デル・テクノロジーズ（DELL）は金曜日、過去最高値の$567.75を付けた後、約$566.62で取引を終え、11.8%上昇した。前営業日の終値は$506.62で、売買高は1日平均を71%上回った。

上昇のきっかけとなったのは、RBC Capital Marketsがデルのカバレッジを開始し、Outperform（アウトパフォーム）評価と$640の目標株価を設定したことだ。RBCは、企業の人工知能投資、コンピューティングの近代化、ストレージ拡張、PC更新サイクルへのデルのエクスポージャーを指摘した。

他のアナリストも目標株価を引き上げた。Goldman SachsはBuy（買い）評価を維持したまま目標株価を$510から$570に引き上げた。BarclaysはOverweight（オーバーウエート）評価を維持し、目標株価を$550から$603に引き上げた。Fox Advisorsはデルの評価をEqual Weight（イコールウエート）からOverweight（オーバーウエート）に引き上げ、目標株価を$625とした。

9月1日に発表されたデルの最新決算は、市場予想を上回った。同社は1株当たり利益$7.04を計上し、コンセンサス予想の$4.91を上回った。売上高は$46.97 billionとなり、前年同期比で57.7%増加した。

AIサーバー需要が業績を支える

デルはAIサーバーの受注額が$60.9 billion、受注残全体が約$95 billionに達したと報告した。AI最適化サーバーの売上高は、直近四半期に$16.4 billionへ倍増した。同社は通期FY2027の1株当たり利益見通しを$25.50、第3四半期の見通しを$6.50に設定した。

Oracleが計画する$95 billionの設備投資プログラムも、AIハードウェアサプライヤーに対する市場の期待を押し上げた。デルはNvidiaベースのサーバーを供給する主要企業とみられており、ハイパースケーラーや企業顧客からの需要の恩恵を受けている。

上昇後のデルの時価総額は$367.23 billion、株価収益率（P/Eレシオ）は32.89、ベータは1.34となった。50日移動平均は$447.99だった。

マイケル・デル氏がフォーブス番付で3位に

デル株の上昇により、同社CEOのマイケル・デル氏の推定純資産は6%超増加して$274 billionとなった。これにより、推定資産$273 billionのAmazon共同創業者ジェフ・ベゾス氏をわずかに上回り、フォーブスのリアルタイム世界長者番付で3位となった。

デル氏とベゾス氏は、週を通じて3位の座を入れ替えていた。デル氏は水曜日に一時ラリー・ペイジ氏を上回ったが、その後再び順位を譲った。金曜日時点でペイジ氏の資産は$279 billionだった。イーロン・マスク氏は推定純資産$916 billionで1位を維持した。

報告されたAIサーバーの受注残と業績見通しにより、デルが需要に応じて供給を実行できるかが注目されている。計画中の社債発行と供給状況も、追加で注視すべき要因となる。アナリストの目標株価には見方のばらつきもあり、$560.24のコンセンサス平均は金曜日の終値を下回っている。

同社には、投資家が注視する複数の課題もある。Silver Lake関連企業など複数のインサイダーが最近デル株を売却し、保有ポジションをそれぞれ53%超、58%超削減した。全体では、インサイダーが過去3カ月間に、総額$624 million超に相当する130万株を売却した。

デルは債務の借り換えに向けて$4 billionの社債発行を計画している。この発行は同社のレバレッジとキャッシュフローに影響を及ぼす可能性がある。AIハードウェアに影響する供給不足も引き続きリスクであり、株価の急上昇後に高まったデルのバリュエーションも同様に懸念材料となる。

現在のアナリストコンセンサスはModerate Buy（やや買い）で、36人のアナリストによる平均目標株価は$560.24となっている。デルは1株当たり$0.63の四半期配当を支払っており、年換算では$2.52、利回りは0.4%に相当する。

出典: CoinCentral