10月の暗号資産市場、3,600億ドル消失――ソラナとイーサリアムが下落を主導

10月を通じて暗号資産市場は約3,600億ドルの価値を失いました。ビットコインおよび主要アルトコインが月末に安値で終わったためです。総時価総額は10月1日の2兆9,400億ドルから10月31日には2兆5,800億ドルへと下落し、ソラナとイーサリアムが最大級の下落を記録しました。

下落はレバレッジポジションの大規模な清算と、月末にかけての現物ビットコインETF資金流入の減速によって、いっそう深刻化しました。

時価総額は12%下落、全面的な後退に

暗号資産市場全体にとって10月は厳しい月となり、総価値は約12.2%下落しました。調整の底となった10月30日には時価総額が2兆5,200億ドルまで落ち込み、月初から約4,200億ドルが消滅した後、わずかに持ち直して2兆5,800億ドルで終えました。

ビットコインもこの期間に下落しました。龙头暗号資産の価格は10月1日の87,220ドルから10月31日には約77,300ドルへと下落し、下落率は11.37%でした。これにより、ビットコインは2025年10月の3.9%下落に続いて、2年連続で10月にマイナスとなりました。ビットコインが2年連続で10月に下落したのは、2011年と2012年以来です。

この結果は、ビットコインの歴史的な季節性パターンとは対照的です。10月は伝統的にこの資産にとって最も強い月の一つであり、平均リターンは約12.9%で、記録のある年の約69%で10月を上昇して終えています。

月末には米現物ビットコインETFの資金流出入にも圧力が現れました。日次のファンドデータでは、10月19日に5億2,670万ドル、10月21日に5億2,480万ドルの堅調な純流入が示され、機関投資家の需要が継続していることがうかがえました。しかし、10月30日になると流れが急転し、米現物ビットコインETFは6億4,320万ドルの純流出を記録しました。これは4カ月間で最大の1日当たり流出額です。現物ビットコインETFはビットコインを直接保有し、米取引所で取引されており、その日次純資金流出入は、この資産への機関投資家の参加度を測る指標として広く注目されています。

イーサリアムとソラナがアルトコイン最大の下落を記録

イーサリアムは月間で21.71%下落し、2,773ドルから2,171ドルまで下げました。ソラナは主要資産の中で最大の下落となり、価格が124ドルから92ドルへと下がって25.81%の損失を記録しました。XRPも16.96%下落し、1.445ドルから1.20ドルまで下げました。

相対的に大きな下落は、10月のアルトコインがビットコインよりも大きな売り圧力に直面したことを示しています。この差は、広範な調整局面においてアルトコインが歴史的にビットコインよりも大きな変動率を示す傾向があるという長年の市場パターンと一致しており、そのためアルトコインとビットコインのスプレッドは、下落局面でトレーダーがリスクの高い資産からどれほど撤退するかを測る指標として注目されることが多いのです。

清算額15.4億ドルが下落を加速

価格の下落に伴い、レバレッジを活用したトレーダーへの圧力が高まり、特に10月30日が顕著でした。CoinGlassのデータによると、24時間の暗号資産清算額は15.4億ドルに達し、ロングポジションのトレーダーが12.9億ドルと損失の大半を負いました。清算とは、証拠金が損失をカバーできなくなったため取引所がレバレッジポジションを強制的に決済することであり、上昇に賭けるロングポジションは売り局面で最初に消失します。したがって、こうした合計額は下落時にどれほどのレバレッジ需要が洗い流されたかを測る指標として広く解釈されており、CoinGlassなどのトラッカーによる日次データは、強制売りが鎮まっているかどうかの兆候を探るため、トレーダーが今後数週間にわたって注目するデータの一つとなっています。

市場参加者はまた、影響額が63億ドルと推定されるBinanceのセキュリティインシデントを受けて生じた不確実性にも直面していました。