Everpure（P）の株価は月曜日の序盤取引で10%上昇した。同日にSusquehannaとMorgan Stanleyの両方が同株に対してより強気な格上げを実施した。

SusquehannaはEverpureの投資判断をNeutralからPositiveに引き上げ、目標株価を85ドルから120ドルに引き上げた。これは前週金曜日の終値から約33%の上昇余地を意味する。同株は月曜日に89.92ドルで取引を開始した。

SusquehannaのアナリストMehdi Hosseiniは、最近のチャネルチェックにより、2Tb QLCベースの大容量SSDに対する需要が約1年間の遅延を経てようやく顕在化し始めていると述べた。QLC（quad-level cell）NANDは1つのメモリセルに4ビットを格納し、より高いストレージ密度を低いギガバイト単価で実現する。これはAIおよびクラウドインフラを拡張するデータセンター事業者にとって重要な要素である。

「Everpureの幅広く多様化した製品ポートフォリオと相まって、これによりより多様なハイパースケーラー顧客ミックスがもたらされたと考えている」とHosseiniは月曜日の投資家向けノートに記した。

Hosseiniは、これにより同社は2026年下半期の大容量SSD調達増からの恩恵を受けるポジションにあると述べた。特にキーバリューキャッシュオフロードアプリケーション向けにおいて、キャッシュデータをより高価なDRAMから大容量ソリッドステートストレージに移すことで、大規模コンピューティングワークロードにおけるボトルネックを軽減する技術の需要が高まっている。

マージン拡大の可能性

Hosseiniはさらに、エンタープライズ顧客を追加的な成長ドライバーとして位置づけ、インフラストラクチャのリフレッシュサイクルとオンプレミスAI推論のストレージ要件を指摘した。より多くの企業が社内でAIモデルを展開するにつれ、大容量かつコスト効率の高いストレージへの需要は、より広範なAIインフラ投資サイクルとともに拡大している。

ハイパースケーラーの収益ストリームは通常75%〜85%の粗利益率を持つ。これはクラウドプロバイダーとの関係が大口・長期契約であることを反映している。ハイパースケーラー製品の収益が含まれていなかったEverpureの直近四半期は、GAAPベースの粗利益率が68.7%、調整後粗利益率が70.1%であった。したがって、ハイパースケーラー売上の拡大は粗利益率に有意な押し上げ効果をもたらす可能性がある。

Morgan Stanleyも月曜日にEverpureを格上げし、Equal WeightからOverweightに移行し、目標株価を87ドルから108ドルに引き上げた。

アナリスト全体のコンセンサスは概ね好意的である。同株をカバーする21人のアナリストのうち、15人がBuy評価、5人がHold評価、1人がSell評価を維持している。コンセンサス目標株価は98.30ドルである。

直近の決算発表

Everpureは8月26日の取引終了後に2027会計年度第2四半期の決算結果を発表する予定である。ウォール街は調整後EPS 0.58ドル、収益11億ドルを見込んでいる。

直近四半期では、同社は市場予想を上回り、EPS 0.47ドル（予想0.40ドル）、収益10.5億ドル（コンセンサス9億9,788万ドル）を記録し、前年同期比35.2%の収益成長を達成した。

インサイダー取引に関しては、過去90日間に会社のインサイダーが2,580万ドル相当の株式を売却しており、これには6月下旬の取締役レベルの2件の売却が含まれる。機関投資家の保有比率は83.42%と高水準を維持しており、Goldman Sachsは第1四半期に追加で595,307株を取得し、持ち株を2倍以上に増やした。

Everpureの52週間レンジは54.37ドルから100.59ドル、時価総額は約298.9億ドルである。