Hudson River Tradingが数十億ドル規模のAIコンピューティング契約を拡大、CoreWeave株は1.74%下落
重要ポイント
- •Hudson River Tradingは、クオンツ研究と取引モデル開発のためにCoreWeaveのAIクラウドインフラを利用する複数年契約を拡大した。
- •契約には、Nvidia Vera Rubin NVL72システムおよびNvidia HGX B200システムへのアクセスに加え、専用のSpectrum-Xイーサネットネットワーキングと技術サポートが含まれる。
- •CoreWeaveは金融サービス分野の顧客基盤を拡大しており、Flow Traders、IMC、Jane Streetも顧客に含まれる。
- •CoreWeaveによると、最大の顧客は第2四半期の売上高の36%を占め、1年前の71%から低下した。
- •同社は第2四半期末時点で約3.7ギガワットの契約済み電力容量を有し、インフラ拡張の資金調達のため債務を増やしている。
CoreWeave（CRWV）株は、Hudson River Tradingが同社との数十億ドル規模のAIコンピューティング契約を拡大したことを受け、1.74%安の89.29ドルで取引を終えた。株価は木曜日のセッションで一時92.50ドルを上回った後、下落に転じた。契約の拡大は、金融サービスおよびクオンツ取引におけるCoreWeaveの存在感の高まりを一段と強化するものとなっている。
CoreWeave、Hudson River Tradingとの提携を拡大
CoreWeaveは、クオンツ研究向けの先端的コンピューティングインフラを対象とする複数年契約をHudson River Tradingと締結した。この取り決めは、HRTが3月にCoreWeaveの顧客となったことを起点とする関係を発展させるものだ。契約の下で、HRTはCoreWeaveのAIクラウドインフラ上で新しい取引モデルを開発・検証していく。
拡大された提携を通じて、HRTはNvidiaの最新Vera Rubin NVL72システム――NvidiaのBlackwell世代の後継にあたるラックスケールプラットフォーム――に大規模にアクセスできるようになる。同取引会社はまた、要求の厳しい研究ワークロード向けに、NvidiaのBlackwell世代のマシンであるHGX B200システムも活用する。これらのシステムは合わせて、データセットの処理や高度化するクオンツモデルの開発に向けた大幅なコンピューティング容量を提供する。
CoreWeaveはさらに、HRTのワークロード向けに専用のSpectrum-Xイーサネットネットワーキングと直接的な技術サポートを提供する。これにより、研究者は低遅延のパフォーマンスを維持しながら、クラウドリソースを既存のインフラと接続できるようになる。より大きなコンピューティング容量は、HRTのチームがより大規模なデータセットでより多くの戦略を検証することも可能にするだろう。
金融企業が新たなAIクラウド需要を牽引
Hudson River Tradingは、米国で営業する最大規模の非銀行系取引会社の一つに位置づけられる。同社は、モデルの開発、戦略の検証、大規模データセットの処理に高性能コンピューティングを活用する割合を高めている。その結果、クオンツ取引業務において専門的なクラウドインフラの重要性が高まっている。
CoreWeaveは、取引企業がコンピューティングインフラへの支出を増やすなかで、金融サービス分野の顧客基盤を拡大してきた。Flow TradersやIMCも、CoreWeaveがテクノロジー企業以外の事業獲得を目指すなかで顧客となっている。この拡大により、同社は大手テクノロジー数社への依存を軽減する新たな道を得た。
Jane Streetもすでに別の主要な金融顧客として、CoreWeaveのインフラに大幅な支出を確約している。同取引会社は以前、CoreWeaveのデータセンター容量に60億ドルを支出することで合意していた。Jane Streetはまた、CoreWeaveに10億ドルを出資しており、両社の関係を強化している。
CoreWeave、顧客集中度の低減を推進
2025年3月にNasdaqへ上場したCoreWeaveは、かつてはMicrosoftに大きく依存しており、同社が売上高の70%超を占めた時期もあった。クラウド事業者は、複数の業界にわたる顧客と契約を結ぶことで、このリスクを徐々に低減してきた。最大の顧客は第2四半期の売上高の36%を占めたが、1年前の71%から低下しており、上位3社の顧客は第2四半期の売上高の約72%を生み出した。
したがって、同社が収益基盤を広げるうえで、大型の新規契約は引き続き重要だ。HRTとの提携拡大は、CoreWeaveの多様化戦略を支えながら、新たな主要な金融顧客を加えるものとなる。
CoreWeaveはまた、顧客需要の増大に必要なインフラへの資金を賄うため、多額の債務を調達してきた。6月には、HRTおよびJane Street向けの容量に紐づく融資を確保した。また、CoreWeaveは第2四半期末時点で約3.7ギガワットの契約済み電力容量を有していた。
新しいNvidiaシステムがCoreWeaveの成長を支える
CoreWeaveは、顧客がより高速なコンピューティング能力を求めるなか、新しいNvidiaシステムを軸にインフラの構築を続けている。同社は以前、NvidiaのVera Rubin NVL72プラットフォームをAIクラウドインフラ向けに検証済みであり、HRTとの契約により、同取引会社はこのシステムを大規模に早期利用できるようになる。
CoreWeaveはまた、需要が堅調に続くなか、7月に価格を約25%引き上げた。新しい契約は、旧契約と比べて貢献利益率を5～10ポイント高める可能性があるという。したがって、付加価値の高い金融ワークロードは、インフラ稼働率の向上に伴い、より強固な経済性を支える可能性がある。
一方で、CoreWeaveは大型の顧客コミットメントを履行するため、データセンターと電力容量の拡張を続けなければならず、同社はすでにこのインフラ構築を支えるために多額の資金調達を行っている。今後の四半期決算では、顧客集中度が引き続き低下しているか、また新しい契約が貢献利益率を押し上げているかが明らかになるだろう。木曜日の株価下落は、数十億ドル規模のHRT契約が直ちにCoreWeave株を押し上げるには至らなかったことを示している。
