グローバル電力管理企業であるイートン・コーポレーション plc（ETN）は、過去最高の第2四半期売上を達成し通期ガイダンスを引き上げたことを受け、盤前取引で株価が7.89%高の417.59ドルに急騰した。同株は決算発表前の前日取引終了時に6.91%高の386.89ドルで引けていた。電気部門および航空宇宙部門の成長が、受注の増加、バックログの拡大、そしてイートンの中核市場における需要の視認性向上を牽引した。

過去最高の第2四半期売上と調整後利益

第2四半期の売上高は過去最高の85億ドルに達し、前年同期比21%増となった。有機売上は14%増加し、完了した買収が報告成長率にさらに7%を寄与した。有機成長率はイートンの四半期ガイダンスの上限を上回った。

同社のGAAPベースのEPSは2.11ドルとなり、買収関連費用および再構築費用が反映された。これらの項目を除外した調整後EPSは、第2四半期として過去最高の3.15ドルに上昇した。経営陣は、この改善を売上数量の増加、規律ある事業執行、および主要エンド市場における持続的な需要に起因するとしている。

営業キャッシュフローは前年同期比23%増の11億ドル、フリーキャッシュフローは22%増の8億7,400万ドルとなった。セグメントマージンは23.1%となり、ガイダンスを上回ったものの、前年同期比では80ベーシスポイントの低下となった。

Electrical Americas：受注が41%増加

Electrical Americasは過去最高の40億ドルの売上を記録し、有機成長率は18%であった。セグメント営業利益は10%増の11億ドルとなり、マージンは順調に改善して27.5%に達した。過去12ヶ月間の移動平均受注額は41%増加した。

同セグメントのバックログは2025年6月と比較して33%増加し、データセンター、公益事業、産業プロジェクト、および商業インフラからの幅広い需要に支えられた。ハイパースケールクラウド事業者やAIインフラ開発業者が、大規模な電力配分および熱管理システムを必要とする施設の建設を加速させていることから、データセンター需要は電気機器セクター全体において特に重要な牽引要因となっている。イートンはまた、電化、電力網の近代化、デジタル電力システムに対する資本投資の増加からも恩恵を受けた。

Electrical Global：売上44%急増

Electrical Globalの売上は44%増の過去最高25億ドルに跳ね上がった。有機売上は18%成長し、最初の全四半期として統合されたBoyd Thermal買収が25%を寄与した。セグメントのバックログは前年同期比103%増と倍増以上となり、複数の地域および用途にわたる堅調な需要を反映した。

航空宇宙部門：過去最高の売上とバックログの拡大

航空宇宙部門の売上は13%増の過去最高12億ドルとなった。有機売上は7%増加し、最近の買収が報告成長率に6%を加えた。営業利益は16%増の2億7,800万ドルとなり、マージンは22.8%に改善した。

過去12ヶ月間の移動平均受注額は17%増加し、バックログは28%成長した。同セグメントの受注対売上比（book-to-bill ratio）は1.2となり、新規受注が継続して計上売上を上回っていることを示した。民間航空機の生産、防衛プログラム、およびアフターマーケット活動がすべて四半期業績に貢献した。

2026年通期見通しの引き上げとMobility事業分離の計画

イートンは2026年の有機成長予測を11%〜13%の範囲に引き上げた。同社は通期の調整後EPSを13.40〜13.60ドルと見込んでいる。また、2027年前半の完了を目標として、Reverse Morris Trust取引——企業が子会社を譲渡する際に課税対象の利益を発生させずに処分できる税効率的な企業構造——を通じてMobility事業を分離する計画を発表した。