各国政府が暗号資産マイニング税免除の提供を競う

より多くの政府が、暗号資産マイニングを課税対象として締め付けるよりも、誘致すべき産業とみなすようになっている。その競争上の論理は、マイニング収益に対する制度化された手数料モデルが安定的な収入を生み、相場を上回る電力料金がインフラ費用の回収に役立ち、さらにマイニングに伴う建設、雇用、対内投資が、もともと産業基盤の限られた地域にもたらされるというものだ。

この競争に最近加わったのがウズベキスタンだ。シャフカト・ミルジヨエフ大統領は、カラカルパクスタン全域にベスカラ・マイニング・バレーを設置する決議に署名した。同区域内で操業するマイナーは、2035年1月1日まで法人所得税、固定資産税、土地税、VATがいずれもゼロとなる。

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いくつかの法域は、暗号資産マイニングに完全な免税を提供しているとしばしば説明されるが、実態はより複雑だ。

エルサルバドル: Bitcoin のキャピタルゲイン税は0%だが、商業的なマイニング事業体は、企業形態に応じて通常の所得税制度の対象となる。

UAE: 個人の暗号資産関連活動に対する個人所得税は0%だが、商業マイニング事業は、375,000 AEDを超える利益に対して9%の連邦法人税が課される。マイニングサービスはVAT免税の対象から明示的に除外されている。

ジョージア: 個人は競争力のある水力発電を背景に、暗号資産売却益への所得税が0%だ。ただし法人は分配利益に対して15%の法人所得税を負担し、冬季の電力不足が季節的なコスト上昇を招く。

免除のない法域

他の国々では、暗号資産マイニング収入に免除はなく、報酬は受け取った時点で課税される。主要市場は次のとおりだ。

日本: マイニング報酬は雑所得として分類され、最大55%の累進税率で課税される。法人・個人いずれの免除もない。

ドイツ: マイニング収入は通常の事業所得として、最大45%の税率で課税される。同国で知られる1年間のキャピタルゲイン免税は、個人のキャピタルゲインにのみ適用され、マイニング収入の初回受領には適用されない。

イギリス: マイニング収入は、事業活動とみなされる場合、受領時に最大45%で課税され、売却時には最大24%のキャピタルゲイン税が後から課される。

インド: 採掘されたコインは受領時に個人所得税の累進税率で課税される。その後の売却には一律30%の税率が適用され、電気代とインフラ費用の控除は法律で認められていない。

米国: マイニング報酬は、採掘された日の公正市場価値に基づく通常所得として課税され、連邦税率は最大37%に州税が加わる。

オーストラリア: マイニング報酬は受領時点で課税対象所得となり、個人は最大45%、法人形態では25%から30%の累進税率が適用される。

主要ハブの比較

米国は世界のハッシュレートの約40%を占めており、テキサスのエネルギー市場、ワイオミング州の規制環境、ジョージア州の産業インフラに支えられているが、規制が州ごとに分断されているため、条件は大きく異なる。

カナダの水力発電州は安定した制度と自然冷却の利点を提供するが、電力供給は厳格に管理されている。ロシアは大規模で安価な電力を提供する一方、制裁リスクと地域ごとの規制変更を抱える。

カザフスタンは中国の2021年の禁止措置の後に急速に拡大したが、送電網の逼迫により、その後ライセンス要件とエネルギー上限が導入され、小規模事業者にとっては運営が複雑になった。

重要な理由

マイナーにとっては、複数年にわたる税制の予見可能性が、大規模事業に必要な巨額の資本を正当化する。政府にとっては、マイニング収益への制度化された手数料モデルと相場を上回る電力料金が、安定した収入をもたらしつつ、開発の遅れた地域での建設、雇用、対内投資を促進する。

中国の2021年の禁止措置は、政府がその逆の判断をした場合に何が起こるかを示す最も明確な例であり、世界のハッシュレートを、それを受け入れる意思のあるあらゆる法域へ即座に再配分した。

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