イーサリアムは水曜日に1.53%下落して1,890.60ドルとなり、連邦準備制度理事会（FRB）の直面する金利決定を前に市場参加者が手控える中、日中高値1,926.10ドルから後退した。暗号資産市場全体は膠着状態が続き、ビットコインは約64,000ドル付近で推移し、恐怖・貪欲指数は29—「恐怖」領域に深く沈んでいる。

FRBは金利を3.50〜3.75%の範囲に維持すると広く予想されているが、FRB議長ケビン・ワーシュのタカ派的なトーンはリスク資産を動揺させる可能性がある。中央銀行が制限的な姿勢を維持する場合、利回りのないデジタル資産に対して、財務省短期証券（Tビル）のような高利回りの安全資産がより魅力的になる。これは、長期の引き締めサイクル中に暗号資産の評価額を押し下げてきたダイナミクスである。株式市場も同様の慎重さを示した。

ETHの価格動向とETF資金流入

時価総額で2番目に大きいデジタル資産であるイーサリアムは、水曜日のセッションを1,919.80ドルで開始し、1,926.10ドルに達した後、1,890.60ドルへ下落した—当日1.53%の下落である。この後退は、7月上旬に付けた2026年の安値からの急反発に続く、控えめな一時的な後退を示している。

その回復は持続的な機関投資家の関心に支えられてきた。現物ETH ETFは当日1,453万ドルの資金流入を獲得し、7月28日までの7日間で合計7,117万ドルに達する3週間連続のネットプラス流入を締めくくった。SosoValueのデータによると、これは4月以降でETH最強の週次資金流入連続記録である。2024年半ばに現物ETH ETFの取引が開始されて以来、これらの製品は機関投資家の需要を示す重要な指標として機能しており、継続的な資金流入は、現物小売取引を超えた持続的な需要の証拠として市場参加者が注視するデータポイントとなっている。

テクニカル指標は成長しつつも未確認の強さを示唆

弱気の「デスクロス（死亡交差）」パターン—50日指数移動平均が200日EMAを下回って取引される状態—は引き続き確固として維持されている。200日EMAは現在約2,174ドル付近にあり、現在価格を大きく上回っているため、このシグナルの短期反転は可能性が低い。そのダイナミクスが変わるまで、構造的なバイアスは弱気のままである。デスクロスは、トレンドを予測するのではなく、すでに進行中の下落トレンドを確認する遅行指標として広く見なされているが、その持続はETHが直面する上値の供給圧力を浮き彫りにしている。

ただし、平均方向性指数（ADX）は現在23.2を読み取り、買い圧力（DI+）が売り圧力（DI–）を上回っている。ADXが20を超える読み取り値は、意味のあるトレンドが形成されつつある可能性を示唆するが、本格的な方向性の動きを確認するために一般的に必要とされる25の閾値はまだ超えていない。

相対力指数（RSI）は54.7—中立的な領域であり、控えめな買い関心を反映しているが、強い方向性シグナルは提供していない。一方、スクイーズ・モメンタム・インジケーターは圧縮期間から脱し、0.71のポジティブなモメンタム読み取り値を示している。これは、維持するために触媒を必要とするわずかな上向きの傾きを示唆している。

ETHの直近の波のフィボナッチ・リトレースメント分析—1,846ドルの安値から1,980ドルの高値まで—は、ゴールデンゾーンを1,897ドルから1,913ドルの間に位置づけている。ETHは現在このレンジのすぐ下で取引されており、これを直近の重要なピボットポイントにしている。このゾーンを回復すれば、23.6%フィボナッチ・エクステンションの1,944ドルが射程圏内に入り、1,980ドルは現在のフィボナッチ・レッグの頂点であり次の有意な抵抗レベルとなる。

逆に、タカ派的なFRBやさらなる利上げを示唆するシグナルは、ETHを1,874〜1,846ドルのサポート帯のテストへと戻す可能性がある。

予測市場のセンチメント

Myriad—Decryptの親会社Dastanが運営する予測市場—では、トレーダーは3,000ドルに向けた持続的な上昇に入る前に、1,500ドルへの下落を支持する見方が引き続き大勢を占めている。弱気センチメントは6月中旬、ETHが約1,682ドルで取引されていた際に83%でピークに達した。その後の回復によりその確率は縮小したものの、ETHは現在3,000ドルを約58%下回り、1,500ドルをわずか21%上回る位置にあり、確率的展望は弱気に傾いたままである。

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