昨日の主な見出し

暗号資産市場ウォッチ

1. ビットコインは水曜日、約73,700ドルでほぼ変わらず、米スポットビットコインETFの資金流出が4日連続で続いたほか、清算が急増するなか、ウォール街の反発に乗り遅れた。CoinDeskによると、高インフレにより12月のFed利上げ確率は約90%に上昇し、イーサリアムは約2,050ドル台で安定を保った一方、暗号資産は株高の確認に失敗した。

2. ステーブルコインの総供給量は11月9日までの30日間で142億ドル減少し、2022年6月以来となる最速の縮小となり、Glassnodeはビットコインが「空回り状態」にあると指摘した。Decryptによると、米スポットビットコインETFは20営業日で約16億ドルの純解約を記録し、ビットコインは約75,600ドル付近の短期保有者のコストベースを下回った。

3. オプション取引者は、クリスマスまでにビットコインが70,000ドルを下回って終わる確率を1週間前の15%から31%に引き上げ、逆に80,000ドル以上で終わる確率は53%から26%に低下させた。The Blockによると、ビットコインは5週連続の下落を経て約73,500ドルで取引され、無期限先物の未決済建玉が高水準を維持する中、K33は市場がいずれの方向にも「スクイーズ(踏み上げ/投げ売り)の可能性がある」と評価した。

4. MSCIは、新たな非営業会社スクリーニングに基づき、11月30日の引け後をもってStrategyをUSA Indexから、MetaplanetをJapan Small Cap Indexから削除すると発表した。Bitcoin Magazineによると、Strategyは11月8日時点で850,364BTCを保有しており、JPMorganは指数ファンドが売却を余儀なくされた場合、約28億ドルのパッシブ資金流出の可能性を以前に試算している。

株式市場の動き

5. CoreWeaveは水曜日、予想を上回る夏季決算を受け急騰し、ナスダック総合指数は1.6%上昇して25,466.19、S&P500は1.3%上昇して7,619.38、ダウは0.5%上昇して52,486.49となった。WTOPが伝えたAssociated Pressの総括記事によると、AI反発が先週の急落からの回復を進める中、S&P500は史上最高値まで2.6%まで接近した。

6. Wall Street Journalが水曜日に報じたところによると、Nvidiaの取締役会は、不倫報道(うち一件は中国のスパイの疑いがある人物との関係)を受け、CEOのジェンスン・フアン氏を解任する準備を進めている。Yahoo Financeが伝えたReutersの記事によると、Nvidia株は時間外取引で約8%下落し、取締役会が調査を開始して以降、今週だけで時価総額は約6,000億ドル失われた。

コモディティウォッチ

7. スポットゴールドは水曜日午前遅くに0.6%上昇して1オンス4,055.00ドルとなり、火曜日のCPI(消費者物価指数)主因による約3%の下落から回復しつつも、4,000ドル台近辺にとどまった。Kitcoが伝えたReutersによると、12月のFed利上げ確率は完全に織り込み済みとなり、銀が約3%上昇するなかでも、Fedのタカ派的な発言が反発を抑制し続けた。

8. ブレント原油は1.27ドル(1.39%)高の92.76ドルで引け、WTIは0.57%上昇して86.53ドルとなった。イランの安全保障責任者は、イランは濃縮核物質を国外に持ち出させることを許さないと述べた。Investing.comが伝えたReutersの総括記事によると、ホルムズ海峡の海運リスクが早期緊張緩和への後退しつつある期待を相殺する中、この反発で原油価格は火曜日の2カ月ぶり安値を脱した。

今日のウォッチリスト

• さらに軟調なETF/ステーブルコインのセッションを経て、ビットコインが74,000~75,000ドルを回復できるか、イーサリアムが2,050ドルを維持できるか

• 水曜日のCoreWeave主導のAI反発に対する、Nvidiaの時間外取引での解任報道の受け止め方

• 11月30日の発効日に向けた、MSCIによるStrategy/Metaplanet削除の後続展開

• 木曜日の新規失業保険申請件数と金曜日のPPI(生産者物価指数)を控えた、ゴールドの4,000~4,050ドルゾーンの維持

• ホルムズ海峡攻撃が外交的解決の期待を抑制し続ける中、ブレント約93ドル/WTI80代半ば近辺の原油の強さの維持

edgeXマーケットレンズ

水曜日も市場は二分された。ビットコインとイーサリアムは約73,700ドルと約2,050ドル付近で推移した一方、ナスダックはCoreWeaveの好決算を受けて1.6%上昇し、暗号資産はAI株の回復に出遅れた。そのAI株も、フアン氏解任報道を受けてNvidiaが時間外取引で約8%急落し、後半につまずいた。ステーブルコイン供給量の142億ドル減少、ETF資金流出の続く日々、70,000ドル未満でクリスマスを迎える確率の上昇が、MSCIによるStrategy/Metaplanetの削除がビットコイン財務戦略株の上値圧力を強めるなか、デジタル資産需要を薄いままにした。ゴールドの4,055ドルへの反発とブレント原油の92.76ドルでの決着は、押し目買いとホルムズ海峡リスクが依然として重要であることを示したが、いずれも暗号資産のベータ回復には至らなかった。

短期的な焦点は、Nvidiaの後継者問題によるショックが消化された後も、ビットコインが株高の反発に出遅れ続けるのか、それともETFの解約、枯渇しつつあるステーブルコインの資金基盤、MSCIによる強制売却の観測が、74,000ドルを下回るレンジで相場を抑え続けるのかである。10月より安い原油価格は帳簿上はインフレ軟化の道筋を助けるが、完全に織り込まれた12月利上げ確率と金曜日のPPIを前に、ゴールドの4,000ドルの下値支持と暗号資産の反発は脆弱なままである。ビットコインが74,000ドルを回復し、イーサリアムが2,050ドルを維持し、Nvidiaの時間外損失が限定的にとどまり、ゴールドが4,000ドルを保持すれば、水曜日のAI反発は広がりを持ちうる。ETF資金流出が再加速するか、フアン氏関連の報道が半導体株の売りを深めるか、ホルムズ海峡リスクが再び原油を急騰させるなかでゴールドが4,000ドルを失えば、CPI後の調整はさらに1週間に及ぶ可能性がある。

アクティブなトレーダーにとって、ビットコインとイーサリアムがAI主導のナスダック反発から乖離し、Nvidiaの後継者リスクが一晩で半導体ベータに打撃を与え、PPIを前にゴールドと原油が再びインフレ環境を左右する局面では、アクセスが重要となる。edgeXは、トレーダーに暗号資産、ビットコイン、トークナイズド株式、RWAの無期限先物市場への自己管理型アクセスを24時間体制で提供する。