Fastly(NYSE: FSLY)株は、Oppenheimerがエッジプラットフォーム企業の格付けをパフォーマーからアウトパフォームに引き上げ、目標株価を35ドルに引き上げたことを受けて16%超上昇した。株価はこのニュースを受けて25.29ドル近辺で取引され、同社の新しい目標株価を大きく下回っており、数カ月ぶりの高水準の週次上昇率となるペースにある。Fastlyは、コンテンツ配信、エッジコンピュート、セキュリティサービスを網羅するグローバルなネットワークプラットフォームを展開している。

Oppenheimer、契約額の拡大を指摘

今回の格上げは、Oppenheimerのアナリスト、Param Singh氏によるもので、同氏は業界調査に基づき、Fastlyのセキュリティ製品への需要の高まりに伴う契約額の拡大を根拠に挙げた。

TipRanksによると、Singh氏は同プラットフォームが追跡する12,500人以上のアナリストの中で849位にランクされている。同氏の格付けは66%の確率で的中しており、平均リターンは24%となっている。

今回の格上げは、Fastlyの今年に入ってからの力強い上昇をさらに後押しする形となった。同株は年初来で148%上昇しており、過去12カ月間のリターンは196%に達している。

Oppenheimerが強気に転じた理由

Singh氏は、第3四半期に平均取引規模が拡大したことを指摘し、これは最近のセキュリティ製品の投入に支えられたクロスセルの傾向だと述べた。

Fastlyはここ数カ月でいくつかの新ツールを投入しており、その中には9月に一般提供が開始されたAI Runtime、AI Firewall、API Enforcementが含まれる。これらの製品はまだ売上への寄与は大きくないものの、Singh氏は拡大するセキュリティ製品ラインナップが第4四半期以降2027年を通じて成長を牽引し続けると見ている。これらの新製品がどれほどの売上を生み出しているかは、Fastlyの第3四半期決算発表でより明になる可能性がある。

Oppenheimerは、今後数年間でFastlyの成長率が10代後半から20%程度の水準になると予想しており、同社はこのペースが現在の株価水準では市場全体にまだ十分に織り込まれていないと考えている。

第3四半期について、Singh氏はFastlyの売上高が1億8,400万〜1億9,000万ドルのガイダンスレンジの上限近くになると予想している。また、経営陣が2026年通年ガイダンスを引き上げることも見込んでおり、その押し上げ要因として、継続的なクロスセルと、Grand Theft Autoシリーズ最新作GTA VIの発売に伴う追加トラフィックを挙げている。

他のアナリストの見方

すべてのアナリストがOppenheimerの楽観論に賛同しているわけではない。RBC Capitalは、Fastlyの投資家向け説明会を受け、セクターパフォーマーの格付けと25ドルの目標株価を維持した。同説明会でFastlyは2029会計年度までの目標を示し、その中には年間売上成長率14%から21%が含まれている。

DA Davidsonはニュートラルの格付けを維持したものの、バリュエーションへの懸念を理由に目標株価を26ドルから23ドルに引き下げた。一方、BofA Securitiesは逆方向に動き、目標株価を20ドルから22ドルに引き上げた。BofAは、Fastlyの統合エッジプラットフォームへの取り組みを評価し、3四半期連続の安定した売上成長にも言及した。

また、MetaのMuse AIアシスタントのトラフィック処理をFastlyが担う可能性についての憶測がネット上で広がり、同株への投資家の関心を高めている。

アナリストのコンセンサス:モデレート・バイ

全体として、ウォール街はFastlyを「モデレート・バイ」と評価しており、このコンセンサスは「バイ」6件、「ホールド」5件、「セル」1件に基づいている。アナリストの平均目標株価は28.56ドルで、直近の急騰後も現在の取引水準から約3%の下振れリスクを意味している。この平均には、BofAの22ドルからOppenheimerの35ドルまでと個々の目標に大きな開きがあり、今年の上昇局面後もアナリスト間の見解が分かれたままであることを浮き彫りにしている。

InvestingProのデータによると、11人のアナリストが次期決算の利益予想を引き上げている。Fastlyは過去12カ月間黒字化していないが、アナリストは今年中に状況が変わると見ている。

金曜の取引セッション時点で、Fastly株は年初来188%上昇していた。