ジャクソンホール講演を控え、ドルは安定

米ドルは金曜日、ワイオミング州で開催されるジャクソンホール・シンポジウムでの米連邦準備制度理事会(FRB)議長ケビン・ウォーシュ氏の講演をトレーダーが待つ中、1週間ぶり高値近辺で推移した。ウォーシュ議長は1400 GMT(グリニッジ標準時14時)に登壇する予定で、講演前の数時間、市場はほぼ閑散としていた。

この会合は、世界中の中央銀行関係者、研究者、市場参加者を前にカンザスシティ連邦準備銀行が毎年主催するもので、政策上の重みを伴う歴史がある。ベン・バーナンキ氏の2010年の講演は第2次量的緩和を予示し、ジェローム・パウエル氏は2020年のシンポジウムでFRBの平均インフレ目標フレームワークを発表した。

ドル指数は99.18で、木曜日の高値99.26をわずかに下回った。同指数は主要6通貨の加重バスケットに対するドルの水準を示すもので、ユーロが最大の構成要素となっている。

利上げ観測がドルを下支え

インフレ率はFRBの2%目標を上回ったまま推移しており、これを受けてトレーダーは年内に少なくとも1回の25ベーシスポイントの利上げを織り込んでいる。この予想が直近のセッションでドルを支えてきた。

一方でウォーシュ議長は、フォワードガイダンス(先行き指針)をほとんど示さないことで知られている。アナリストらは、同氏が金利変更のシグナルを発するよりも、就任当初に設置したFRB内部の5つのタスクフォース(作業部会)に関する進捗を報告する可能性が高いとみている。

コメルツ銀行のアナリスト、フォルクマー・バウアー氏は、FRBが2%目標に正式に用いている指標であるPCEデフレーター以外の別のインフレ指標を検討している可能性を指摘した。そのような転換を示唆する兆候が少しでもあれば、ハト派的シグナルと受け止められ、ドルに圧力がかかる可能性が高いと同氏は述べた。

その他のFRB高官はタカ派的な見解

木曜日、ジャクソンホール会議の会合合間で、複数のFRB高官がインフレへの懸念を繰り返し表明し、利上げに前向きである姿勢を示した。それでも、多くのアナリストはFRBが年末まで政策金利を据え置くと依然予想している。

INGのクリス・ターナー氏は、FRBが9月に利上げするとは考えておらず、そもそも年内の利上げ自体がないとみている。年末のドル/円予想レートは158前後としている。

ユーロとポンドは週間下落へ

ユーロは小幅安の1.1646ドル、英ポンドは1.3589ドルまで下落し、両通貨とも1か月ぶりの週間下落となる見通しだ。

円は1ドル=159.645円まで下落した。東京のインフレ統計では、8月の年間コア物価上昇率が加速したことが分かった。これは日本銀行の副総裁が適時の利上げを求めて発言した翌日のことだった。市場は現在、日本銀行が来月25ベーシスポイントの利上げを実施する確率を68%とみている。

ビットコインは2024年後半以来の好調な月へ

ビットコインは金曜日に79,715ドルまで下落したが、8月に26.7%上昇するペースは維持しており、2024年後半以来で最大の月間上昇となる見通しだ。一部のアナリストは、今月の暗号資産上昇の要因として、米国の債務水準への懸念を挙げている。

その他の通貨市場では、オーストラリアドルが9週連続の上昇に向かっており、0.7197ドルの3か月ぶり高値で推移している。カナダドルは横ばいだが、米国との貿易をめぐる緊張の高まりを受け、6月中旬以来で最大の週間下落となる見通しだ。

市場はこの日の最大の注目イベントであるウォーシュ議長の講演に引き続き注目しており、講演後には金利予想と通貨の動きが変化する可能性が高い。講演の先では、トレーダーにとって次の注目点はFRBの9月の政策会合と、日本銀行の来月の金融政策決定会合となる。

出典: CoinCentral