イーサリアムは金曜日、予想を上回る米卸売インフレ指標により一時2,340ドル近くまで下落した後、2,400ドルを超えて回復しました。データ発表後の水準から米国債利回りとドルが後退する中、回復の勢いが強まっています。

生産者インフレの予想外の高さが市場を揺るがす

9月の生産者物価指数（PPI）は前月比1.3％、前年比6.3％の上昇となり、それぞれ0.5％と5.3％という予想を上回りました。木曜日に発表されたPPIは、国内生産者が受け取る価格を追跡するもので、パイプラインインフレの早期指標として注目されています。

食品とエネルギー価格を除くコアPPIも予想を超え、前月比07％、前年比5％の上昇となりました（予想はそれぞれ0.3％と4.4％）。

これらの数値は、経済の消費者側の価格変動を測定する消費者物価指数（CPI）が水曜日に予想を上回って発表されたことに続くもので、持続的なインフレと金融政策の見通しに対する懸念を強めました。暗号資産トレーダーにとって、この政策見通しは繰り返し焦点となるテーマです。デジタル資産は単独ではなく、より広範なリスク資産の一部として取引されるためです。イーサリアムは当初、他のリスク資産とともに下落しましたが、米国債利回りと米ドルが後退すると回復しました。

急落による損失は強気トレーダーに集中しており、下落局面におけるレバレッジポジションへの圧力が浮き彫りになっています。価格下落でトレーダーの担保が目減りすると、強制的なポジション解約が売りを加速させる可能性があります。これらの数値は、木曜日のPPIデータへの即時の市場反応のみならず、インフレ指標発表を巡る変動を含む24時間全体をカバーしています。

金利とドルの後退が回復を支える

イーサリアムの反発は、米10年債利回りが5.095％まで低下し、9月22日以来の低水準となったことと同時に起こりました。10年債利回りは米国経済全体の借入コストのベンチマークとして機能するため、その方向性は暗号資産や株式などリスク性の高い資産に対する投資家の評価を左右します。借入コストの上昇期待が後退したことで、先のインフレ主導の上昇後に資産にかかっていた圧力の一因が緩和されました。

主要通貨バスケットに対するドルの価値を測定する米ドル指数も、CPI発表後の上昇を反転させ、執筆時点で約102.04まで下落しました。暗号資産はドル建てで表示されるため、ドルの変動は他の通貨を持つ買い手にとっての相対的な割高感にも影響を与えます。

金利とドルの後が相まって、根底にあるインフレ懸念が未解決であるにもかかわらず、暗号資産全体の回復により追い風の環境をもたらしました。

イーサリアム、2,355ドルのサポートゾーンを防衛

日足チャートでは、イーサリアムは一時下抜けた後、2,356ドルの100日指数移動平均（EMA）付近と2,355ドルの水平サポートから回復しました。買い手は現在、2,411ドルを上回る回復を維持しようとしています。

モメンタム指標は緩やかに改善しています。相対力指数（RSI）は40.9まで上昇し、ストキャスティクスは25付近にあります。いずれも直近の弱気圧力が緩和したことを示唆していますが、トレンド転換を確定するものではありません。

最初の上値の壁は2,496ドルの50日EMAにあります。その先では、2,548ドルの水平抵抗と2,552ドルの20日EMAが近接した抵抗帯を形成し、回復を試す展開となりそうです。これらの水準を取り戻せば、短期的な見通しは強まるでしょう。

下値面では、2,355〜2,356ドルのエリアが依然として重要です。日足でこれを下回って終了した場合、2,204ドルのサポートが意識され、売りが強まれば1,971ドル、1,827ドルが次の支持線となります。

インフレデータが依然として金利見通しを左右する中、これらのテクニカル水準は、今週イーサを上下に動かしたのと同じマクロ環境の中にあります。

出典：CoinJournal