Citizens JMPは、Robinhood Markets（NASDAQ: HOOD）の目標株価を$155から$165へ引き上げ、Market Outperformの評価を維持した。更新時点で株価は$113.33で取引されており、新たな目標株価は約46%の上昇余地を示していた。

今回の目標株価の改定には、同社のブロックチェーンプラットフォームであるRobinhood Chainへの期待が一部反映されている。Citizens JMPは、Robinhood Chainが2027年に1日あたり約$1 million、通年で約$365 millionの純チェーン収益を生み出すと予測している。この予測は、同社がその時点までに収益分配率85%の段階に到達することを前提としており、基礎となるシーケンサー収益は1日あたり約$1.2 millionになる計算だ。

このシーケンサー収益の予測は、9月8日までの7日間に記録された1日平均$3.3 millionのペースを約65%下回る。Citizens JMPは、この期間の活動がLabor Dayによって押し上げられた可能性が高く、そのペースを予測に引き継いでいないと指摘した。したがって、開示された前提では、短期的な祝日に影響されたペースだけでなく、Robinhood Chainが最終的に達成する収益分配率とシーケンサー活動の持続性が重視されている。

$165の目標株価は、2027年調整後EBITDAに対する企業価値の約30倍という評価に基づいており、長期の割引キャッシュフロー分析によっても裏付けられている。Robinhoodの現在の株価収益率（P/E）は約50倍だ。

その他のアナリストによる目標株価変更

他の複数の金融機関も最近、Robinhoodの目標株価を引き上げている。Mizuhoは、人工知能関連の新規株式公開（IPO）への期待を理由に、目標株価を$140へ引き上げた。JefferiesはRobinhoodの最高財務責任者（CFO）との会談後、目標株価を$140へ引き上げた。Goldman Sachsは、Robinhoodの予測市場事業の成長を指摘し、目標株価を$142へ引き上げた。

BernsteinはOutperformの評価を維持し、目標株価を$160とした。同社は、複数の指標においてRobinhoodのブロックチェーンプラットフォームをTop 5のチェーンと評価した。

MarketBeatによると、アナリストのコンセンサス評価はModerate Buyで、平均目標株価は$129.83となっている。追跡対象となっている27人のアナリストのうち、23人が株式をBuy、1人がStrong Buy、3人がHoldと評価している。

Robinhoodの最新四半期決算もアナリスト予想を上回った。同社は1株当たり利益（EPS）$0.62を報告し、コンセンサス予想の$0.44を$0.18上回った。売上高は$1.31 billionとなり、予想の$1.29 billionを上回ったほか、前年同期比で32.5%増加した。純利益率は42.01%だった。

予測市場と事業拡大

Robinhoodはブロックチェーン事業に加え、予測市場でも事業を拡大している。同社はイベント契約が前年同期比で15倍に増加したと報告し、提供範囲を広げるためCrypto.comおよびOG.comとの提携を発表した。これらの動きにより、イベント契約の活動と提供範囲の拡大は、ブロックチェーン収益の前提と併せて注視すべき、追加の開示済み分野となっている。

RobinhoodのCEOであるVlad Tenevは、OuraのIPO後に引受事業を拡大する計画だとも述べている。

同社は一部の分野で課題にも直面している。Robinhoodは訴訟を理由に、Michigan州でスポーツ予測市場の提供を取りやめている。また、同社のトークン化株式戦略は、AMCのCEOであるAdam Aronから公に批判されている。

インサイダーは過去90日間に、約$64.1 million相当の570,260株式ユニットを売却した。これらの売却はすべて、事前に取り決められたRule 10b5-1プランに基づいて実施された。機関投資家はRobinhood株式の93.27%を保有している。

株価の52週レンジは$63.51から$153.86で、同社の時価総額は約$101.89 billionだ。

出典: CoinCentral