イーサリアムは月曜日、米スポットEther ETFからの資金流出とレバレッジポジションの大量強制決済による売り圧力に押され、2,200ドルのラインを割り込んだ。CoinMarketCapのデータによると、ETHは過去24時間で5.05%下落し、2,122.63ドルで取引されている。次の大きな心理的な_support_となるのは2,000ドルで、火曜日の米消費者物価指数(CPI)発表を控え、2,100ドルが直近で維持すべき水準とみられている。CPIは連邦準備制度理事会(FRB)の金利政策への期待を左右する指標であり、リスク資産のトレーダーから高い注目を集めている。

テクニカル面は下振れを示唆

ETHは50日、100日、200日の指数移動平均(EMA)をいずれも下回って取引されており、これらはそれぞれ約2,372ドル、2,337ドル、2,311ドルに位置している。また、価格は2,432ドル付近で破れた上昇サポートトレンドラインをも下回っており、これらのシグナルの重なりは短期的に弱い構図を示している。

最初の_resistance_は200日EMA付近の約2,311ドルにあり、その上は100日EMAの2,337ドル、50日EMAの2,372ドルと続く。2,400ドルの水平レジスタンスと、2,432ドル付近の旧トレンドラインブレイクゾーンが、強い反発の試みを抑える可能性がある。

モメンタムは引き続き弱く、相対力指数(RSI)は35付近、MACDは still マイナス圏にある。次のチャート上のサポートは2,000ドル付近で、ここが持ちこたえられない場合は、より下の約1,823ドルの過去の水平ベースが視野に入る。

ETF資金流出と強制決済が売りを加速

Farside Investorsによると、米スポットEther ETFは過去1週間で3億6,520万ドルの純流出を記録した。これらのファンドは2024年7月に取引を開始し、Etherを直接保有し、証券口座を通じて伝統的な投資家にこの資産へのエクスポージャーを提供している。これらの解約は、すでに弱い市場に追加のETH供給をもたらしており、Etherが市場全体の動きに遅れをとった理由の一端を説明している。暗号資産ETFを追跡するデスクは、この数週間にわたる資金流出を新たな機関投資家の売り圧力と捉えている。

レバレッジ取引が下落を加速させた。価格下落により、過去24時間で約4億6,200万ドルのロングポジションが強制決済され、強制決済のたびに新たな成り行き売り注文が出され、価格をさらに押し下げる連鎖が生じている。暗号資産デリバティブは24時間絶え間なく取引されているため、こうした連鎖は1セッションではなく、数秒単位で進行しうる。

アナリストのDomは、ETHが12分間で7.7%下落するフラッシュクラッシュを報告している。21:45 UTCにBINANCEの無期限先物で売りが発生し、その中には1秒あたり1,170万ドルの注文が含まれていた。6分後、売り手は2秒間で1億4,300万ドルの注文を板に投げ、ETHを2,200ドルを下回る水準まで押し下げた。

次の動きを決める水準

Domによると、21:55 UTCにETHがまだこの範囲を上回って取引されている間に、2,120ドルから2,130ドルの間にあった2,830万ドルの買い注文が7秒間で板から消えた。16秒後、価格はその空になったゾーンに到達した。2,080ドルでは、売り手が60ミリ秒以内に1,220万ドルの買い注文を消化した。ETHは2,050.32ドルまで下落した後、10秒後には2,130ドルを上回る水準へ急回復した。

アナリストのAidenは、ETHが週の終値で2,200ドルを下回った場合、1,950ドルから1,870ドルの間に潜在的なサポートゾーンが形成されうるとしている。2,200ドルを取り戻すことが回復への第一歩となり、2,369ドルを上回る動きは、売り手の支配が弱まっているより強いシグナルとなる。

直近の取引では、CoinMarketCapは2,100ドルを、ETHが持ち直し2,200ドルへの再挑戦を試みるために維持すべき水準としている。このサポートを割り込めば、2,000ドルへの道筋がよりクリアになる。火曜日のCPI発表はこの構図にマクロリスクを加えるものであり、買い手が確たる勢いをもって2,200ドルを取り戻せない限り、2,000ドルを目指すベア(弱気)シナリオは引き続き有効だ。