Binanceの元最高経営責任者(CEO)で、CZの名で広く知られるチャンポン・ジャオ(Changpeng Zhao)氏は、身に覚えのないトークンが繰り返しアドレスに殺到し、自身のオンチェーン活動が投機の源と化したことから、公開監視されている暗号資産ウォレットの使用を停止すると表明した。

この動きは@coinbureauによるX上の投稿で取り上げられた。同投稿によれば、CZ氏はウォレットについて「中身をきれいにするのはほぼ不可能だ」と述べたうえで、このウォレットを放棄する計画だという。Binance創設者である同氏は、アドレスを手放す前に残りのトークンをGiggle Academyへ寄付する意向を示している。

この決断は、著名な暗号資産ウォレットが直面する日増しに一般的な問題を示している。公開されたブロックチェーンアドレスは取引を完全に可視化するが、その同じ透明性が、望まないトークンの送金、投機的なトレーダー、著名ウォレットへ直接トークンを送って注目を集めようとするプロジェクトを引き寄せることにもなる。

公開ウォレットがトレードシグナルになる

CZ氏のウォレットは、機会を探ってその活動を監視するトレーダーから大きな注目を集めていた。ブロックチェーンの取引は公開されて誰でも閲覧できるため、トレーダーはトークンがウォレットに入ったり出たりするタイミングを追跡し、それを将来の市場動向のシグナルとして読み取ろうとする。オンチェーン分析プラットフォームや公開ブロックエクスプローラーは、著名な個人や企業に紐づくアドレスに日常的にラベルを付けており、個人投資家は通知や自動化ツールを使ってタグ付きウォレットを追うことができる——「スマートマネー」の追跡として売り込まれることの多い手法だ。CZ氏の場合、その注目は身に覚えのないミームコインをめぐって特に激しくなったと伝えられている。

あるトレーダーは、CZ氏のウォレットがMARSCOINというトークンをバーンするのを目撃した後、約28万2000ドル、つまり29倍のリターンを得たと報じられている。このトレーダーはほぼ即座に反応してトークンを購入し、取引を急いで確定させるため、通常の約100倍のガス代を支払ったという。

この一件は、一部のトレーダーが主要な暗号資産界隈の人物のウォレットをどれほど緻密に監視しているか、そして一見何気ないブロックチェーン取引でも著名なアドレスが絡めば投機的な殺到を引き起こしうることを示している。

ウォレットがこれほど注目された理由

CZ氏は2023年11月、反マネーロンダリング(AML)コンプライアンス違反をめぐる約43億ドルの米当局との和解が成立したのを受けBinanceのCEOを退任し、その後、関連する連邦法違反で有罪を認めて4か月間の刑期に服した。それでも同氏は依然として暗号資産業界で最も知名度の高い人物の一人であり——今もBinanceの支配的持分を保有し、Xで数百万のフォロワーに向けて市場について発信している——自身の既知のアドレスに紐づくブロックチェーン活動は、トレーダーや暗号資産コミュニティから大きな注目を集めうる。

従来の金融市場とは異なり、ブロックチェーンネットワークでは誰でも取引をリアルタイムで観察できる。この透明性はオンチェーン分析の機会を生むと同時に、著名ウォレットに関連する取引に先回りしたり模倣したりしようとするトレーダーの温床にもなる。

ミームコインの場合、その影響は特に劇的になりうる。著名なウォレットに関わるトークンのバーン、送金、インタラクションは、ソーシャルメディアやトレードコミュニティに瞬く間に広がり、急激な価格変動を引き起こしかねない。CZ氏のウォレットを監視するトレーダーにとっては、彼が意図して購入したことのないトークンに関する取引であっても、意味のあるシグナルとして解釈され得たのである。

身に覚えのないミームコインが慢性的な問題を生む

根本的な問題は、ブロックチェーンのウォレットが所有者の許可なくトークンを受け取りうることだ。暗号資産プロジェクトは、注目を集めるために有名なウォレットへトークンを送ることがある。業界の大物のウォレットにトークンが出現すると、受け取った側がそのプロジェクトにまったく関与していなくても、プロジェクト側はその取引を「その人物との関係の証拠」として宣伝することがある。

こうした身に覚えのない送金は公開ブロックチェーンでは以前から見られる光景であり、小額のトークン散布——いわゆる「ダスティング」——は長らくマーケティング、アドレス追跡、フィッシング目的で利用されてきた。著名人のウォレットが大量に受け取る傾向にあるのは、送金そのものが送り主の求める注目を生み出すからだ。

CZ氏の経験は、この構造がもたらす厄介さを浮き彫りにする。同氏は身に覚えのないトークンに対処しようとしたと伝えられているが、バーンによる除去はさらなるトークンの送金とウォレット活動をめぐる投機を増やす結果にしかならなかった。問題を解決するどころか、取引のたびに注目が集まり、公開アドレスはますます管理困難になっていった。

トークンバーンが市場の反応を引き起こしうる

MARSCOINの一件は、暗号資産市場のもう一つの独特な側面を示している。CZ氏のウォレットが同トークンをバーンすると、トレーダーはその取引を潜在的に重要なシグナルと解釈し、あるトレーダーはほぼ即座に行動して大きなリターンを得たと伝えられている。

この状況は、元の取引が推奨や投資判断を意図したものでなくても、ブロックチェーン上の活動がトレードの触媒になりうることを示している。ウォレットの所有者は単に不要な資産を取り除こうとしているだけかもしれないのに、トレーダーはその行動を意図的な市場シグナルとして解釈する。そのため、オンチェーンでの行動が意図にかかわらず市場に影響を与えうる、著名な暗号資産界隈の人物にとって困難な環境が生まれる。

残りのトークンを寄付へ

ウォレットの管理を続けるのではなく、CZ氏は残りのトークンをGiggle Academyに寄付する意向を示している。これはBinanceから距離を置いた後に立ち上げた教育重視の取り組みであり、同氏はこのプロジェクトを、従来の学校教育にアクセスできない恵まれない子どもたちを中心に、デジタルプラットフォームを通じた無料のゲーム化学習を提供する試みだと説明している。

資産の寄付は、トークンを個人のウォレットから取り除きつつ、その価値をより広い社会的目的に向ける方法となる。また、CZ氏にとっては公開アドレスをめぐる注目を減らすことにもつながる。残りのトークンの移転が完了すれば、同氏はこのウォレットの使用を停止する予定だ。

公開ブロックチェーンの透明性の弊害

この一件は、暗号資産ユーザーが直面するより広範な問題を浮き彫りにする。ブロックチェーンの透明性はこの技術を特徴づける要素の一つだ。中央当局に依存せずに取引を公開検証できるため、研究者、投資家、アナリストはネットワーク上のデジタル資産の流れを追跡できる。

一般ユーザーにとって、この透明性は有益な情報源になりうる。しかし著名人にとっては、プライバシーとセキュリティの課題になりうる。公開特定されたウォレットは、その人物のオンチェーン活動に関する恒久的な情報源と化しうる。すべての送金は監視、分析、公の場での議論の対象になる。そのため、著名人が注目を浴びずに取引を行うことは困難だ。ウォレットソフトウェアは、こうした露出を抑える狙いもあって、新規取引のたびに新しいアドレスを生成するのが一般的だが、既に公開特定されラベル付けされたアドレスがその追跡者を振り払うのは容易ではない。

ミームコイン文化が問題を増幅

ミームコインの急成長は、さらなる複雑さを加えた。ミームコインは、ソーシャルメディア上の注目、セレブリティへの言及、「推奨」と受け取られる動きに基づいて極端な価格変動を経験しうる。そのため、よく知られた暗号資産ウォレットからの取引は、ウォレットの所有者が望んでいなくても、強力なマーケティングツールになりうる。

プロジェクトは、セレブリティや業界関係者のウォレットにトークンを送り、トレーダーが気づくのを待つことができる。その取引が後からソーシャルメディアで共有されれば、トークンは突然の注目の波を受ける可能性がある。公開ネットワーク上で新しいトークンを作成・配布するコストは比較的安いため、プロジェクト側が有名ウォレットに大量送信しても失うものはほとんどない。これがさらなる身に覚えのない送金への誘因を生み、CZ氏の経験は、公人がこの循環を止めることがいかに難しいかを示している。

ウォレット追跡戦略への疑問

この事件は、ウォレットベースの取引戦略の信頼性にも疑問を投げかける。著名な暗号資産ウォレットの取引を追うことは、報じられたMARSCOIN取引が示す通り、時に大きな利益を生むこともあるが、この戦略には重大なリスクが伴う。

ウォレットは、所有者の知らない間にトークンを受け取ることがある。トークンのバーンは、単にスパムを除去しようとしているだけかもしれない。送金は、取引戦略とまったく無関係かもしれない。したがって、すべての取引を投資シグナルと見なすことは、大きな損失につながりかねない。特に流動性が急速に消失し、価格が激しく動きうるミームコイン市場では、この点が重要となる。

CZ氏のオンチェーンでの存在、新たな章へ

CZ氏が公開ウォレットの放棄を決断したことは、暗号資産市場における透明性の異例な帰結を示している。このウォレットは単なる保管アドレス以上のものとなり、トレードシグナル、投機、絶え間ない監視の源と化した。

報じられた約28万2000ドルのMARSCOIN取引は、この種のオンチェーン監視から生まれうる金銭的機会を示すと同時に、著名ウォレットの所有者が最終的に「その注目は不都合に見合わない」と判断しうる理由も示している。残りのトークンをGiggle Academyに寄付してこのアドレスから離れることで、CZ氏は今後の取引をめぐる投機を減らすことができる。ブロックチェーンの記録は公開されているため、この寄付自体も、このアドレスの他のすべての取引と同様にオンチェーンで確認でき、その後ウォレットが休眠状態になるかどうかも分かる。

より広い教訓は、ブロックチェーンの透明性は強力な利点にも重大な負担にもなりうるということだ。市場の観察者にとって、この一件は、著名ウォレットに関わるすべての取引が推奨や投資判断を意味するわけではないという注意喚起となる。そしてCZ氏のような暗号資産界隈の人物にとっては、公開ウォレットを維持すること自体が市場イベントになりうるのだ。