Coinbaseが英国のプロ投資家向けに170以上のデリバティブ取引契約を開始

英国のプロ投資家向けアクセス

Coinbase（Nasdaq: COIN）は、適格な英国のプロ投資家向けに先物、パーペチュアル、暗号オプションを含む170以上のデリバティブ取引契約を導入しています。Coinbaseの英国責任者であるKeith Groseは8月11日の企業ブログ投稿でこの展開を発表し、デジタル資産と伝統的な金融市場を単一の取引場所に統合する一歩であると説明しました。

Groseは次のように述べました。「適格な投資家は、暗号資産、コモディティ、株式、FXにわたる170以上の契約を24時間365日、最大50倍のレバレッジで取引できます。」

プロ投資家要件は、ボラティリティと突然の損失リスクへの懸念を理由に、英国の小売消費者に対する暗号通貨デリバティブの販売を禁止したFCAの2021年1月の決定によって形成された規制環境と整合するものです。今回の拡大は、Coinbaseの7月の英国投資サービス認可に基づくもので、同社が別個に規制されている暗号資産製品と並行して規制された金融商品を提供することを可能にします。この規制フレームワークは、同社が「Everything Exchange」戦略と呼ぶものを支えており、プロ投資家が1つのプラットフォームを通じて複数の資産クラスにアクセスできるようにします。

デリバティブの展開は、CB Payments Ltd.の投資サービス許可を通じて認可されており、来年発効予定のより広範な英国の暗号規制体制とは別個のものです。金融行動監視機構（FCA）は、2027年10月25日に発効する新たな暗号規制体制の下で、財務的レジリエンス、資本の適正性、ストレステスト、市場の完全性、ステーブルコイン規則を含む要件を定めています。

契約タイプとレバレッジ

パーペチュアル契約は、満了日なしで暗号資産、コモディティ、株式、外国為替市場へのエクスポージャーを提供し、適格な参加者には最大50倍のレバレッジが適用されます。この構造により、24時間365日の継続的な市場アクセスを伴うロング、ショート、デルタニュートラルのポートフォリオ戦略が可能になります。

定期先物は固定の決済日を持ち、コモディティおよび金融契約全体で最大20倍のレバレッジを提供します。キャリー コストは、継続的なファンディングレートではなく、執行時に契約価格に組み込まれます。定期先物のオンボーディングを完了すると、パーペチュアル契約の利用資格も解放されます。

暗号オプションは、コール、プット、スプレッド、その他のシングルレッグまたはマルチレッグ戦略に対する追加の柔軟性を提供します。これらの金融商品は、買い手に特定の条件の下で売買する権利（ただし義務ではない）を付与します。すべてのレバレッジ商品と同様に、デリバティブはエクスポージャーと潜在的損失の双方を拡大する可能性があります。

Coinbaseのより広範なデリバティブ戦略

英国の認可は、規制されたデリバティブと従来の投資を統合された取引環境内に統合するというCoinbaseの取り組みを拡大するものです。7月のライセンスにより、同社は既存の暗号資産製品に加えて、デリバティブと株式を提供することが可能になりました。これには、高度な市場参加者向けの暗号資産、株式、コモディティに連動したパーペチュアル先物が含まれます。

国際的には、Coinbaseは米国外の適格なトレーダー向けに24時間365日利用可能な株式パーペチュアル先物を導入し、個別株と上場投資信託に連動したレバレッジ契約を通じて米国主要株式への合成的なエクスポージャーを提供しています。同社のより広範な製品ロードマップには、IPO前パーペチュアル、株式オプション、計画中のトークン化株式も含まれています。

グローバルな暗号デリバティブ取引量はBinanceやBybitなどのオフショア取引所に集中しており、規制された取引所はコンプライアンスに準拠した取引環境を求めるプロおよび機関トレーダーをますますターゲットにするようになっています。6月、CoinbaseのBrian Armstrong CEOは、これらの提供品を、現物市場、デリバティブ、その他の金融商品を単一のプラットフォームに統合するより広範な戦略の一部として説明しました。

取引所は次のように指摘しました。「これらの金融商品に対する需要は明確です。グローバルな暗号デリバティブの取引量は、定期的に暗号現物市場の取引量の4.4倍に達しています。」

利用可能性は、単一の市場全体の一斉ローンチではなく、今後数週間にわたって段階的に拡大される予定です。初期段階は適格な英国のプロ投資家に限定されており、Coinbaseの英国事業はアクセスが段階的に拡大するにつれて、先物、パーペチュアル、オプションを規制された投資サービス提供に統合していきます。