欧州の株価指数は金曜日にそろって上昇して取引を終え、主要5指数すべてにとって上昇週となる取引を締めくくった。テクノロジー株に売りが優勢だった米国の主要指数とは対照的な動きとなった。

英FTSE100は3.13%の上昇で週間の上昇をけん引した。独DAXと仏CAC40が約2%の週間上昇で続き、伊FTSE MIBはやや出遅れたものの、週間では小幅ながら上昇して取引を終えた。

欧州株はそろって上昇して取引を終了

金曜日の終値は以下の通り:

• 独DAX: +239.99ポイント(+0.95%)の25,622.62
• 仏CAC40: +21.98ポイント(+0.28%)の7,956.69
• 英FTSE100: +41.57ポイント(+0.38%)の10,881.91
• スペインIBEX35: +148.60ポイント(+0.77%)の19,326.31
• 伊FTSE MIB: +459.61ポイント(+0.93%)の49,857.17

この日の上昇はドイツとイタリアがけん引した。イタリアについては、力強い終盤の上昇が、出遅れ気味だった週を立て直す一助となった。

週間パフォーマンスは以下の通り:

• 独DAX: +2.13%
• 仏CAC40: +1.97%
• 英FTSE100: +3.13%
• スペインIBEX35: +1.54%
• 伊FTSE MIB: +0.22%

米テクノロジー株は引き続き下圧力

欧州市場の取引が終わりに近づく中、米国株は異なる展開を示した。ダウ平均はほぼ横ばいだった一方、注目がテクノロジー株やグロース株に移るなかで下落幅は拡大した。以下の米国の数値はニューヨーク市場が取引中のスナップショットであり、時価総額ではなく価格加重で構成されるダウ平均(米国の大型優良企業30銘柄の指数)と、テクノロジー株中心のナスダック各指数との乖離を浮き彫りにしている。

スナップショット時点では以下の通り:

• ダウ工業株平均: 1.02ポイント安の52,182.21で、ほぼ変わらず
• S&P500: .47ポイント安(0.60%)の7,697.59
• ナスダック総合指数: 363.14ポイント安(1.36%)の26,349.88
• ナスダック100: 486.97ポイント安(1.63%)の29,448.63
• ラッセル2000: 29.32ポイント安(1.06%)の2,737.95

スナップショット時点までの週間パフォーマンスは、この乖離を浮き彫りにした:

• ダウ工業株平均: +1.02%
• S&P500: -1.44%
• ナスダック総合指数: -3.70%
• ナスダック100: -4.63%

ダウ平均は持ちこたえ、市場全体は苦戦し、テクノロジー株はさらに苦戦しており、銘柄構成がより集中しているナスダック100が最も大きな打撃を受けている。ナスダック100はナスダック取引所に上場する非金融企業のうち時価総額の大きい銘柄で構成され、テクノロジー関連銘柄の比率が高いことから、同セクターの動向を測る広く注目される指標となっている。ニューヨークでは週の最終取引がまだ進行中であり、終値が今週の大西洋を挟んだ乖離の全体像を完成させることになる。

欧州の金利は上昇

欧州株式は、指標となる10年債利回りの上昇にもかかわらず上昇した。利回りの上昇はフランスが主導した:

• ドイツ: 3.433%(2.4ベーシスポイント上昇)
• フランス: 4.816%(3.6ベーシスポイント上昇)
• 英国: 5.383%(0.9ベーシスポイント上昇)
• スペイン: 4.044%(1.5ベーシスポイント上昇)
• イタリア: 4.502%(0.9ベーシスポイント上昇)

米国では、2年債利回りが小幅低下し、より長期の利回りが上昇するなか、国債利回り曲線はスティープニング(短期と長期の調達コストの格差が拡大)している:

• 2年債: 4.7465%(0.45ベーシスポイント低下)
• 5年債: 4.9113%(1.43ベーシスポイント上昇)
• 10年債: 5.1103%(2.33ベーシスポイント上昇)
• 30年債: 5.4441%(1.61ベーシスポイント上昇)

米10年債利回りが5.10%を上回っていることで、テクノロジー株に下圧力がかかるなか、金利環境が引き続き焦点となっている。長期債の利回りは、将来にわたって期待される収益に適用される割引率を引き上げるため、株式投資家からとりわけ慎重に見られており、グロース株やテクノロジー株のバリュエーションはこうした感応度が高いとされている。

ドルは概ね下落、貴金属はほぼ横ばい

ドルは概ね下落し、上昇率ではニュージーランドドルがけん引し、豪ドルと英ポンドが続いた:

• EURUSD: 1.1223(0.04%上昇)
• GBPUSD: 1.3321(0.36%上昇)
• AUDUSD: 0.6945(0.38%上昇)
• NZDUSD: 0.5648(0.52%上昇)
• USDCHF: 0.8242(0.30%下落)
• USDCAD: 1.4159(0.17%下落)
• USDJPY: 158.06(0.05%上昇)で、ドル安基調の中での小幅な例外

金と銀はほぼ横ばいだった一方、銅とビットコインは上昇した:

• スポット金: 4,169.74ドル付近(0.02%下落)
• : 57.37ドル付近(0.01%下落)
• 銅先物: 0.43%高の6.585ドル付近
• ビットコイン: 81,485ドル付近(0.52%上昇)

まとめると、欧州は主要株式市場が週間で上昇して取引を終えた。米国ではダウ平均は持ちこたえたものの、週の最終取引が続く中で、ナスダック各指数には売りが優勢のままである。センチメントの変化が米国のAI・半導体株に打撃を与えており、資金はより安定したダウ平均構成銘柄や欧州企業へと戻りつつある。