米国の暗号資産投資商品は、4月以降で最も強い週次資金流入を記録し、ビットコインETFの資金流入が総額11億ドルの急増を牽引した。現物ビットコイン商品は5回連続のプラス・セッションで約8億5,350万ドルを吸引し、同じ期間にイーサリアムファンドは約2億4,490万ドルを加えた。

この資金流入は、週次取引活動が複数年来の低水準付近に留まる中でもたらされた。この乖離—堅調な純増加と縮小する取引高の並存—は、広範な個人投資家の参加ではなく、少数の大口で戦略的に位置づけられた参加者によって資金が投入されていることを示唆している。BlackRockのIBITがビットコイン需要の大部分を獲得し、FidelityのFBTCが第2位となった。ビットコインは8月上旬の弱さから回復した後、65,000ドル付近で推移したが、レジスタンスは65,250ドルから67,523ドルの間に集中して残っている。

ビットコインETFの資金流入が加速、IBITが週次買いを主導

ビットコインETFの資金流入は前週約8億5,350万ドルに達し、4月中旬以降で最も強い結果を記録した。ファンドは5取引セッションすべてで純増を記録した。水曜日が2億4,440万ドルで首位、続いて火曜日が2億1,150万ドルだった。木曜日は1億2,870万ドルを追加し、金曜日はさらに9,890万ドルを寄与した。

BlackRockのIBITは6億9,370万ドルを吸収し、週次ビットコインETF資金流入の80%以上を占めた。FidelityのFBTCは1億1,640万ドルを追加し、総額の約13%を占めた。2つの最大ファンドは合わせて、ビットコインETF成長を牽引する新規資本の大部分を獲得した。IBITは2024年1月の上場以来、現物ビットコインETFの中で最大の資産基盤を維持しており、その継続的な支配力は、資産と資金流入が少数の発行者承認商品に大きく集中する業界全体の傾向を反映している。

BloombergアナリストのEric Balchunasは、買い活動の一部をColdcardウォレットのエクスプロイトに関連付けた。脆弱性が表面化した後、複数の主要ファンドが毎日資金流入を記録した。このエクスプロイトは特定のビットコイン・コールドストレージ・ウォレットに影響を与え、報告された盗難額は1億1,100万ドルを超えた。

ただし、そのタイミングは暗号資産ファンド全体の需要を完全に説明するものではない。イーサリアムETFの資金流入も4月以降で最高の週を記録し、イーサリアム保有者はビットコイン専用ハードウェアウォレットの問題へのエクスポージャーがなかった。これはエクスプロイトと機関投資家の資金流入との直接的な関連性を弱めるものである。

ビットコインは週間で約3%上昇し、金曜日には65,300ドルを超えた。7月の米国雇用者数は23,000人減少し、80,000人増加の予想を下回った。トレーダーは報告発表後、9月の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの期待を引き下げた。弱い雇用データは、FRBが金融政策を維持または緩和するという市場の期待を強化した。これは歴史的にリスク資産に対する食欲の高さと関連する背景である。ビットコインETFへの資金流入の大部分は金曜日の雇用データ発表前に到達しており、木曜日と金曜日が5セッション連続の中で最も弱い資金流入となった。これは機関投資家の買いがマクロ経済のサプライズの前にすでに活発であったことを示している。

イーサリアムETFの資金流入が連勝を延長、取引量は低水準を維持

イーサリアムETFの資金流入は週間で約2億4,490万ドルに達し、プラスのストリークを5週間に延ばした。これは2026年で最も長い週次連勝記録である。木曜日が9,220万ドルで最も強い日次流入を記録した。

ファンドは金曜日時点で107億4,000万ドルの純資産を保有し、累積純流入は約114億6,000万ドルに達した。その差は、時価評価ベースで総投下資本を約7億1,100万ドル下回っていることを意味する。これは投下された投資家資本の総額がファンド保有資産の現在の市場価値を上回っていることを示し、その資本の多くが投下された後の価格下落によって生じたギャップである。

大型のイーサリアム保有者も残高を増加させている。10,000 ETHから100,000 ETHを保有するウォレットは現在約1,960万ETHを保有しており、2025年半ばの約1,400万ETHから増加した。

より強い資金流入にもかかわらず、取引量は低迷したままである。ビットコインETFの取引量は約81億9,000万ドルとなり、前週から9%減少した。これは2024年10月以来で2番目に低い全取引週であった。イーサリアムETFの取引高は約21%減少し、約23億8,000万ドルとなった。

価格水準とテクニカル指標

ビットコインは約65,015ドル付近で推移し、65,000ドルエリアを繰り返しテストした。日足価格は20日および50日の単純移動平均線を上回って維持し、それらの平均線はそれぞれ約64,461ドルと63,363ドル付近に位置し、直近のサポートゾーンを形成している。

レジスタンスは現在の水準より上方に依然として見られる。ビットコインは100日平均の約68,052ドルと200日平均の約70,295ドルを下回って取引されている。短期保有者の実現価格は約67,523ドル付近にあり、多くの最近の買い手をほぼ損益分岐点に留めている。

65,257ドルを上回る4時間足の終値は、65,600ドル、次いで66,000ドルを試す可能性がある。清算データは、65,500ドルから65,700ドル付近に集中したショートポジションを示している。下値側の流動性は、ビットコインが64,000ドルのサポートを失った場合、約63,700ドルと63,000ドル付近にある。