週間まとめ：ビットコインが6.8万ドルを下抜け、StrategyはMSCI指数から除外へ、SolanaはDTCCのトークン化計画に選定
重要ポイント
- •CoinGlassのデータによると、11月13日に16億ドル超のレバレッジポジション（約89%がロング）が24時間以内に強制決済され、ビットコインは8月以来の低水準に下落しました。
- •MSCIは、最大級のビットコイン企業保有者のひとつであるStrategyを12月1日付で主要株式指数から除外します。Strategyは約28億ドルの潜在的な株式売却を警告し、JPMorganは他の指数提供会社が追随した場合の資金流出を最大88億ドルと試算しています。
- •DTCCは、Solanaをトークン化インフラに接続し、カストディで保有される適格証券をブロックチェーントークンとして表現できるようにする計画で、展開は2027年後半をめどとしています。
- •米司法省は、北朝鮮系ハッカーがBinanceから盗んだ12億ドル超の暗号資産を差し押さえまたは制限する裁判所の承認を得ました。これは27億ドル超の盗まれた資産が凍結されたより広範な捜査の一部です。
- •分散型デリバティブ・プラットフォームのHyperliquidは第3四半期末に約168億ドルの未決済ポジションを抱え、6月から約80%増加。未平残でBybit、Kraken、OKXを上回り、四半期収益は22%増の1億9,100万ドルとなりました。
ビットコインは今週、16億ドル超のレバレッジポジションが強制決済されるなかで6.8万ドルを下回り、8月以来の低水準となりました。この下落が、デジタル資産にとって激動の7日間の幕開けとなりました。同じ期間に、指数提供会社MSCIがStrategyを主要株式指数から除外する動き、米預託証券決済機関（DTCC）によるSolanaへのトークン化証券導入計画の発表、Binanceから盗まれた12億ドル超の暗号資産に対する米検察当局の動き、そして分散型取引所Hyperliquidが未平残でBybit、Kraken、OKXを上回ったことが報じられました。
ビットコイン、強制決済の拡大で6.8万ドルを下抜け
ビットコインは3カ月超ぶりとなる6.8万ドル割れを記録しました。CoinGlassのデータによると、11月13日には24時間以内に16億ドル超のレバレッジポジションが消し去られ、下落が加速しました。そのうちロング（買い）ポジションが約89%を占めました。強制決済とは、価格変動により担保が目減りした際に取引所がレバレッジ取引を強制的に決済するもので、過度に借り入れたポジションが強制売りにつながります。
米ドルの強含みと、12月のFRBによる利上げの可能性を織り込む動きが進むなかで、売り圧力が加速しました。債券利回りの上昇とハイテク株の弱さも下押し圧力となりました。
米スポット型ビットコインETFへの需要も冷え込み、11月に入ってから約18.8億ドルの純流出を記録しました。スポットETFはビットコインを直接保有し、通常の証券口座を通じて投資家にエクスポージャーを提供するため、資産への需要を測る重要な指標として資金流動は広く注目されています。
MSCI、主要指数からStrategyを除外へ
指数提供会社MSCIは、世界最大級のビットコイン企業保有者のひとつであるStrategyを、12月1日付で主要株式指数から除外すると発表しました。MSCIは、投資資産の保有を主な事業とする企業は、通常の事業会社よりもファンドに近いと説明しています。Strategyの経営陣を率いるのはマイケル・セイラー氏です。
指数からの除外は財務面で大きな影響を持ちます。これらの指数を追跡するパッシブ運用ファンドは構成銘柄を反映して運用するため、除外が追跡ポートフォリオでの売却を強いる可能性があるためです。Strategyは今回の除外により約28億ドルの株式売却が発生する可能性があると警告しており、JPMorganは他の指数提供会社が同様の措置を取った場合、資金流出は最大88億ドルに達する可能性があると試算しています。
DTCC、Solanaを基盤とするトークン化計画を発表
米預託証券決済機関（DTCC）は、Solanaを自社のトークン化インフラに接続する計画を発表しました。この取り決めにより、同社のカストディ（保管）システムを通じて保有される適格証券が、ブロックチェーン上でデジタルトークンとして表現される可能性があります。同社は米証券市場の中核を担う決済後のクリアリング、決済、保管サービスを運営しており、この計画は伝統的な市場インフラとパブリックブロックチェーンを橋渡しする取り組みとして重要度を持ちます。
トークン化とは、ブロックチェーン上に記録できる資産のデジタル版を作り出すことを指します。作業は2027年後半に予定されており、本格展開までは1年以上を要します。
米国、Binanceから盗まれた12億ドルの暗号資産を差し押さえへ
11月12日、米司法省は、Binanceから盗まれた12億ドル超の暗号資産について、差し押さえまたは制限のための裁判所の承認を得たと発表しました。資金は北朝鮮のハッカー集団と関連しています。差し押さえおよび制限命令により、当局は裁判所が最終的な処分を決めるまでの間、資産を凍結または管理下に置くことができます。
この措置はより広範な捜査の一環であり、当局と民間企業により、これまでに27億ドル超の盗まれたデジタル資産が凍結されています。当局はまた、FaceStealerと呼ばれる北朝鮮の作戦も妨害しました。これは18カ月間で4億ドル超の暗号資産を盗んだソーシャルエンジニアリング・キャンペーンです。
Hyperliquid、未平残で大手取引所を上回る
分散型デリバティブ・プラットフォームのHyperliquidは、The Blockの11月13日のレポートによると、報告ベースの未平残（オープンインタレスト）でBybit、Kraken、OKXを上回りました。未平残とは未決済のデリバティブポジションの総額を示すもので、取引所の活動状況を測る最も注目される指標のひとつです。同プラットフォームは第3四半期末に約168億ドルの未決済ポジションを抱え、6月から約80%増加しました。四半期収益は22%増の1億9,100万ドルとなり、株式連動型パーペチュアル契約の取引が急拡大しました。
今後の焦点
次の重要な日程は12月1日で、MSCIによるStrategyの除外が発効する予定です。トレーダーの間では、12月のFRBによる利上げの可能性も注視されています。
