年比32.5%増の12.9億ドルだった。
- Jefferiesは投資判断をHoldからBuyに引き上げ、目標株価を350ドルに設定した。
- Wall Streetのコンセンサス評価は「Moderate Buy」で、平均目標株価は262.80ドルとなっている。
Five Below株は月曜日の取引で過去最高の251.71ドルに達し、過去12カ月で78%上昇した。ディスカウント小売業者の時価総額は138.4億ドルとなり、株価収益率は31.60倍で取引されている。同社は米国全土で1,700店舗超を展開し、主に5ドル以下に価格設定された玩具、ゲーム、美容商品、その他の裁量消費財を販売している。主な顧客層はツイーン、ティーン、価格重視の消費者で、「Five Beyond」ではやや高価格帯の商品も扱っている。
決算上振れが上昇を主導
今回の最高値更新は、例外的な四半期業績を受けたものだ。Five Belowの第2四半期の1株当たり利益は2.22ドルで、Street予想を0.45ドル上回った。売上高は12.9億ドルに達し、前年比32.5%増となり、コンセンサス予想の12.3億ドルも上回った。この結果は、前年同期に報告された0.86ドルのEPSからの大幅な改善を示しており、投資家の間で強い反応を呼んだ。
通期見通しとして、Five Belowは1株当たり利益を8.65ドルから9.05ドルの範囲とするガイダンスを示した。Wall Streetのアナリストは現在、2026年度のEPSを9.08ドルと予想している。
BlackRockの9億6500万ドルの持ち分
規制当局への13F提出書類によると、BlackRockは第2四半期にFive Below株537万株のポジションを構築し、投資額は約9億6500万ドルに上った。この取得により、世界最大の資産運用会社は同小売企業の9.71%の持ち分を保有することになった。US株式で少なくとも1億ドルを運用する機関投資家は四半期ごとに13F提出が必要であり、提出は四半期終了後45日以内に可能なため、この開示は第2四半期末時点のBlackRock保有状況を反映している。
BlackRockによる買い付けは、近年の数四半期でFive Below株に対する機関投資家の取得として最も大きい部類に入る。Global Retirement Partners、Bessemer Group、V Square Quantitative Managementなど、他の投資会社も保有を拡大している。
テクニカル面
テクニカル指標では、50日移動平均は206.24ドル、200日移動平均は214.45ドルに位置しており、いずれも現在の株価を大きく下回っている。52週安値は137.77ドルだった。
決算後に相次ぐアナリスト格上げ
決算発表後、複数のアナリスト会社が評価を引き上げた。Raymond Jamesは7月にFive BelowをOutperformに格上げした。JefferiesはHoldからBuyに変更し、目標株価を210ドルから350ドルへ引き上げると同時に、同社を「durable growth story」と表現した。
UBSはBuy推奨と285ドルの目標株価を維持し、今後の決算が同社の持続的成長軌道を裏付けるとの見方を示した。Wells Fargoも、既存店売上高の動向や関税関連の進展について同様に自信を示した。Five Belowは商品の相当部分を海外供給業者から輸入しており、そのため関税政策がアナリストのコメントに含まれている。
Weiss Ratingsは6月初旬に評価をHold (C+)からHold (C)へ変更し、Wall Street Zenも最近BuyからHoldへ移行した。
市場の見方
アナリストの総合評価は、1社がStrong Buy、19社がBuy、10社がHold、2社がSellとなっている。全アナリストの平均目標株価は262.80ドル。
InvestingProのデータによると、7人の調査アナリストが次回四半期決算に先立ち利益予想を引き上げた。InvestingProはまた、Five Belowが公正価値算定を上回って取引されている可能性があるとし、同銘柄を同プラットフォームのMost Overvalued securities listに掲載している。
同社の52週高値である251.71ドルは月曜日に記録され、金曜日の引け値250.24ドルからわずか数日後の更新となった。
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