10月に注目すべき暗号資産関連株トップ3:Circle、BitMine、Coinbase
重要ポイント
- •Circleのレイヤー1ネットワーク「Arc」はローンチ以来、TVL5億ドル超、ステーブルコイン供給量5億5,000万ドル超を引き付け、新たな収益源となる可能性を秘めています。
- •米国債利回りの上昇(10年債5.2%、3ヶ月債4.2%超)は、時価総額が750億ドルを超えたUSDCの裏付け資産に対するCircleの準備金利息収入に直接反映されます。
- •Binanceは9月にCircleへ1億ドルの出資を行い、USDCを世界で促進するパートナーシップを締結しました。この契約ではがBinanceに月額費用を支払います。
- •BitMineは600万ETH超(流通量の4.9%)を保有しており、「5%の錬金術」の閾値到達により株主希薄化が停止し、保有全量のステーキングが可能になります。同社は既に年換算3億ドル超の収益を達成しています。
- •Coinbaseは29日に決算を発表する予定で、Yahoo Financeデータによれば市場予想は第3四半期売上高が37%減の11.7億ドル。同社は最大のETFカストディ事業者であり、15万ETH超と1万7,000Bitcoin超を保有しています。
9月、Bitcoinと幅広いアルトコインが反発したことで、大半の暗号資産関連銜柄が堅調なパフォーマンスを見せました。Bitcoinは月内に87,000ドルまで上昇し、Zcash、Near Protocol、Quant、Midnight、Arbitrumなどの主要アルトコインは3桁の上昇率を記録しました。これらの企業はトークン価格やオンチェーン活動に直接連動する収益と資産を抱えているため、その株価は暗号資産市場そのものと連動して動く傾向があります。本記事では、10月に最も注目を集める3つの暗号資産関連銘柄、Circle Internet Group、BitMine、Coinbaseを取り上げます。
米国債利回りの急上昇とArcの伸長でCircleに注目
Circle Internet Groupの株価は9月に上昇した後、複数の大きな追い風材料があるにもかかわらず、上昇分の一部を失いました。最も重要な材料は、同社のレイヤー1ネットワークArc」のローンチであり、これは好意的に受け入れられています。ArcのTVL(ロックされた総価値)は現在5億ドル超、ステーブルコイン供給量は5億5,000万ドル超に達しています。
投資家は10月、Arcを注視することになります。ネットワークの成長を示す兆候は、同社に新たな収益源をもたらすため、株価にプラスに受け取られるでしょう。将来的にARCトークンが発行される場合、その評価額の上昇も支援します。
また、米国債利回りの上昇が続くなか、Circleにも注目が集まります。10年債利回りは5.2%に急騰し、注目される3ヶ月債利回りは4.2%を超えています。同社は現金保有を短期債やスワップに投資しているため、この動きはCircleにとって重要です。準備金利息はステーブルコイン発行体の中核的な収益源であり、利回りの動きはUSDCの裏付け資産からCircleが得る収益に直接反映されます。
ステーブルコイン市場の資金流ももう一つの変数です。USDCの時価総額は、暗号資産市場のラリーとBinanceとの最近のパートナーシップに後押しされ、750億ドルを超えて上昇しています。9月、BinanceはCircleに1億ドルの出資を行い、USDCを世界で促進するパートナーシップを締結しました。この取引の一環として、CircleはBinanceに月額費用を支払うことになります。この銘柄を追う読者にとって、USDCの流通量がここでの重要指標となります。供給量の拡大は、利息収入の源泉となる準備金基盤を拡大させるためです。
BitMine、Ethereum購入を完了へ
BitMineの株価は9月に好調で、1月以来の高値となる28.8ドルに達しました。このラリーは、月内に2,800ドルの抵抗線に達したEthereumの価格上昇と歩調を合わせて発生したものです。
同社のEthereum蓄積は完了間近であり、今後注目を集めることになります。BitMineは600万ETH超を保有しており、流通量の4.9%に相当します。あとわずかな購入で「5%の錬金術(Alchemy of 5%)」の閾値に到達します。
このマイルストーンの達成が重要なのは2つの理由からです。株主の希薄化を停止できること、そして保有全量をステーキングして月次リターンを生み出せるようになることです。ステングとは、報酬と引き換えにETHをロックしてネットワークの運用を支援する仕組みであり、閾値到達後は保有全量が収益を生み出す資産となります。BitMineは既に年換算で3億ドル超の収益を達成しています。
テクニカル面では、BMNRの株価はすでにゴールデンクロス(短期移動平均が長期移動平均を上回るチャートパターンで、トレーダーにはしばしば強気シグナルと解釈される)を形成しており、さらなる上昇を示唆しています。
決算を前にCoinbaseに注目
リストを締めくくるのはCoinbaseです。29日に決算報告を発表する予定となっています。結果には一定の改善が見込まれており、Bitcoinと大半のアルトコインを押し上げた最近の暗号資産ラリーが反映される形です。
Coinbaseはいくつかの理由から暗号資産ラリーの恩恵を受けます。投資家の買い活発化により取引量が増加し、同時にETF買付も増加します。現物Bitcoin ETFは10月に35億ドルの流入を記録した後、9月には26億ドル超の流入がありました。そしてCoinbaseは、これらのファンドの裏付け資産を保管するサービスであるETFカストディ事業の最大手です。
同社はバランスシート上にも相当量の暗号資産を保有しています。15万ETH超を保有する第5位の保有者であると同時に、1万7,000Bitcoin超を保有する第8位の保有者でもあります。そのため、実際の決算は予想を上回る可能性が高いと見られます。
Yahoo Financeのデータによると、市場コンセンサスは第3四半期売上高が37%減の11.7億ドルになると見込んでいます。売上高に加えて、取引量とETF資金流の動向が、ラリーのどれだけが決算に反映されたかを示す主要指標となります。
本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資助言を構成するものではありません。ウォレット間の送金は、それ自体では売買の確認とはなりません。
本記事はThe Market Periodicalに最初に掲載されました。
