ピア・ツー・ピア(P2P)暗号資産取引への取り締まりは新たな段階に入りつつあり、その変化は2つの大陸で顕著になりつつある。英国の金融行為監視機構(FCA)は、HM歳入関税庁とロンドン警視庁と連携し、6カ月足らずの間に2度目となる、違法疑いのあるP2P暗号資産事業者に対する合同調査をロンドンで実施した。

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2026年9月10日に実施された最新の調査では、無登録のP2P暗号資産事業を運営している疑いのある3カ所が対象となった。FCAの担当者は全3カ所に停止・中止命令書を交付した。

この措置に先立ち、規制当局は2026年4月にロンドンの8カ所を対象とした調査を実施していた。その際に収集された証拠は現在、刑事捜査およびさらなる執行措置の根拠として活用されている。

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今回の意義は、対象となった事業所の数にとどまらない。これらの調査は、P2P暗号資産取引が規制コンプライアンスの問題から法執行の問題へと移行しつつあることを示している。また、市場規制当局、税務当局、警察が一つの合同アクションで連携する、暗号資産執行に新たに適用されている多機関連携モデルも浮き彫りにしている。

「パートナーと連携しながら、違法な暗号資産活動を追跡し、妨害し続けている。無登録のピア・ツー・ピア暗号資産事業を運営している者は、我々が監視していると考えるべきだ」と、FCA執行・市場監視局長のスティーブ・スマート氏は述べた。

FCAによると、現在、英国で登録されているP2P暗号資産事業者は存在しない。個人が私的な範囲で暗号資産を売買することは引き続き自由であるが、事業として行うには適切な登録が必要となる。当局は特に、無登録の取引業者が、金融犯罪を検知するために設計された管理の外側で犯罪者が違法資金を移動・マネーロンダリングするための経路を提供するリスクに注視している。

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ロンドン警視庁は now、この執行体制に明示的に組み込まれている。サティッシュ・アララスンダラム警部補は、暗号資産の複雑さと資金が管轄区域を越えて移動する速度が捜査員にとって継続的な課題であると述べ、犯罪者が手法を変えるのに伴い、警察も捜査能力と阻害戦術を適応させていると付け加えた。

ケニアは、アフリカにおける重要な並行事例を提供している。同国は、2025年仮想資産サービス提供者法(VASP法)の施行に伴い、概ねグレーゾーンだった暗号資産市場から、正式な規制・執行の枠組みへと移行しつつある。この法律は、ケニア国内またはケニアから仮想資産サービスを提供する事業者にライセンス取得を義務付けており、規制の枠組みにはケニア中央銀行、資本市場庁、金融報告センター(FRC)に加え、捜査・法執行機関も含まれている。

執行の側面もすでに具体化しつつある。2026年9月、ケニア資本市場庁は、16の事業者が、違法疑いのある投資活動について刑事捜査庁、CMAおよび他の法執行機関による捜査対象となっていると発表した。

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ケニア当局はまた、既存の刑法・金融法に基づき、暗号資産関連の詐欺の取り締まりも開始している。2026年の法律レビューによれば、ケニア当局は詐欺事件の疑いに関連するBinanceのP2P取引業者を逮捕しており、また同取引所は警察の要請に応じて複数のP2Pアカウントへのアクセスを制限した。

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この動きが重要なのは、P2P市場が従来、暗号資産ユーザーが従来型の取引所を直接介さずに銀行システムへ出入りする最も容易な手段の一つであったためだ。規制が高度化するにつれて、この同じ特性が執行の標的となりつつある。

暗号資産規制の最初の段階は、主に警告が中心であった。当局は消費者に詐欺についてを促し、事業者に登録を呼びかけ、ライセンス制度の構築を開始した。次の段階は、事業者の特定へと移行しつつある。これはすなわち、無登録取引業者の特定、取引の追跡、アカウントの凍結・制限、証拠収集、マネーロンダリングの疑いがある場合の捜査、そして適切な場合には刑事手続きの追求を意味する。

英国はこの移行を特に明確に示している。FCAの2026年9月の調査は、2027年10月25日に発効する英国の新暗号資産制度の下でどの暗号資産活動が認可を必要とするかを説明する最終ガイダンスを規制当局が公表したわずか1日後に行われた。認可の申請受付は2026年9月30日に開始される。

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この流れは重要な区別を生み出している。すなわち、規制が周辺域を構築し、法執行がそこを巡回し始めているという区別だ。P2P市場にとって、この区別は各国の管轄区域においてますます重要になる可能性がある。

問題は、直接暗号資産を売買する個人が突然違法になることではない。英国では、個人間のP2P取引にFCA登録は不要である。執行の焦点は、必要な登録なしに暗号資産取引活動を行う事業者にある。しかし、各国がライセンス制度、アンチマネーロンダリング(AML)要件、取引モニタリング、報告義務を導入するにつれ、商用運営のP2Pネットワークはますます厳しい監視に直面する可能性がある。

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この移行は、各国がAML/CFT管理を強化し、暗号資産活動を正式な金融システムに組み込むために明示的に設計されたVASPの枠組みを策定し、合法化する過程にあるため、特に重要な意味を持つ。規制当局と捜査機関は、仮想資産活動を監視・捜査するための体制を整えつつある。

その結果、事業環境は根本的に変化しつつある。暗号資産の法執行はもはや取引所や免許を持つ金融機関にとどまらない。P2P取引業者、ブローカー、現金ディーラー、非公式の暗号資産デスクが、ますます執行の対象地図に組み込まれつつある。

ロンドンはそれが実践でどのようなものかを示している。ナイロビも同じモデルへと向かっている可能性がある。ケニアにとっての短期の指標はすでに定まっている。すなわち、進行中の16件の捜査の帰結と、VASP法に基づくライセンス発給のペースである。

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出典: BitcoinKE