現物イーサリアムETFが史上最悪の月を記録、ETH価格は下落
重要ポイント
- •米現物イーサリアムETFは10月に16億ドル超の資金流出を記録し、2024年7月の開始以来最悪の月次パフォーマンスとなった。これは昨年11月に記録された14億2,000万ドル超の過去最高を上回る。
- •ETHは10月31日に2,250ドル付近で取引され、ETFからの資金流出が6週連続で続く中、9月の約2,807ドルからの下落を拡大した。金曜日の単日の流出額は1億5,570万ドルに達した。
- •イーサリアムのオンチェーン指標は悪化しており、総価値ロック(TVL)は昨年のピーク1,700億ドルから430億ドルへ低下、実世界資産価値は302億ドルへ減少、ステーブルコイン供給量は1.29%減の1,410億ドルとなった。
- •米連邦準備制度理事会(FRB)は金利を据え置いたものの、12月会合での利上げの可能性を示唆した。暗号資産は利上げ期間に概してパフォーマンスが劣後する傾向があるため、これはリスク選好度に対する短期的な催化要因となる。
- •テクニカルチャートには弱気のヘッドアンドショルダーズパターンが示されており、2,168ドル割れは2,000ドル方向への下落シナリオを確認し、2,300ドル超えは弱気の見方を無効とする。
主なポイント
- 米現物イーサリアムETFからの資金流出が深まる中、ETHは10月31日に2,250ドル付近で推移した。
- 現物ETH ETFは10月に16億ドルを超える資金流出を記録し、史上最悪の月次パフォーマンスとなった。
- イーサリアムはヘッドアンドショルダーズパターンを形成しているが、2,000ドルへの下落目標は依然として条件付きである。
イーサリアムの価格は10月も急落を続け、10月31日時点で2,250ドル付近で推移した。Farside Investorsによると、米現物イーサリアムファンドは金曜日に1億5,570万ドルの資金流出を記録した。
この下落は、分散型金融(DeFi)預金の減少やネットワーク指標の悪化と同時に発生しており、テクニカル指標はさらなる下値を示唆している。ただし、2,000ドルに向かう潜在的な動きは、追加の価格下落が条件となる。
現物ETH ETF、史上最悪の月を記録
米国の投資家は10月にイーサリアム上場投資信託(ETF)から16億ドルを超える資金を引き揚げ、2024年7月の開始以来最悪の月次パフォーマンスを記録した。それまでの月次流出額の最高記録は昨年11月に打ち立てられたもので、このときファンドは14億2,000万ドル超を失った。
イーサリアムETFは6週連続で資金流出を経験している。BlackRockのEYAHAが最も影響を受け、次いでGrayscaleのETH、GrayscaleのETH、BlackRockのETHBが続いた。各ファンドは過去数週間で数百万ドル規模の資産を失った。
イーサリアムのパフォーマンスは他の暗号資産より弱かった。ビットコインETFは6億1,500万ドルの流出を記録し、その大半は金曜日に発生した。投資家は63億ドル超の影響を与えたBinanceのハッキングに反応したためである。Binanceはすべてが安全であり、潤沢な準備金を用いて損失を補填すると述べた。
対照的に、現物XRP ETFは10月に1,880万ドル超の資金を流入させ、開始以来流出を記録したのは1カ月のみである。ソラナETFはこの月に1億4,300万ドル超の資産を失った。
ETFの資金流出は、大口の個人・機関投資家が資産価格の長期的な下落を予想していることを示すため、歴史的に弱気材料と見なされてきた。これらのファンドは、従来の証券口座や退職口座にイーサ(ETH)への直接的なエクスポージャーを提供するために作成されており、そのため資金流データは機関投資家の需要を示す指標として広く注視されている。
イーサリアムの下落、ネットワーク指標の弱含みと重なる
イーサリアムの下落は、他の主要暗号資産の弱含みと同時に発生した。ビットコインは10月の87,200ドルから77,225ドルへ下落し、全トークンの総時価総額は3兆ドル近くから2.7兆ドルへ縮小した。
より広範な下落の要因として挙げられるのが、米連邦準備制度理事会(FRB)が今後数カ月で利上げを行う可能性を示唆したことである。中央銀行は最新の会合で金利を据え置いたが、当局者は12月の会合での引き上げの可能性を示唆した。
この見方は、第3四半期に経済が3.4%拡大したことを示す米国の経済指標によって強化された。イーサリアムを含む暗号資産は、FRBが利上げする期間に概してパフォーマンスが劣後する傾向があり、12月の会合はリスク選好度に対する最も近い予定された催化要因の一つとなっている。
イーサリアムの主要なネットワーク指標も弱含んでいる。ネットワーク上の実世界資産(RWA)の総額は302億ドルに低下した。イーサリアムを利用するステーブルコインの額は過去7日間で1.29%減少し、1,410億ドルとなった。総価値ロック(TVL)は昨年の高値1,700億ドルから430億ドルへ下落した。これらの指標はオンチェーン活動の広範なバロメーターとして機能しており、TVLはDeFiプロトコルへの預入額を追跡し、ステーブルコインの供給量はネットワーク上のドル流動性の代理指標と見なされることが多い。
イーサリアム価格予測:テクニカル分析
日足チャートでは、ETHは数カ月間圧力にさらされており、9月の2,807ドルから約2,240ドルへ下落した。チャートにはヘッドアンドショルダーズの形成が示されており、これは広く認知された弱気の反転パターンである。
イーサリアムは38.2%のフィボナッチ・リトレースメント水準、50日移動平均、スーパートレンド指標をいずれも下回った。テクニカルな状況から、トークンは下落を継続し、心理的な水準である2,000ドルに到達する可能性が示唆されている。
ETHが2,168ドル(10月の安値)を下回れば、弱気の見方はさらなる裏付けを得ることになる。逆に、主要な抵抗水準である2,300ドルを上回れば、弱気の見方は無効となる。2,168ドルのサポートと2,300ドルの抵抗は、今後の取引における明確な参考水準をトレーダーに提供しており、FRBの12月会合と週次ETF資金流レポートが次の基本的な手がかりとなる。
本記事は情報提供を目的としたものであり、投資助言を構成するものではない。暗号資産の価格は変動が激しく、投資家は資本を失う可能性がある。
