CoinbaseとBetterは、米国でビットコイン担保の住宅ローンを提供開始した。借り手は自身のビットコインを担保として差し入れることで、コンフォーミング住宅ローンの審査条件を満たす助けとすることができる。

CoinbaseとBetterが開始するもの

暗号資産取引所のCoinbaseとオンライン住宅ローン会社のBetterは、初のトークン担保付きコンフォーミング住宅ローンの一般提供開始を発表し、この展開は米国の住宅購入者を対象としている。両社は、この製品を新世代の住宅ローン借り手に住宅取得へのアクセスを広げる手段として位置づけている。

ビットコイン担保の住宅ローンとは、借り手のビットコインがローンの算定に反映されることを意味する。頭金の資金調達や資格要件のためにコインを売却する代わりに、住宅ローンの担保として差し入れる。

Coinbaseは自社の役割を、Betterが提供する初の暗号資産担保付きコンフォーミング住宅ローンを支えることと説明している。「コンフォーミング」とは、ローンが米国の標準的な住宅ローン規則に適合することを意味し、特殊な民間商品ではない。実際には、コンフォーミングローンは政府支援企業であるファニー・メイおよびフレディ・マックに関連付けられた融資額上限と審査基準に従う。これらの企業は米国の住宅融資の大きな割合を支えている。こうした基準を満たすことで、暗号資産関連ローンはニッチな信用商品ではなく、主流の住宅ローン市場の一部となる。

借り手にとってのローンの仕組み

この製品が狙うのはよくある問題だ。多くの暗号資産保有者はビットコインに大きな富を保有しながら、売却せずに住宅購入資金へ転換するのに苦労している。売却は税金を引き起こす可能性があり、将来の値上がり益を手放すことも意味する。

ビットコイン担保ローンでは、Better自身の製品説明によれば、借り手のビットコインが承認資産または担保として機能するとみられる。これにより、コインを保有したまま住宅の資金調達が可能になる可能性がある。従来の審査では、借り手の承認時に銀行預金や有価証券などの資産が考慮されるが、暗号資産の保有は一般にそのプロセスで文書化や評価が難しく、この製品が埋めようとしているギャップの一部となっている。

確認した発表資料では、具体的なローン条件、金利、必要なビットコインの数量は明らかにされていない。この製品の利用を検討する人は、申し込み前に貸し手に直接確認すべきであり、その際には、差し入れられたビットコインの評価方法、価格が急変した場合の担保の扱い、コインが借り手名義のまま保有されるかどうかなどが含まれる。ビットコインの価格変動の大きさはよく知られており、担保付きローンにおいてこうした条件が重要となる主な理由である。

米国での提供開始がビットコイン普及に意味するもの

大手暗号資産取引所と住宅ローン会社の提携は、ビットコインを日常的な金融へと押し進める。住宅は多くの人が行う最大級の金融上の決断の一つであり、住宅ローンというユースケースは意義深い。

この提供開始は、CoinbaseがBase上でトークン化米国株へ参入したのと同様に、暗号資産企業が規制に沿った主流製品を構築するというより広い流れに沿うものだ。ビットコインが単なる取引対象ではなく、認知された資産として扱われることを示唆している。

この構想には反対も存在する。米上院議員のグループが住宅規制当局に対し、一戸建て住宅ローン審査に暗号資産を組み入れる計画の却下を求め、政策論争が依然として続いていることを示している。当該規制当局である連邦住宅金融庁(FHFA)は、コンフォーミングローンの基準を定めるファニー・メイとフレディ・マックを監督しており、審査における暗号資産への姿勢は、こうした製品の到達範囲を直接左右する。

香港と韓国のWeb3政策連携のような取り組みに見られるように、他の地域の規制当局も主流金融における暗号資産の役割を形作りつつある。米国の規制がどう決着するかが、こうした製品がどこまで拡大できるかを決める。

実践的な要点

住宅購入を望むビットコイン保有者にとって、売却せずにコインを活用できる可能性のある米国の住宅ローンが登場した。条件と規制の状況はいずれも発展途上であるため、借り手は細目を慎重に確認すべきだ。次に注目すべきは、FHFAが住宅ローン審査における暗号資産の役割を正式化するか制限するか、そして提供がより多くの借り手に届く中で、BetterとCoinbaseが金利、担保要件、州ごとの提供状況などより詳細な製品情報を公開するかどうかである。

免責事項:本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には大きなリスクが伴います。意思決定の前には必ず自身で調査を行ってください。