チャールズ・シュワブは、米国のブローカーディーラーを監督する自主規制機関であるFINRA（米国金融業規制機構）から、数百万件の端数株取引の報告不備を理由に譴責処分および17万5,000ドルの罰金を科されました。正確かつ迅速な取引報告は、規制当局や市場参加者が市場を監視するために依拠する統合監査証跡やパブリックテープデータに供給されるものであり、顧客への被害が指摘されていない場合でも、報告漏れはFINRAの执法上の重要な焦点であり続けています。

FINRA標準の和解手段である「承諾・放棄・同意書（AWC）」——企業が調査結果を認めも否定もせずに制裁に同意する仕組み——に基づき、FINRAは、2018年1月から2025年5月の間、シュワブが約280万件の端数株取引を所定の取引報告施設に報告せず、または期限内に報告しなかったと述べ、これはFINRA規則違反に当たるとしました。

さらに同社は、2022年7月から2023年7月の間に約69万件の端数株取引を不正確に報告していたとされています。

FINRAによれば、未報告取引の多くは、端数株の移管に対応していないサービスを通じた顧客口座移管に際し、シュワブが端数株を自己勘定で清算したことに起因します。端数株ポジションはこの移管プロセスでは移転できないため、通常は清算してその取引を報告する必要がありますが、シュワブはこの件ではその対応を怠り、これらの取引に付随する規制取引手数料の支払いも怠りました。

FINRAによると、不正確な報告——誤った執行時刻の記載や必須の事前参照価格修飾子の欠落を含む——は、同社が2023年7月に修正したシステム改修による意図しない結果でした。報告の遅延は主に、取引量とボラティリティが増大した時期の市場寄り付き前後のシステム遅延に起因していました。

規制当局はさらに、2018年1月から2025年5月にかけて、シュワブが取引報告義務の遵守を確保するよう合理的に設計された監督体制を構築・維持しなかったとも認定しました。この種の和解では、企業は業務行為だけでなくそれを支えるシステムも監督することが求められるため、こうした認定は通常重要な意味を持ちます。

シュワブは調査結果を認めも否定もせずに同意しました。譴責処分と罰金に加え、同社は未払いの規制取引手数料を支払うことに同意しました。本件は、取引報告および監督体制の不備をめぐるFINRAによる大手証券会社への対応の最新例であり、個人投資家の取引量と端数株の利用拡大に伴い、規制当局が注視してきた分野です。