イーサリアムは、連邦準備制度理事会（FRB）理事クリストファー・ウォラー氏が経済見通しに関する講演で明確にタカ派的な発言を行い、市場を驚かせたことを受けて、再び売り圧力にさらされた。ウォラー氏は、直近のインフレデータにかかわらず12月の利上げが妥当との見解を示し、データが影響するのは利上げ幅だけだと付け加えた。さらに同氏は、コアCPIの前月比が0.3%以上ならより大きな50ベーシスポイントの利上げに賛成するとまで述べた。

この発言により市場ではタカ派的な織り込み修正が発生し、米国債利回りと米ドルが上昇した。この変化はリスクセンチメントを重くし、イーサリアムには下押し圧力がかかった。時価総額で第2位の暗号資産であるイーサリアムは、より広範なリスク資産複合体の一部として取引されており、米金融環境の重要な指標である利回りやドルの変動は、株式などのリスク感応度の高い市場とともに同資産にも及ぶ。

その後発表されたインフレ指標はウォラー氏の閾値と一致した。コアCPIは前月比0.3%となり、より大型の利上げへの観測が強まるなか、米国債利回りと米ドルはさらに上昇した。

一方、米イラン情勢に変化はない。カタールは、外交努力のために少なくとも2週間を確保したと述べたが、依然として大きな隔たりが残ることも認めた。このことから、早期合意への期待は修正を余儀なくされる可能性があり、原油価格の反発や、よりマイナスのリスク環境につながる可能性がある。エネルギー価格は、投資家がFRBの金融政策を織り込む際に考慮するインフレ指標にも反映されるため、外交のスケジュールは同じ利上げ観測の議論に間接的に結びついている。

現時点で、米イラン交渉の具体的なブレークスルーか、FRBのよりハト派への転換がない限り、イーサリアムにとってマクロ環境はマイナスのままである。次の予定されている節目は12月のFRB会合で、ウォラー氏が示した利上げ幅がそこで決定される。

イーサリアム テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、イーサリアムは下落を拡大しており、価格は重要な1,900水準にゆっくりと接近している。同水準に達すれば、買い手がリスクを明確にして（水準の下にストップを置いて）参入し、3,400水準への反転を狙う展開が想定される。下向きトレンドラインが最初のターゲットとなる。一方、売り手はさらに下抜けを待って売りポジションを拡大し、次のターゲットとして1,500水準を見据えることになる。

イーサリアム テクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、下向きトレンドラインが引き続き弱気の勢いを規定している。押し目があれば、売り手はトレンドラインを意識し（その上にリスクを設定して）、1,900水準をターゲットにし続ける可能性が高い。一方、買い手は価格が上にブレークし、押し目が主要な下向きトレンドラインまで延びる展開を望むことになる。

イーサリアム テクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、トレンドライン付近では売り手のほうがリスクリワードに優れた状況にあり、買い手は新高値への扉を開くブレークアウトが必要となる。チャート上の赤線は本日の平均日中レンジを示しており、この指標についてはInvestingliveの平均日中レンジ（ADR）ガイドで解説されている。

今後のカタリスト

今後は米国データに注目が集まる。米新規失業保険申請件数の最新値は明日発表され、週末の金曜には米PPIの発表で締めくくられる。新規失業保険申請件数は労働市場の速報性の高い指標であり、PPIは消費者インフレの上流側の価格圧力を追跡するもので、いずれもウォラー氏が示した利上げ観測の枠組みへのインプットとなる。両指標はInvestingliveの経済カレンダーに掲載されている。

出典：Investinglive