ドイツ銀行は、今年後半に暗号資産カストディサービスを開始する計画を発表した。対象は欧州全域の機関投資家および法人顧客である。規制当局の承認を条件に、本サービスを通じて顧客は安全な銀行レベルのプラットフォーム上でBitcoin、Ether、および厳選されたステーブルコインを保有・送金でき、当初の展開市場はドイツに設定されている。ドイツ最大級の銀行であり、グローバルなシステム上重要銀行に指定されている大手がデジタル資産の保全業務に参入することは、主に暗号資産専業のプロダーが担ってきたセグメントへの、規制された銀行インフラの著しい拡大を意味する。

本サービスは、運用会社、ヘッジファンド、カストディアン、ブローカー、アセットマネジャー、主権系機関、ブロックチェーン技術を検討する法人顧客など、幅広い機関顧客を対象としている。顧客に代わってウォレットと秘密鍵を管理することで、各機関が自前でカストディインフラを構築・維持する負担を解消することを目指す。これは、デジタル資産分野に参入する従来型金融プレイヤーにとって長年の障壁となってきたものである。今回の立ち上げは、過去数年の基盤の上に築かれている。ドイツ銀行は2022年にスイスのデジタル資産インフラ企業Taurusとの提携を発表してカストディおよびトークン化サービスを検討し、2023年末にはBaFinにドイツの暗号資産カストディ免許を申請していた。

立ち上げ時点で、同行はBitcoinやEtherをはじめ、Circleが発行するUSDCおよびEURC、さらにドイツ銀行の資産運用部門DWSが共同設立した合弁企業AllUnityが発行するユーロステーブルコインEURAUなど、ステーブルコインおよび電子マネートークンを含む厳選されたデジタル資産をサポートする。対応資産の範囲は、顧客の需要と同行の商品承認・リスク管理・規制プロセスを条件に、時間とともに拡大する可能性がある。トークン化された金融商品も同行のロードマップに含まれている。

機関レベルのセキュリティと戦略的ポジショニング

このカストディソリューションは、厳格なガバナンスの枠組みの中で、多層的なセキュリティと運用管理を中心に設計されている。具体的には、ハードウェアベースの保護を備えた安全な鍵生成、職務の分離、複数人による承認プロセス、ウォームストレージとコールドストレージの分離、冗長化された技術構成、そして管理されたバックアップ・リカバリ体制が含まれる。定められた技術コンポーネントは、厳された外部の技術・インフラプロバイダーが提供する。

ドイツ銀行コーポレートバンク共同責任者のジェラルド・ポドブニク氏は、デジタル資産を従来の金融システムの代替ではなく補完として位置づけ、規制された金融機関が提供する信頼性・セキュリティ・保護措置の恩恵を受けながら、既存の市場インフラと共存できる新たなレールであると述べた。

同行によれば、進化する市場に対する安全で規制されたゲートウェイを顧客に提供することを掲げており、サービスのさらなる開発は、顧客の需要、規制要件、同行のリスク許容度に沿って進められるという。顧客のオン boardingは、同行の基準、デューデリジェンス要件、リスク許容度に従う。

同行はまた、標準的なリスク開示を行い、デジタル資産には価格変動、詐欺、サイバーインシデントなど重大なリスクが伴うこと、また暗号資産は適格な銀行預金に適用されるのと同様の預金保険制度の対象外であることを注意喚起した。

立ち上げの時期、提供地域、対応資産、サービス範囲は、適用される規制プロセスに左右され、規制要件、社内承認、市場の動向、顧客の需要に応じて変更される可能性がある。ドイツは2020年にドイツ銀行法の下で暗号資産カストディに特化したライセンス制度を整備し、EUの暗号資産市場規制（MiCA）はその後、域内全体で暗号資産サービスに関する統一ルールを定めた。加盟国の一つで認可を受けたプロバイダーは他の加盟国へサービスを展開（パスポート）できるため、この枠組みが当初のドイツ展開を超えた拡大のあり方を規定することになる。

出典：Metaverse Post