Coinbaseは、英国の適格プロ投資家向けにデリバティブ商品スイートを導入しました。これは同社の「Everything Exchange」戦略に基づく商品の大幅な拡大を示すものです。

新しい商品ラインには、パーペチュアル契約、期日付き先物、暗号資産オプションが含まれており、今後数週間にわたって段階的にプロ顧客へのアクセスが提供されます。Coinbaseのブログ記事によると、この範囲は暗号資産、コモディティ、株式、外国為替に関連する170以上の契約を網羅しています。

パーペチュアル契約は24時間7日体制で最大50倍のレバレッジで取引され、期日付き先物は決済日が設定され最大20倍のレバレッジが提供されます。Coinbaseは、オプションサービスを暗号資産に限定すると述べており、プロ顧客はコール、プット、マルチレッグ戦略にアクセスできるようになります。

MiFIDライセンスが英国デリバティブ拡大を実現

今回の開始は、CoinbaseがMiFIDライセンスを取得したことを受けたものです。同社は、このライセンスにより、プロ投資家の基準を満たす顧客に対して英国でデリバティブ契約を提供できると述べています。

プロ投資家への制限は英国の規制要件に沿うものです。金融行動監視機構（FCA）は、消費者への危害の懸念を理由に、2021年1月に小売消費者向けの暗号資産デリバティブおよび上場投資証券（ETN）の販売を禁止しました。プロ投資家ステータスの適格性は通常、ポートフォリオサイズ、取引頻度、または専門的経験に関連する基準を満たす必要があります。

Coinbaseは英国の商品スイートを暗号資産現物取引以外へ着実に拡大しています。同取引所は最近、適格な英国ユーザーに約4,000銘柄の米国上場株へのアクセスの提供を開始し、既存の暗号資産およびフィアットサービスと並行して株式を統合しました。

「Everything Exchange」構想には、ステーブルコイン、貯蓄、借入、その他の金融商品も含まれています。Coinbaseは、この戦略は複数の資産クラスを単一のプラットフォームに統合することを目的としていると述べています。

ビットコイン現物取引を超えた収益多様化

Coinbaseはビットコイン現物取引収益への依存を減らすために積極的に取り組んできました。第2四半期の決算報告書で、同社は純収益の88%がビットコイン現物取引以外の源泉から発生したことを開示しました。

デリバティブへの進出は、より広範な業界のトレンドを反映しています。パーペチュアル先物やその他のデリバティブ商品は歴史的にグローバルな暗号資産取引活動の大きなシェアを占めており、Binance、Bybit、OKXなどの取引所はこれらの商品から大きな取引量を生み出しています。このカテゴリーへのCoinbaseの拡大により、規制下の機関投資家やプロ顧客の間でより多くの活動を獲得する位置づけとなります。

同取引所はまた、当四半期中のグローバル取引量シェアが過去最高の10.3%に達し、前四半期の第1四半期の9.1%から上昇したことを報告しました。

英国における規制状況

Coinbaseは自身を英国で事業を展開する最も包括的に規制された暗号通貨企業であると位置づけています。同社の子会社であるCB Payments Ltdは、金融行動監視機構（FCA）から投資サービスを提供する認可を受けており、さらに2011年電子マネー規則に基づく電子マネー発行の認可も受けています。Coinbaseは引き続きこれらの規制上の許認可を活用し、小口およびプロの両顧客に向けた商品提供を拡大しています。