Datadog(DDOG)株は木曜日に約5%高となり、220.00ドル付近で取引されている。Snowflakeの好決算発表が、AI・クラウドインフラ関連銘柄の幅広い上昇を引き起こした。

Snowflakeは第2四半期の売上高が15.5億ドルで前年同期比35%増となり、ウォール街の予想である14.8億ドルを上回った。プロダクト売上高は14.9億ドルで、前年同期比37%増となった。調整後EPSは0.62ドルに達し、コンセンサス予想の0.45ドルを大きく上回った。残存履行義務(RPO)は30%増の90億ドルとなり、今後の収益需要を示す注目指標として注視されている。

決算発表を受け、Snowflake株は水曜日の時間外取引で約22%急騰した。この動きは木曜日の取引にも波及し、エンタープライズ向けAI支出に関連する銘柄を押し上げた。Datadogは最も明確な恩恵を受けた銘柄の一つだった。両社はクラウド・AIインフラ市場の重複する領域で事業を展開している——Datadogはエンジニアリングチームがクラウドアプリケーションやインフラの健全性を監視するために使うオブザーバビリティおよびモニタリングソフトウェアを提供し、Snowflakeはクラウドベースのデータウェアハウスと分析に特化している——ため、投資家は両社をエンタープライズ向けクラウド・AI支出の代理指標として併せて取引することが多い。

SnowflakeのCEOであるSridhar Ramaswamy氏は、好業績の要因をAIに帰し、AIが「当社の優位性を強化し、事業全体でフライホイール効果を生み出し続けている」と述べた。

Datadog株の直近の下落

Datadogは木曜日の急騰以前、圧力にさらされていた。大手AI顧客が今後Datadogのプラットフォームの利用を減らす見通しであると示唆したことを受け、株価は直近1ヶ月で約22%下落していた。大口顧客からのこの種の需要シグナルは、成長軌道への疑問を招きやすく、株価が大幅に調整した理由となった。また、単一の顧客が売上高の大きな部分を占める場合、その顧客の利用パターンの変化が株価全体を動かしうるという、高成長ソフトウェア銘柄に通底するリスクも浮き彫りにした。木曜日の上昇により損失の一部は回復したが、株価は直近の高値から大きく離れた水準にとどまっている。

Snowflakeの決算がセクターに意味するもの

Snowflakeの決算は、エンタープライズソフトウェア決算発表ラッシュの中で発表されたものであり、企業がクラウド・AIツールに実際にどれだけ支出しているかについて、投資家により明確な示唆を与えた。数値は、この市場領域の需要が依然として堅調であることを示唆した。Snowflakeの規模で35%の売上成長を達成するのは容易ではなく、その収益上振れ幅は、同社のビジネスがしっかりと実行されていることを示すのに十分な大きさだった。

Datadogの盤前5.7%の上昇は、同じ支出カテゴリーの同業他社が好業績を発表した際に、市場センチメントがどれほど急速に変化しうるかを反映していた。この動きはまた、これらの銘柄の直近のボラティリティの多くが、企業自身の決算報告よりもAI予算をめぐるセンチメントによって引き起こされていることを浮き彫りにしている。Datadogのファンダメンタルズが一夜で変わったわけではないが、エンタープライズ向けAI支出の健全性に対する市場の見方は変わった。

株式市場全体からの追い風はほとんどなかった。木曜日午前のS&P 500はほぼ横ばい、ナスダックは小幅安であり、Datadog株の上昇はほぼ完全にSnowflake効果によるものだった。

公開時点で、Datadog株は220.00ドルで取引され、当日5.15%高となっている。

出典:CoinCentral