Embassy REIT、9月30日からNifty 500・Nifty Midcap 150などNSE各指数に採用
重要ポイント
- •Embassy REITは9月30日からNifty 500、Nifty Midcap 150、Nifty Next 100などNSEの各指数に採用される。
- •Embassy Office Parks REITは2019年4月にインド初の上場不動産投資信託となり、IPOで約4,750クロール(約6億7,500万ドル)を調達した。
- •同信託のスポンサーはベンガルール拠点のEmbassy Groupが米投資ファームBlackstoneと提携して務めており、ポートフォリオはベンガルールに集中するオフィスパークが中心。
- •9月30日の指数変更は、NSE Indices Limitedが実施するNSE広域市場ベンチマーク指数の定例半期レビューと整合している。
- •対象指数を運用するパッシブファンドはポートフォリオを調整する。またSEBI規制では、REITは分配可能な正キャッシュフローの少なくとも90%をユニットホルダーに分配することが義務付けられている。

CNBC-TV18の報道によると、Embassy REITはNifty 500およびNifty Midcap 150に加えられ、指数の変更は9月30日から発効する。この不動産投資信託(REIT)は、ナショナル・ストック・エクスチェンジ・オブ・インディア(NSE)のNifty Next 100など他の複数の指数にも採用される。
Embassy Office Parks REITはインド初の上場不動産投資信託であり、2019年4月に約4,750クロール(約6億7,500万ドル)を調達する新規公開(IPO)で市場デビューを果たした。同信託のスポンサーは、ベンガルールに本拠を置くEmbassy Groupが米投資ファームのBlackstoneと提携して務めており、ポートフォリオはオフィスパークを中心に構成され、資産の相当部分がベンガルールに集中している。インドの上場REITはその後、Mindspace Business Parks REIT、Brookfield India Real Estate Trust、Nexus Select Trustへと拡大し、投資家に賃料収益を生み出す商業不動産への取引所上場でのエクスポージャーを提供している。インド証券取引委員会(SEBI)の規制では、REITは分配可能な正キャッシュフローの少なくとも90%をユニットホルダーに分配することが義務付けられている。
Nifty系指数は、ナショナル・ストック・エクスチェンジ・オブ・インディアの子会社であるNSE Indices Limitedが管理しており、Nifty 500などの広域市場ベンチマーク指数は半期ごとに見直される。9月30日の変更は、この定例のリバランス・サイクルと時期が一致している。Nifty 500は大型・中型・小型株セグメントにわたる約500社で構成され、NSE上場株式のフロート時価総額の約96%をカバーしている。Nifty Midcap 150は中型企業をカバーし、Nifty Next 100はNifty 500の構成銘柄のうちNifty 100に含まれない銘柄で構成される。これらのベンチマークを運用するインデックスファンドや上場投資信託(ETF)などのパッシブ商品は、指数の構成銘柄が変更されるとポートフォリオを調整する。その規模は、各指数に連動する運用資産残高(AUM)に左右される。構成銘柄は毎回の見直しで再評価されるため、今後のサイクルでも構成銘柄リストが再び変更される可能性がある。