Ethereumは金曜日、FRB議長WarshがJackson Hole Symposiumでタカ派的な講演を行ったことを受けて下落しました。

重要な発言は、彼が「I would be hard pressed to describe broad financial conditions as restrictive」と述べた部分でした。市場はこれを、彼が最近の金融環境の緩和に異を唱え、その結果として金融環境を再び引き締めたシグナルだと解釈しました。

ご記憶のとおり、Ethereumを含む暗号資産は、長期金利を抑える目的の米財務省による買い戻し発表後、「デベースメント」への懸念から大きく上昇していました。Warsh氏の発言は、そうした「デベースメント」取引の巻き戻しを引き起こし、金と米ドルは米財務省の発表前の水準に戻りました。一方でEthereumは、月次高値付近で保ち合いを続けており、明確な材料を待ちながら、トレーダーが引き続き同じマクロ環境を注視していることを示しています。

今後はテクニカル面の方が重要になる可能性があります。現在の2,350-2,550レンジのどちらかにブレイクすれば、より持続的なトレンドにつながる可能性があります。それまでは、このレンジ自体が短期的なポジショニングの主な基準となります。

Warsh氏はまた、FRBは現在インフレのみに焦点を当てていると改めて述べ、進展は緩やかだと指摘しました。この文脈では、米CPIが弱い内容であれば、確率を50%未満に押し下げることができるのはそれだけであり、現在67%にある利上げ確率を引き下げて、次回会合での利上げを思いとどまらせる可能性があります。

その確率が50%以上にとどまる場合、FRBは利上げを余儀なくされるかもしれません。利上げを見送ればハト派的なメッセージとなり、金融環境を再び緩和させるためです。

Ethereumにとっては、金融環境の緩和と金利見通しのハト派的な再評価は追い風となり、上昇モメンタムを延長する可能性があります。逆に、強いCPIやその他のタカ派サプライズは、暗号資産の重荷となり、売りを誘発するでしょう。

Ethereum テクニカル分析 — 日足

日足チャートでは、Ethereumは依然として主要な2,450のスイング高値付近で保ち合っていますが、全体像はやや弱気に傾いています。売り手はこれらの水準で引き続き参入しやすく、レジスタンス上方に明確なリスクを置いて上向きのトレンドラインへの下落を狙う展開が考えられます。一方、買い手は、次の3,400水準に向けた強気ポジションを強めるため、月次高値を上抜ける動きを確認したいところです。

Ethereum テクニカル分析 — 4時間足

4時間足では、2,350のサポートと2,550のレジスタンスの間でレンジ相場がより明確に確認できます。市場参加者は、どちらかにブレイクするまで、サポートで買い、レジスタンスで売るレンジ取引を続ける可能性が高いでしょう。

Ethereum テクニカル分析 — 1時間足

1時間足では、レンジ内の不規則な値動きよりもレンジ抜けの方が重要であるため、ここで追加できることは多くありません。それでも、わずかな下降トレンドラインがレジスタンスとして機能し、売り手がサポート割れを狙ってより良いリスクリワードでポジションを取る余地を与える可能性があります。一方、買い手はトレンドライン上抜けを狙い、2,550のレジスタンスまでの上昇継続を目指すでしょう。

今後の材料

本日は米ADP雇用報告が発表されます。明日はFRBのWaller氏、米新規失業保険申請件数、米ISMサービス業PMIが予定されています。週末の金曜日には米雇用統計（NFP）で週を締めくくります。