イーサリアム(ETH)は9月18日(金)、約2,630ドルまで上昇し、1月以来となる市場価値の高値を付けた。上昇の中で大型保有者の取引活動が加速している。この動きは、資産が10,000ドル水準に向けたマクロブレイクアウトに向けてポジションを構築していると主張するアナリストたちから改めて注目を集めている。ウォレット数や大型保有者の取引データは、価格変動の背後にある参加状況を測るオンチェーン指標の一つであり、これらが同時に増加したことで、価格面以外からも上昇に関心が集まっている。

アナリストが示す10,000ドルへのシナリオ

人気アナリストのCrypto Patelは、イーサリアム(ETH)が大型のブレイクアウトに向けて準備を進めており、4,892ドルがキーとなる抵抗水準であると述べた。Patel氏によれば、4,892ドルを上回る持続的な動きが実現すれば、上位足の目標として10,000〜15,000ドルのレンジに向けた道が開かれる可能性がある。「蓄積は完了した。次は拡大のフェーズだ」とPatel氏は述べた。

人気アナリストのTrader Tardigradeは、イーサリアム価格がカップ・ウィズ・ハンドルパターンからのブレイクアウトを完了したと報告した。カップ・ウィズ・ハンドルは、テクニカル分析で最も広く注目される継続フォーメーションの一つである。同氏は、ハイハンドルがカップの上部付近、通常は構造の上限10%〜20%の範囲で形成されると説明した。同氏によれば、このパターンは持続的な買い需要と限定的な売り圧力を示しており、より高いローソク足のフォーメーションによって確認されるブレイクアウトはより顕著なものとなり、 consolidation期に最終的にベア側が主導権を失うことになるという。カップの深さに基づき、同アナリストは現行水準からさらに1,000ポイント上昇する可能性は十分にあると見積もっている。

クジラ取引が拡大、保有者ベースは記録更新

イーサリアムの保有者ベースは価格上昇とともに拡大しており、Santimentのレポートによると、ネットワークの非空ウォレット数は記録の2億717万に達した。ウォレット数は個人ではなく残高を保有するアドレスを集計したものであり、この記録は所有がネットワーク全体にどれだけ広く分散しているかを反映している。価格上昇はクジラ(巨額保有者)取引の増加と同期しており、暗号資産の上昇に伴う大型ETH保有者の活動活発化を示している。

ステーキングは長期的なETH需要の主要な源泉であり続けており、現在4,000万ETH超がステーキングされている。イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークモデルでは、ステーキングされたETHは報酬と引き換えにネットワークのコンセンサスメカニズムに供出されるため、ステーキング総額は長期的なコミットメントの指標としてしばしば解釈される。プールステーキングにより、小口保有者も自身でバリデータを運用することなく参加できる。

同じSantimentのレポートは、イーサリアムのDeFiエコシステムがネットワークの実用性を支え続けていると述べており、ステーブルコイン、レンディング、分散型取引所、液体ステーキング市場を合わせたロックされた総額(TVL)は約500億ドルに達している。

米スポットイーサリアムETF、3日連続の流出に終止符

米スポットイーサリアムETFは9月18日に資金流入へと反転し、Farside Investorsの集計では、同セッションの合計純流入1億4,370万ドルとなった。2024年7月に上場したこれらのファンドは、伝統的な投資家に規制されたイーサへのエクスポージャーを提供しており、その日次純流出額(設定と解約の差額)は機関投資家の需要を測る指標として広く追跡されている。

BlackRockのETHAが1億1,430万ドルで首位となり、FidelityのFETHが2,620万ドルで続いた。BitwiseのETHWは130万ドル、VanEckのETHVは190万ドルを記録した。

この流入により、3セッション連続の資金流出が終了した。イーサリアムETFは9月15日に1億4,200万ドル、9月16日に2億2,410万ドル、9月17日にさらに3,930万ドルの流出を記録し、合計で4億540万ドルの引き出しとなっていた。金曜日の1億4,370万ドルの流入により、この約35%が回復された。9月18日時点での米イーサリアムETF全体の累計純流入額は約132億8,000万ドルとなっている。

今回の流入再開は、短期的な市場環境の改善を下支えしたが、機関投資家の需要が引き続きプラスになると確認するものではない。

BNB Chain、トークン化株式でリードを拡大

一方、Binance Walletが新たなIPO前キャンペーンへのアクセスを追加したことで、BNB Chainはトークン化株式分野での地位を強化した。トークン化株式とは、企業株式をブロックチェーン上で保有・移転できる形で表現したものである。この製品により、対象ユーザーは企業が公開に至る前に非公開企業への間接的なエクスポージャーを得ることができる。この展開は、各ブロックチェーン上のトークン化株式保有者が約410万人に達する中で行われ、BNB Chainは約170万人の保有者数と約10億ドルのトークン化株式時価総額で首位を維持している。

注目される主要レベル

イーサリアム価格にとって、直近のテクニカルな試練は2,600ドルを上回るブレイクアウトを維持できるかどうかにある。Trader Tardigradeのカップ・ウィズ・ハンドル構造では約3,600ドルが注目水準であり、Patel氏のより大きな10,000ドルシナリオが意味を持つ前には、4,892ドルの抵抗線がより高いハードルとして立ちはだかっている。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産への投資にはリスクが伴い、過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資判断の前に、読者ご自身による調査を行ってください。

出典:The Market Periodical