Coinbaseは第2四半期の収益として12億2,000万ドルを報告し、アナリスト予想の約12億9,000万ドルを下回った。収益は前年同期の約15億ドルからも減少した。この予想ハズレにもかかわらず、COIN株は取引時間中に回復し、発行時点で3.59%高の163ドルで推移した。決算発表後の時間外取引で最初は約7%下落した後の反発である。

取引収益は21%減の5億9,920万ドルとなり、約6億3,510万ドルの予想を下回った。サブスクリプションおよびサービス収益は5億5,510万ドルに達したが、こちらも約5億9,440万ドルの市場予想を下回った。同社は当四半期に3億5,950万ドルの純損失を計上した一方、調整後EBITDAは2億780万ドルとなり、Coinbaseにとって14四半期連続のプラスの調整後EBITDAを記録した。

今回の決算の予想ハズレは投資家の懸念を強めた。Coinbaseはすでに数四半期連続で最終・営業利益の双方で予想を下回っている。この収益不足は、業界全体の暗号資産現物取引量の後退の中で生じており、主要取引所の手数料収入に圧力を加えている。新しい事業セグメントが成長を示す中でも、取引収益の軟化に注目が集まった。

予測市場とUSDC活動の拡大

Coinbaseは、予測市場の契約数と収益が前四半期比106%増と急増したと報告した。同セグメントは第2四半期に年換算1億ドルを超えた。同社はこの増加を一部に四半期後半にローンチされたBinaries製品の寄与によるものとした。プラットフォーム上のデイトレーダー数は3倍になり、日次収益は5月水準と比較して4倍になった。

同取引所はまた、グローバルな暗号資産取引量の過去最高の10.3%のシェアに達し、業界全体の取引活動が軟調の中、3四半期連続での市場シェア拡大を記録した。

CEOのBrian Armstrongは次のように述べた。「第2四半期において、私たちは暗号資産取引量市場シェアで3四半期連続となる過去最高を達成しました。これは当社の『Everything Exchange』があらゆる市場環境において成果を出せることを証明するものです。」

Armstrongはさらに、「CoinbaseはもはやBitcoinの価格に対する単なる投資対象ではありません」と付け加えた。彼は、暗号資産が取引、決済、融資を再構築しており、Coinbaseはそれらの領域全体にまたがってポジションを築いていると述べた。

USDC関連活動もCoinbaseのビジネスにおいて重要な貢献要因であり続けた。Coinbase製品全体で保有されるUSDCの平均額は過去最高の200億ドルに達し、流通している全USDCの30%超を占めた。Coinbaseは現在、純収益の88%がBitcoin現物取引以外の源泉から得られていると指摘し、当四半期ではサブスクリプションおよびサービス収益が純収益全体のほぼ半分を占めた。ステーブルコイン準備金、ブロックチェーン報酬、保管サービスからの経常収益への移行は、周期的な取引手数料への依存を減らそうとする暗号資産取引所間のより広範な業界トレンドを反映している。

COIN株の取引レベル

COIN株は、ボリンジャーバンド下部と顕著な需要ゾーンから反発した後、約163.58ドル付近で推移した。同株式は6月下旬の回復以降、154ドルから168ドルの間で推移している。現在の価格はボリンジャーバンド中間線を上回っており、短期的なモメンタムの改善を示唆している。ただし、決算発表後の反応により、買い手が現在のサポートエリアを維持できるかどうかが試される可能性がある。

直近のサポートラインは154.46ドル付近にある。この水準を下回って引けた場合、回復の勢いが弱まり、146ドルから155ドルのより広い需要ゾーンが露呈する可能性がある。さらなる売り圧力が加わった場合、COINは6月の安値である約140ドルに向けて押し下げられる可能性がある。

第一のレジスタンスゾーンは174ドルから181ドルの範囲にある。この範囲を上回って日足で引けた場合、209ドルから222ドルに向けたより強い上昇が期待される。直近の価格動向は154ドルのサポートエリアと174ドル〜181ドルのレジスタンスゾーンに連動している。Coinbaseの市場シェア拡大、USDCの成長、予測市場の拡大がファンダメンタルなサポートを提供しているものの、収益の弱さが引き続き投資家心理の重しとなっている。