Fidelityのスポットビットコイン上場投資信託(ETF)のクライアントが、さらに2,454万ドル相当のビットコインを購入し、同運用会社のスポットビットコインファンドを通じた中規模購入の傾向が続いている。

今回の購入は、ティッカーシンボルFBTCとして知られるFidelity Wise Origin Bitcoin Fundを通じて行われた。これはボストンに拠点を置く同運用会社のスポットビットコインETFであり、受益者に代わって実際のビットコインを購入・保有する商品だ。投資家が株式を購入すると、ファンドは対応するビットコインを取得し、ETF需要が原資産の購入につながる仕組みとなっている。

慣れ親しんだ取引規模

2,454万ドルの購入は、FBTCが今年複数回記録した範囲内にきれいに収まっている。クライアント主導の取引は、繰り返し2,300万ドルから2,500万ドルの間に落ち着いている。

2026年10月22日、同ファンドは2,308万ドルの購入を記録し、これは282.63 BTCに相当した。8月中旬には、FBTCが約2,392万ドル相当のビットコインを取得していた。

ただし、すべてのセッションがこのように整然としているわけではない。10月13日、FBTCは1億306万ドルの純流入を記録した。参考までに、同日米国のスポットビットコインETFセクター全体の流入額は1億980万ドルであり、単一セッションでFidelityのファンドがこのカテゴリーの純新規資金のほぼすべてを占めたことになる。その他の発行体の合計は670万ドル強にとどまった。純流入額とは、ファンド株式の購入が売却を上回った額を指し、ETFへの投資家需要を測る一般的な指標である。

Fidelityがビットコイン事業を築いてきた道のり

Fidelityは2014年以降、ビットコイン関連サービスを提供してきた。2019年にはFidelity Digital Assetsを立ち上げ、機関投資家にカストディおよび取引サービスへのアクセスを提供した。FBTCは2024年1月に登場し、米国規制当局が最初のスポットビットコインETFを承認し、主流の証券口座からこの資産へのアクセスが開かれた。

2026年10月下旬の時点で、FBTCは運用資産残高ベースで米国最大級のスポットビットコインETFにランクインしている。同ファンドは数十万BTCを保有し、経費率は0.25%であり、受益者は投資額1万ドルにつき年間25ドルを支払うことになる。

Fidelityの調査部門は、ビットコイン需要の別の源泉も追跡している。Fidelity Digital Assetsのレポートによると、ビットコイン財務戦略企業が発行した永久優先株による資金で、10月上旬までに135,979 BTCが購入された。同レポートによれば、この取得量は2,100万枚に上限が設定されているビットコインの総供給量の約0.5%に相当する。

永久優先株は、固定配当を支払い償還期限のない株式の一種であり、企業は従来型の負債を抱えたり普通株式主を直接的に希薄化させたりすることなく資金を調達できる。バランスシートにビットコインを保有する上場企業であるビットコイン財務戦略企業にとって、これは注目すべき資金調達手段となっている。

ETFウォッチャーへの示唆

2026年のスポットビットコインETFの資金流出入は一方向ではなく、今年は純流出の時期もセクターで見られている。米国上場ETFは毎営業日に保有額と資金流出入データを公開するため、こうしたパターンはほぼリアルタイムで確認でき、これは直接的なビットコイン保有では得られない透明性のレベルだ。

10月13日の数値は、注目に値する集中の力学も浮き彫りにしている。一つの発行体がセクターの1日の流入額のほぼすべてを占める場合、資金がビットコインETF全体に流れているのか、それとも単に最大のブランド名の周りに集中しているのかという疑問が生じる。

Fidelityの優位性は、部分的に流通網にある。同社はすでに数百万の退職口座および証券口座に組み込まれている。0.25%の低料金は競争力を維持し、ビットコインとの10年以上の実績が慎重な投資家にとって馴染みのある名前となっている。

財務戦略企業のデータは、第二の層を付け加えている。優先株で資金調達された企業の買い手とETF投資家の両方が買い増している場合、ビットコイン需要は構造的に異なる二つの経路から到達していることになる。ETFの資金流出入は投資家センチメントとアドバイザーの配分に依存する一方、財務戦略企業による購入は、市場が新規の優先株発行を吸収し続けるかどうかに依存する。

この記事はVivian Nguyenが編集したCryptoBriefingの報道に基づいている。