米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日、政策金利を3.75%〜4.00%のまま据え置きました。10対2の投票では、2名の当局者が0.25ポイントの追加利上げを主張して反対しました。FRBの声明によると、リサ・クック理事とクリーブランド連銀のベス・ハマック総裁がこの決定に反対票を投じました。

ビットコインはほぼ動かず、米東部時間午後2時の発表の数分後には約0.2%上昇し約80,950ドルとなりました。金利先物の賭けを確率に変換するツールであるCME FedWatchは、決定前に据え置きの確率を約90%と見込んでいました。

この決定はウォール街をはるかに超えて影響を及ぼします。フェデラルファンド金利は銀行間の翌日物貸付に適用される金利であり、消費者がクレジットカードや自動車ローンで支払う金利の基準となるためです。FRBは9月にこの金利を引き上げており、2023年以来となる利上げを全会一致の12対0の投票で実施しました。

FRBは声明の中で「経済活動は強いペースで拡大している」と述べ、9月に示した「堅調」なペースから一段と引き上げました。さらに「雇用の伸びは労働力人口に見合っており、失業率はほぼ変化していない」と付け加えました。

インフレについては、依然として高止まりしているとし、「より多くの情報の蓄積が、インフレを委員会の2%目標へ適時に戻すために適切な政策スタンスを決定する助けとなる」と述べました。

ハマック総裁は7月にも反対票を投じており、当時は9対3の投票で、ニール・カシュカリ氏とロリー・ローガン氏が利上げ賛成で同調していました。今回はカシュカリ氏とローガン氏が多数派に同調したため、反対票は3から2に減りました。

米伊戦争により世界の供給が逼迫していることから、原油はインフレの主要な要因であり、米国産原油は火曜日に1バレル99.90ドルで取引を終えました。原油価格の上昇はガソリンや輸送コストを押し上げ、最終的には食料品店の棚にも波及します。労働省の報告によると、9月までの12か月間で消費者物価は3.7%上昇し、ガソリン alone でも当月9.1%の上昇となりました。

インフレの高進により、投資家は政府への貸付により高い金利を要求するようになり、米国債の利回りである財務省証券利回りが上昇します。住宅ローン金利の基準となる10年債利回りは、10月5日に5.31%でピークを付けた後、火曜日に4.99%で取引を終え、変動の激しい資産を持たなくともほぼリスクフリーのリターンが得られる状況です。

ビットコインは利回りを生まないため、米国債の利回りが上昇すると、資金は暗号資産や株式といったリスクの高い資産から流出しがちです。水曜日の序盤には一時81,600ドルを超えたものの、今年に入り複数回の上昇試みを抑えてきた81,000ドル〜82,500ドルのレジスタンスゾーンを下回る形で後退しました。

レバレッジ、すなわちより大きな賭けを行うために借り入れた資金は、FRB関連イベントの際にこうした変動を拡大させがちです。価格がトレーダーに不利に動くと、取引所は自動的にポジションを決済します。この清算（ロングの強制決済）が売り圧力に拍車をかけます。8月のケビン・ウォッシュFRB議長によるジャクソンホールでの講演後には、約4億8,100万ドル相当の暗号資産ポジションが24時間以内に清算されました。

トレーダーたちは決定前に、12月8日〜9日の会合での0.25ポイントの利上げ確率を70%超と見込んでいました。9月の会合の議事録では、ほとんどの当局者が年末までにさらなる利上げが適切となる可能性が高いと判断していたことが示されています。

10月の雇用統計は11月6日に、10月のインフレデータは11月10日に発表され、FRBは12月8日〜9日に再び会合を開き、新しい経済予測も公表します。ウォッシュ議長は午後2時30分から記者会見を開き、FRBの決定について詳述する予定です。

本記事はもともとDecryptが報じたものです。