昨日の主な見出し

暗号資産市場ウォッチ

1. ビットコインは水曜日の米国株式市場の取引終了直後に84,400ドル付近で取引され、24時間で約2.2%下落した。米国債利回りが急騰し、暗号資産関連株が軟調となったことが背景にある。CoinDeskは、米10年債利回りが約18ベーシスポイント上昇して2007年以来の高水準となる一方、Strategyは約3.1%、Coinbaseは約1.5%、Circleは約3%下落したと報じた。

2. Blockchain.comとニューヨーク証券取引所は、NYSEのデジタル代替取引システムが稼働し、必要な承認を得た場合に、Blockchain.comのユーザーがトークン化された米国株とETFにアクセスできる仕組みを計画している。The Blockは、このプラットフォームが24時間365日の取引、端株、ステーブルコインによる資金調達、オンチェーン決済向けに設計されており、ICE Data ServicesもBlockchain.comの4,400万超の認証済みアカウントと市場データを交換すると報じた。

3. Glassnodeのデータによると、ビットコインのMVRV比率は365日移動平均線を再び上回った。これは2019年と2023年の強気相場の初期段階で見られた、同じオンチェーンのモメンタム指標である。Finboldは、ビットコインが90,000ドルの回復を試みる中、アナリストがこのクロスオーバーを注視しており、強い現物ETF需要が押し目局面での買いを依然として支えていると報じた。

4. ビットコイン、イーサ、ソラナの先物建玉は最近の上昇局面で約7.6%増加する一方、短期保有者は典型的な利益確定の動きとして約47,600 BTCを取引所へ移した。Cryptonewsは、ETF需要、イラン情勢の緊張緩和をめぐる観測、SECが暗号資産カストディーに関する草案を作成しているとの報道が、利益確定売りと競り合う中、ビットコインは86,400ドル付近で取引され、88,000ドルが上値抵抗線として意識されていると報じた。

株式市場の動き

5. ナスダック総合指数は水曜日に約1.1%下落し、数日間続いた上昇基調が途切れた。米10年債利回りは約5.1%まで上昇し、2007年以来の高水準となった。Barron'sは、利回りと原油価格がともに上昇する中、株式市場がリスクオフに傾き、S&P 500は約0.8%、ダウ工業株30種平均は約0.7%、351ポイント下落したと報じた。

6. 好調な企業活動指標がインフレ懸念を再燃させ、原油価格の下落が止まったことで、米国の主要株価指数は下落した。The Seattle Timesは、S&P 500が58.61ポイント（0.8%）下落して7,706.03、ダウが352.10ポイント（0.7%）下落して51,511.59、ナスダックが308.24ポイント（1.1%）下落して26,936.04となったと報じた。

コモディティ市場ウォッチ

7. 原油価格は水曜日に上昇し、イランのマスウード・ペゼシュキアン大統領が国連で、イランは米国に屈しないと述べたことを受け、5日間続いた下落に終止符を打った。CNBCは、ブレント原油が約3.9%上昇して1バレル103.08ドルで引け、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は約1.8%上昇して92.16ドルとなった一方、米国産原油は週間ベースでなお約8%下落していると報じた。

8. ドル高と米国債利回りの上昇を受け、金先物は大幅下落した。連邦準備制度当局者は先週の利上げへの支持を改めて示し、インフレリスクを警告した。Seeking Alphaは、好調な企業活動データを受けて追加引き締めの可能性を市場がより織り込む中、この動きが利息を生まない金地金を圧迫したと報じた。

本日の注目点

• ポストマーケットの下落で84,400ドル付近まで下げた後、ビットコインが86,000ドル台半ばを回復できるか

• デジタルATSのスケジュールが明確になる中、Blockchain.comとNYSEによるトークン化株式へのアクセス計画が進展するか

• 利回りがDeribitの四半期オプション取引期間に高止まりした場合、MVRVの365日移動平均線上抜けが維持されるか

• 10年債利回りが5%を上抜けた後、10月のFRB利上げ確率がどうなるか

• ホルムズ海峡をめぐる外交関連の報道が再び軟化した場合、原油が5日間続いた下落を止めた流れを維持できるか

edgeXマーケット・レンズ

水曜日はまず金利が主役となった。ビットコインが84,400ドル付近まで下落し、ナスダックが最高値圏から1.1%反落し、金が下落した動きは、いずれも同じ要因を追ったものだった。すなわち、10年債利回りが2007年以来の水準まで上昇したことと、PMIに類似した強いデータを受けてFRBの利上げシナリオが再び意識されたことである。暗号資産市場では、Blockchain.comによるNYSEトークン化計画からMVRVの強気相場シグナルまで、構造的な材料も引き続き見られたが、株式市場が崩れると価格はマクロ環境へのベータに従った。

原油は例外的な動きを見せた。ペゼシュキアン大統領の国連演説を受けてブレント原油が103ドルを超えて反発し、5日間続いた原油の下落が止まったことで、債券が売られる中、エネルギーインフレのリスクが再び浮上した。利回りが高止まりし、原油が反発を維持するなら、週半ばの相場環境は月曜日のETF資金流入よりも、週初のショートカバーを支えた原油と利回りの追い風なしにBTCが80,000ドル台半ばを守れるかどうかが焦点となる。

アクティブトレーダーにとっては、BTC、トークン化株式の代替商品、原油連動リスクが通常の現物市場の取引時間外に再評価される局面で、アクセスが重要になる。edgeXは、トレーダーに暗号資産、ビットコイン、トークン化株式、RWAの無期限市場への自己保管型アクセスを24時間365日提供する。