ニュースマクロセンチックス信頼感、NY連銀インフレ期待、中央銀行担当者の発言が本日のカレンダーの焦点

センチックス信頼感、NY連銀インフレ期待、中央銀行担当者の発言が本日のカレンダーの焦点

著者: ForexLive·2026年11月9日

重要ポイント

•ユーロ圏センチックス投資家信頼感指数は前回の2.7から2.1への低下が予想されており、ゼロは上回るもののセンチメントの冷え込みを示し、ECBの政策には影響しないとみられる。
•市場は12月のFRB利上げ確率を78%織り込んでおり、確率を50%程度まで下げるには極めて弱いCPIデータか主要当局者の明確な反論が必要。
•予想を上回る雇用統計を受け、ボウマン氏とグールズビー氏の発言は、当局者が現在の利上げ期待に異を唱えるかを確認する市場初の機会となる。
•米イラン紛争と関連するエネルギー供給の混乱が続く限り、市場は景気減速を織り込み続ける可能性が高く、成長期待の上方修正には紛争の解決が必要。
•FRBの票持ち・票なし当局者、ECBの票持ちチッポローネ氏、イングランド銀行のベイリー総裁を含む5人の中央銀行関係者の発言が予定されており、3つの主要中央銀行の政策スタンスを同日に確認できる。

センチックス信頼感、NY連銀インフレ期待、中央銀行担当者の発言が本日のカレンダーの焦点

欧州市場セッション

ユーロ圏センチックス投資家信頼感指数は本日欧州で唯一の指標で、前回の2.7に対し2.1の予想となっている。センチックス調査は毎月、個人投資家と機関投資家にユーロ圏経済の評価を尋ねるもので、ゼロを上回る数値は純粋な楽観を示すため、予想水準での発表は悲観とまでは言わないもののセンチメントの冷え込みを示唆する。このデータは欧州中央銀行（ECB）の判断を左右するものではなく、市場反応は限定的とみられる。

関心は引き続き米イラン情勢と米中間選挙の結果に集中している。民主党多数の議会は財政拡張が制約されることから成長にとって純マイナスと見られているが、多くは米イラン紛争の行方にかかっている。

市場が最も悲観的なシナリオを織り込みから外し、インフレ改善と利上げ観測の後退を背景に成長期待を上方修正するには、紛争の解決が必要となる。紛争とそれに伴うエネルギー供給の混乱が続く限り、市場は景気減速を織り込み続ける可能性が高い。

米国市場セッション

ニューヨーク連銀の消費者インフレ期待調査が本日米国で唯一の予定指標である。この月次調査は、インフレ、所得、支出が今後1年および3年でどうなるかを、ローテーション形式で選ばれた世帯に尋ねるものだ。これまで市場を動かした実績のない指標のため、市場反応は限定的とみられる。

予想を大きく上回った雇用統計（NFP）を受け、関心は明日発表の米CPIへと移った。市場ではすでに12月の利上げ確率が78%織り込まれており、確率を50%程度まで引き下げるには極めて弱いデータが必要か、主要なFRB当局者が現在の期待に反論する必要がある。本日予定されているボウマン氏とグールズビー氏の発言は、当局者の誰かがこうした期待に異を唱えるかどうかを市場が初めて確認できる機会となる。

経済データ全体を踏まえると、FRBが引き締めを続けない理由はないという見解が提示されている。最大の懸念は株式市場の弱気相場とされ、それは景気を大きく減速させるためだ。長期金利はもはやインフレを追随しておらず、成長懸念を背景に株式市場と連動して動いている。