9月1日キックスタート: 利回り上昇でドルが上昇
重要ポイント
- •ドルは主要通貨すべてに対して上昇し、対NZDで最も大きく、対GBPで最も小さな上昇となった。
- •2年超の米国債利回りが上昇し、市場は9月利上げの確率を約65%織り込み続けている。
- •ユーロ圏の8月速報インフレ率は3.3%に上昇したが、コアインフレ率は2.4%、サービスインフレ率は3.0%に鈍化した。
- •Scott Bessent は、日本がより強い円につながる措置を取ると予想していると述べ、米日当局は通貨協調の姿勢を再確認した。
- •Jamieson Greer は、カナダが追加関税や輸入禁止の対象となる可能性があると述べ、カナダドルの不透明感が高まった。
9月の取引開始とともに米ドルは主要通貨に対して上昇しており、米国債利回りの上昇、原油高、金と銀の下落が重なっている。朝のKickstart動画では、EURUSD、USDJPY、GBPUSDのテクニカルな見通しを確認し、バイアス、リスク、次のターゲットを左右する水準を示している。
主要通貨に対するドルの上昇率は以下の通りです。
EUR: +0.19%
JPY: +0.21%
GBP: +0.09%
CHF: +0.22%
CAD: +0.17%
AUD: +0.28%
NZD: +0.30%
USDは主要通貨の中で最も強く、NZDは最も弱い。GBPは対ドルで最も底堅い動きを維持している。
安値から高値までの値幅は以下の通りです。
EURUSD: 1.1589 から 1.1624 — 35 pips.
USDJPY: 159.65 から 160.14 — 49 pips.
GBPUSD: 1.3530 から 1.3559 — 29 pips.
USDCHF: 0.8079 から 0.8108 — 29 pips.
USDCAD: 1.3846 から 1.3882 — 36 pips.
AUDUSD: 0.7140 から 0.7180 — 40 pips.
NZDUSD: 0.5893 から 0.5928 — 35 pips.
米国債市場では、2年超の年限で利回りが上昇しており、金曜日のFed議長 Kevin Warsh のタカ派的な Jackson Hole でのメッセージを受けて、長期債への圧力が続いている。市場は9月利上げの確率を約65%織り込み続けており、金利見通しは通貨、特に円とユーロにとって重要な背景となっている。
2年債利回り: 4.348%、0.2ベーシスポイント低下。
5年債利回り: 4.5214%、1.44ベーシスポイント上昇。
10年債利回り: 4.780%、2.2ベーシスポイント上昇。
30年債利回り: 5.2719%、2.29ベーシスポイント上昇。
経済面では、ユーロ圏の8月速報インフレ率が7月の2.9%から3.3%へ加速し、予想と一致した。エネルギーが引き続き主因で、年間エネルギーインフレ率は10.3%から14.3%へ上昇した。
ただし、見出しの内側にはより良い材料もあった。コアインフレ率は2.5%の予想および前回を下回る2.4%へ低下し、サービスインフレ率も3.3%から3.0%へ鈍化した。これによりECBは、エネルギーコスト上昇と基調的な物価圧力の一部緩和とのバランスを取ることになる。この報告は9月利上げを引き続き意識させる一方、より弱いコア指標は、その先について慎重に判断する理由を政策当局に与えている。
一方、財務長官 Scott Bessent はノースカロライナ州アッシュビルでG20財務相・中央銀行総裁会議を主催しており、会合は本日終了する予定だ。為替トレーダーにとっては、日本、金利、イランが引き続き主要テーマとなっている。
Bessent は、日本が円高につながる措置を講じると予想していると述べ、9月の日銀利上げ期待を高めた。また、米国と日本の当局者は、通貨動向について協調する姿勢を改めて確認した。ただし、Bessent は最近の円の動きを比較的落ち着いたものと表現し、直ちに追加介入が必要だとは示唆しなかった。
そのため、USDJPYには相反する力が働いている。日本の利上げ期待は円を支える可能性がある一方、米国債利回りの上昇はドルを支えている。現時点では、USDJPYは160.06付近で推移し、日中で0.21%上昇している。
Bessent はまた昨日、Fedは、供給ショックがより広範なインフレにつながらない限り、伝統的に利上げを行わないと述べた。これは、原油高にもかかわらず据え置きを支持する材料となるが、判断は Warsh とFOMC全体に委ねられている。
貿易面では、Politico が、米通商代表 Jamieson Greer が、カナダは追加関税に加え、カナダが以前米国に課した措置に類似した輸入禁止や輸入制限に直面する可能性があると述べたと報じた。Greer は、エネルギーにはできれば手を付けたくないと述べ、現在交渉は行われていないと付け加えた。これらのコメントはCADにとって新たな不透明要因となり、原油高にもかかわらずUSDCADは上昇している。
Bessent はまた、Operation Economic Outcast の下でイランに対する制裁強化も進めている。市場にとっては、原油と、長期化する混乱がインフレを高止まりさせ、中央銀行の見通しを複雑にするリスクが引き続き焦点となる。
米国株先物は寄り付きで下落を示唆しており、ナスダックが最も弱い。米国債利回りの上昇は、成長資金を調達しようとするAI企業の借入コスト上昇も意味する。
Dow -348 points
S&P -52 points
Nasdaq 351 points
コモディティと暗号資産では以下の通りです。
Crude oil: Up $1.77, or 2.08%, at $87.57.
Gold: Down $63.16, or 1.42%, at $4,384.38.
Silver: Down 2.21% at $65.02.
Bitcoin: Down $838 at $78,129.
ドル高と利回り上昇が続くなか、ドル買いはこの動きをさらに拡大できるのか。動画では、EURUSD、USDJPY、GBPUSDで重要な水準と、買い手が主導権を維持するために何が必要かを詳しく見ている。
