暗号資産市場は9月22日に9月の回復基調を継続し、時価総額合計は再び3兆ドルを超え、ビットコインおよび主要アルトコインで取引活動が加速した。

CoinGeckoのデータによると、暗号資産のグローバル時価総額は約3.02兆ドル近くに達し、ビットコインは約86,000ドルで取引され、市場全体の約57%を占めた。この支配率は、残りの市場価値をアルトコインが占めていることを意味する。ブロックチェーン分析プラットフォームSantimentは、この反発により3月の開始週以来となるビットコインと主要アルトコインの合計週間出来高の最高水準が記録されたと述べた。同時に、ソーシャルセンチメントとデリバティブのレバレッジも急上昇し、市場参加の拡大と清算リスクの増大が並行して生じている。

出来高が2026年3月以来の最高水準に到達

Santimentによると、暗号資産の取引活動は価格とともに急増しており、ETH、XRP、SOL、DOGEなどのビットコインおよびアルトコインは、3月の開始週以来となる合計週間出来高の最高水準を記録した。同社はこの数値をXの投稿で共有した。

Santimentのアナリストは、出来高の急増は市場参加の回復を示していると報告した。さらに、トレーダーはブレイクアウトへの関心を強め、アルトコインへローテーションし、レバレッジポジションを再開していると付け加えた。

ショートスクイーズ(レバレッジをかけたベアのトレーダーがポジションを解消するために資産を買い戻すことを余儀なくされる急激な価格上昇)もこの動きに寄与し、ビットコイン価格が85,000ドルに接近するなか、約6億4,800万ドルのベアの暗号資産ポジションが清算された。マクロ要因も上昇を後押しし、原油価格の下落と米国債利回りの低下が、幅広い市場でのリスク選好を支えた。

ビットコインのFOMOが2年ぶりの高水準に

Santimentのリサーチャーは、ビットコイン関連のFOMOが2024年以来の最高水準に達したと指摘した。さらに、BTC価格が87,000ドルに接近するなか、暗号資産市場全体で強気の見通しやコメントがさらに急増している。FOMO(取り残されることへの恐怖)とは、センチメントに基づく買い需要を指し、アナリストは市場参加者のポジション状況を測る指標として追跡している。

同社によると、この動きは24時間で約6億4,800万ドルのベアの暗号資産ポジションを清算したショートスクイーズに支えられたという。暗号資産の総取引高も39%増加し、強制的な買いが価格上昇に寄与した。

ただしリサーチャーは、一方倒の楽観論のなかで新規ポジションの開設には注意が必要だと警告した。リスクリワードは、投資家が恐れていた先週ほど有利ではないと指摘した。

ビットコインの未決済建玉が258.4億ドルに到達

オンチェーンデータによると、トレーダーが暗号資産デリバティブへのエクスポージャーを拡大するなか、未決済建玉は価格とともに上昇している。未決済建玉とは、未決済のデリバティブ契約の総価値を指し、レバレッジポジションに投入されている資本の規模を測る指標となる。Sanbaseのデータでは、ビットコインの未決済建玉は258.4億ドル、イーサリアムは169.7億ドル、ソラナは29.7億ドルとなっている。Santimentはこの数値をXの投稿で共有した。

暗号資産市場全体の未決済建玉も、大規模なショート清算の波に続き、直近のラリー中に7.6%増した。特に際立っているのがイーサリアムで、火曜日には未決済建玉が1月以来初めて170億ドルを超えた。

Santimentは、未決済建玉の増加はそれ自体では市場の方向性を示すものではないと指摘した。ただし、それに伴う暗号資産価格の上昇は、より大きな市場参加とレバレッジを示している。同社は、現物の買いが強ければ、高い未決済建玉がさらなるモメンタムを支える可能性があると述べた。一方、レバレッジが積み上がるなかで価格が停滞すれば、膨らんだポジションが清算リスクを高める可能性があるという。このレバレッジの積み上がりに対して現物需要がどう推移するかが、同社の見通しによれば、今後の取引で注視すべき重要なポイントだ。

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産デリバティブはレバレッジを使用するため、多大な損失が生じる可能性があります。