昨日の主なニュース

暗号資産市場ウォッチ

1. ビットコインは火曜日、予想を上回る米インフレ指標を受けて1.6%下落し約7万3,363ドル、イーサリアムは3.7%下落して2,042ドルとなった。ソラナは4%超下落し83ドルを割り込んで取引されている。The Blockによると、アナリストは7万3,000ドル付近と約7万3,200ドルの200日移動平均を重要な支援水準とし、持続的な割れは7万ドル、さらには6万9,000ドルへの下落余地を開くと警鐘を鳴らしている。

2. 米国の現物ビットコインETFは月曜日、前日の株価反発にもかかわらずビットコインが下落する中、さらに2億ドルの資金流出を記録し、11月2日以降の流出累計は約15億ドルに達した。CoinDeskによると、新たなETFからの資金流出によりビットコインはCPI発表を控え株式に先行して出遅れており、先週の大量流出ウィークを経て機関投資家の需要が引き続き注目されている。

3. GrayscaleはZcashエコシステムの非営利団体に100万ドルを拠出すると発表し、ZCSH ETFのスポンサー報酬(最長1年分)を原資とする全国規模の「Zcash: The Next Era of Crypto」広告キャンペーンを開始した。Decryptによると、同社がZcash Foundation、Pretty Good Policy for Zcash、Shielded Labs、Project Tachyonに各40万ドル計の最初の助成金を同額で授与したにもかかわらず、ZECは11.3%下落して約1,043ドルとなった。

4. ゴールドマン・サックス、シティグループなど複数の銀行が、米国で法人化される見込みのドル建てステーブルコイン合弁事業「Project Faro」に約2億7,000万ドルを拠出した。Bloombergによると、バンコ・サンタンデールやドイツ銀行を含むこのグループは2027年初頭の開始を目指しており、大手銀行が規制されたステーブルコイン発行へさらに踏み込んでいる。

株式市場の動き

5. 火曜日、予想を上回るCPIが利上げ観測を高めたことで、S&P 500は0.4%下落して7,520.93、ダウ平均は0.3%下落して52,231.89、ナスダック総合指数は0.7%下落して25,065.87となった。KRMGが伝えたAP通信の総まとめによると、原油価格が軟化を続ける中でも米国債利回りは跳ね上がり、月曜日の4月以来最大の反発の一部を消し去った。

6. クリストファー・ウォーラー米FRB理事は12月の25ベーシスポイント利上げに傾いていると述べ、10月のコアCPIが約0.3%以上であれば50ベーシスポイントの利上げも検討すべきだとの見解を示した。Federal Reserveがロンドンでのこの講演を公表した数時間後、指標はまさにその水準に達し、CME FedWatchはその後、25ベーシスポイント利上げが完全に織り込み済みとなり、50ベーシスポイントの確率はほぼゼロから上昇したことを示した。

コモディティウォッチ

7. 火曜日、予想を上回るCPIとウォーラー理事による50ベーシスポイント利上げへの言及がドルと米国債利回りを押し上げたことで、金の現物価格は約2%下落して1オンス約4,054.90ドルとなった。Kitcoによると、0.3%(総合)/0.2%(コア)の予想を上回ったことは、12月の利上げがFRBのインフレ闘争の終わりではなく出発点であるとの見方を強めた。

8. ブレント原油は一時89.16ドルまで下落した後、1.17%安の91.49ドルで取引を終え、8月以来となる90ドル割れを記録した。WTIは0.93%安の86.04ドルとなった。CNBCによると、トランプ大統領がイラン紛争は「かなり早く」終結する可能性があると発言したこと、およびホルムズ海峡の流通が回復していることが地政学的リスクプレミアムを削り続け、アナリストの間で持続的な合意の現実性が議論されている。

本日のウォッチリスト

• CPIの下落後にビットコインが7万3,000ドル/約7万3,200ドルの200日移動平均を、イーサリアムが2,000ドルの節目を守れるかどうか

• ウォーラー理事による12月の50ベーシスポイント選択への言及と、完全に織り込まれた25ベーシスポイント利上げ観測の消化

• 新たに2億100万ドルの流出日を経て、現物ビットコインETFの資金流出入の動向

• Project Faro/銀行系ステーブルコイン関連ニュースとGrayscaleのZcashマーケティング展開の比較

• 金の4,000~4,050ドルゾーンの堅持と、ブレント原油の92ドル割れ/WTIの80ドル半ば付近での軟調推移

edgeXマーケットレンズ

火曜日の市場は月曜の反発後に再評価が進んだ:CPIとコア指数がともに予想を上回り、ビットコインとイーサリアムは約7万3,363ドルと2,042ドルまで下落し、ETFからの資金流出が続き、ウォーラー理事は12月の50ベーシスポイント利上げの可能性に言及した。株式市場は月曜の急騰の一部を失い、利回りの上昇を受けて金の4,100ドル回復は失敗し、ブレント原油の90ドル割れは、粘着的なインフレがFRBの金融政策の道筋を複雑にする中でも、外交交渉が依然として原油市場の上限として機能していることを示した。銀行支援のステーブルコインへの資本投入とGrayscaleのZcashへの支出は、暗号資産ネイティブのニュースを活発に保ったものの、マクロ環境によるベータへの打撃を相殺することはできなかった。

短期的な課題は、7万3,000ドルのビットコイン支援水準と2,000ドルのイーサリアムが、今後のFRB当局者の発言や資金フロー発表を経ても維持されるのか、それともインフレ加速、完全に織り込まれた12月利上げ、さらなるETF流出が暗号資産を7万ドルの警告ゾーンへ押し下げるのかにある。原油安は帳簿上インフレの見通しに寄与するが、CPIの予想上回りとウォーラー理事の発言は、年末に向けて金利が引き締め的水準に留まる確率を高めている。ビットコインが7万4,000ドルを回復し、イーサリアムが2,000ドルを上回って安定し、金が4,000ドルの下値を支え続け、銀行系ステーブルコイン関連ニュースが機関投資家向けインフラを支えるならば、今回の下落は調整に留まる可能性がある。ETF流出が再加速したり、ウォーラー理事のような50ベーシスポイントへの言及が広まったり、イラン情勢の悪化で原油が急騰する中で金が4,000ドルを割れたりすれば、CPIによるリセットはさらに深まるだろう。

アクティブトレーダーにとって、ビットコインとイーサリアムがCPI/FRB関連の値動きに反応し、ETF資金フローがマイナスを続け、金と原油が再びインフレの背景を形成する中では、取引へのアクセスが重要となる。edgeXは、トレーダーに自己管理型の暗号資産、ビットコイン、トークン化株式、RWA(実資産)の無期限先物市場への24時間アクセスを提供する。