適格なカナダの投資家は、現在Coinbaseで規制されたデリバティブ契約を取引できるようになりました。9月2日に発表されたこの提供開始により、カナダのトレーダーは初めてCFTC規制下のプラットフォームで暗号資産先物にアクセスできるようになります。

この提供は、米国商品先物取引委員会(CFTC)に登録された先物ブローカーであるCoinbase Financial Markets(CFM)を通じて運営されます。Coinbaseは自社を、カナダで直接ネイティブの暗号資産先物を提供する初の大手暗号資産ネイティブプラットフォームと位置づけており、これまでカナダ人は暗号資産デリバティブへのエクスポージャーを求める際、オフショアや無規制の取引所に依存することが多かったと指摘しています。

今回の提供開始は、暗号資産デリバティブが世界中の機関投資家および個人投資家の取引において主要な場となっている状況で実施されるものです。CME Groupなどの規制取引所や、より最近では米国のスポットBitcoin ETF発行会社が先物ベースの製品を主流金融に組み込んでいます。カナダで規制された参入経路を提供することで、Coinbaseは従来、投資家保護の少ないオフショア取引所に流れてきた需要を取り込む姿勢を示しています。

カナダのトレーダーが利用できるもの

適格なトレーダーは、Bitcoin、Ether、Solanaを対象とする23種類の永久先物および期限付き先物契約に加え、金、銀、石油を含む5種類の商品契約、およびCOIN50などのインデックス製品にアクセスできます。

契約は必要な初期資本を抑えるためナノサイズで設計されており、最大10倍のレバレッジを利用できます。ポジションはロング(買い)でもショート(売り)でも建てられます。期間限定の提供開始フェーズでは、取引あたり0.02%に加え、契約ごとに11セントの定額手数料が適用されます。

暗号資産先物に加えて商品契約やインデックス製品を含めることは、Coinbaseが他市場でマルチアセット化を目指す中で、暗号資産プラットフォームが伝統的な証券ブローカー型のサービスへと収斂していくというより広範なトレンドを反映しています。

Coinbaseは、レバレッジにより損失が初期預金を大きく上回る可能性があること、また先物取引はすべての投資家に適しているわけではないことを注意喚起しています。

ヘッジツールの意義

Coinbaseはカナダ銀行を引用し、カナダの上場非金融企業の3分の1がすでにデリバティブを収益のヘッジに使用していると指摘しました。また、Coinbaseによれば、世界の暗号資産デリバティブの取引量はスポット市場の約4.4倍に達しています。

これまで規制されたプラットフォームにアクセスできなかったカナダのトレーダーは、暗号資産へのエクスポージャーに対する正式なヘッジ手段が限られており、今回の提供はこのギャップを埋めることを目的としています。

このデリバティブ提供開始は、CoinbaseがWebullとの提携をカナダに拡大すると発表した2日後にあたります。新たな取り決めにより、CoinbaseはCrypto-as-a-Serviceプラットフォームを通じて、Webull Canadaの暗号資産サービスの裏側で保管および取引インフラを提供します。

Coinbaseは今年を通じてデリバティブ事業の範囲を拡大してきました。3月には26か国の欧州のトレーダーに先物を提供し、7月には英国でMiFIDライセンスを取得して、同国で株式およびデリバティブを提供する道を開きました。カナダの規制当局や国内取引所が同等の製品で応じるかどうかは、市場の発展に伴い注目すべき指標の一つです。

出典:Coinbaseブログ