暗号資産取引所大手Coinbaseは、同社がより伝統的な金融資産をブロックチェーン上に移行させる中で、アブダビを「国際トークン化ハブ」に選び、同首長国にとって大きな成果となりました。

2021年からNasdaqに上場している米最大の暗号資産取引所であるCoinbaseは、首長国の国際金融センターであり、国際金融機関にとってなじみやすい制度として設計された英米法を採用するAbu Dhabi Global Market（ADGM）を拠点とします。ここで同社は、投資に関する取引の取りまとめとデジタル資産の安全な保管を行うライセンスを取得しており、トークン化証券の提供開始に向けた道が開かれました。これらの証券は実際の株式に裏付けられ、ADGMの規制枠組みの下で発行されます。

投資家はトークン化資産をデジタルウォレットで保有でき、ブローカー口座やコルレス銀行関係は不要になります。トークン化の支持者は、この形式により資産の24時間決済や小口分割が可能になり、アクセスの障壁が下がると主張しています。

Coinbaseは先週この決定を発表した声明で、「これは、より開かれ、よりアクセスしやすいグローバル金融システムの基盤を築くうえで、これまでに私たちが講じた最も重要な一歩です」と述べました。

アブダビは、この変化の中で主要な役割を担うことを目指してきました。2018年、ADGMは仮想資産に関する世界初期の規制枠組みの一つを導入し、デジタル資産規制の早期導入者となり、トークン化証券の本格展開前から金融サービス規制当局に長年の監督経験をもたらしました。

この新たなハブは、UAE全体で進めるCoinbaseの拡大の一部です。同社はすでにアブダビで機関投資家向けデジタル債務に焦点を当てたProject Diamondを運営しており、デリバティブ事業はドバイを拠点としています。UAEでの取り組みは、Coinbaseが2024年に欧州連合のMarkets in Crypto-Assets（MiCA）枠組みの下でライセンスを取得した、より広範な国際展開の一部でもあります。

より広く見れば、湾岸地域は政府系ファンドを活用してトークン化への投資を進めています。トークン化とは、証券、ファンド、預金などの実世界資産をブロックチェーン上のデジタルトークンとして表現することを指します。世界の資産運用会社も同じ領域に参入しており、BlackRockは2024年に機関投資家向けのトークン化米ドルファンドを立ち上げ、Franklin Templetonはオンチェーンの政府系マネー・マーケット・ファンドを運用しています。グローバルコンサルティング会社Kearneyは、2030年までに湾岸協力会議（GCC）資産のほぼ$500 billionがブロックチェーン上で表現され、その主導役はプライベート市場、ファンド、銀行預金になると予測しています。

UAEがトークン化産業をどのように構築しているかについてのMelissa Hancockによる詳細レポートはこちらでご覧いただけます。

出典: Fortune | Coinbase announcement | ADGM announcement