イーサリアムは月曜日、米スポットETH ETFの資金流出とレバレッジ清算による売り圧力がベア(空売り勢)を優勢に保ち、2,200ドルの水準を失った。CoinMarketCapのデータによると、ETHは24時間で5.05%安の2,122.63ドルとなり、火曜日の米CPI発表を前に、直近の維持ラインは2,100ドル、次の大きな心理的Supportは2,000ドルとなっている。この下落により、イーサリアムは主要な日足の指数移動平均3本すべてを下回った。

なぜイーサリアムは2,200ドルを失い、2,000ドルを注視するのか

ETHは50日、100日、200日の指数移動平均(直近の価格により大きな重みを置く移動平均線)である約2,372ドル、2,337ドル、2,311ドルをいずれも下取引されている。また、約2,432ドル付近で破れた上昇Supportトレンドラインの下にも位置している。これらのシグナルの重なりは、ETHの短期的な弱い構図を示している。

最初のResistanceは約2,311ドル付近の200日EMA、次いで2,337ドルの100日EMA、そして2,372ドルの50日EMAとなる。2,400ドルの水平Resistanceと、約2,432ドル付近の旧トレンドライン突破ゾーンが、より強い反発の試みを抑える可能性がある。

モメンタム指標は軟調なまま。RSIは35付近で、MACDはマイナスを維持した。下方向では、チャート上のSupportは2,000ドル付近にあり、そのSupportが崩れた場合は過去の水平ベースである約1,823ドルが次の目安となる。

ETF資金流出と清算が売りを深刻化させた仕組み

2024年7月に取引を開始し、伝統的投資家が通常の証券口座を通じてETHへのエクスポージャーを得る道を開いた米スポットETH ETFは、Farside Investorsによると、過去1週間で3億6,520万ドルの純流出を記録した。これらの解約はすでに弱い市況にETHの供給を追加するものであり、イーサリアムが市場全体の動きに遅れを取った理由の説明に役立つ。暗号資産ETFを追跡するデスクは、この週単位の流出を新たな機関投資家の売り圧力と見なしている。

レバレッジ取引が下落を加速させた。価格下落により、過去24時間で約4億6,200万ドルのロングポジションが清算された。強制決済のたびに新たな成行売りが発生し、価格をさらに押し下げ、連鎖に拍車をかける。この種の清算ウェーブは、24時間体制でレバレッジが高い暗号資産市場で繰り返される特徴である。

アナリストのDom氏は、ETHが12分間で7.7%のフラッシュクラッシュに見舞われたと述べた。21:45 UTCに売りがバイナンスの無期限永久先物(満期日のないレバレッジ派生商品契約)を直撃し、1秒で1,170万ドルの注文が執行された。6分後、売り手は2秒で1億4,300万ドルを注文板に投入し、ETHを2,200ドル以下に押し下げた。

次のイーサリアムの動きを左右する水準

Dom氏によると、21:55 UTCにETHがまだそのレンジの上で取引されている間に、2,120ドルから2,130ドルの間の2,830万ドルのビッドが7秒で注文板から消えた。16秒後、価格は空になったゾーンに到達した。2,080ドルでは、売り手が60ミリ秒以内に1,220万ドルのビッドを吸収した。ETHは2,050.32ドルまで下落した後、10秒後に2,130ドルを超えて急回復した。この一連の出来事は、注文板の厚みが薄いと暗号資産市場で短期的な値動きがどれほど急拡大しうるかを示した。

アナリストのAiden氏は、ETHが週を2,200ドル未満で終えた場合、1,950ドルから1,870ドルの間に潜在的なSupportゾーンがあると指摘した。2,200ドルを取り戻すことが回復への第一歩となり、2,369ドルを超える動きは売り手が主導権を失いつつあるより強いシグナルとなる。

直近の市況では、CoinMarketCapは2,100ドルを、ETHが足場を固め2,200ドルへの再挑戦を試みるために維持すべき水準として示している。そのSupportを下抜ければ、2,000ドルへの道がより明確に開ける。火曜日のCPI(消費者物価指数)発表は、米連邦準備制度の金利政策への期待を左右しうる注目度の高いインフレ指標であり、この構図にマクロリスクを加えるものだ。買い手が2,200ドルを確実に取り戻さない限り、2,000ドルを目指すベアのシナリオが有効なままとなる。