資産規模で米国有数の銀行であるシティグループ(C)の株価は、大幅に好調な第3四半期決算を発表したにもかかわらず、火曜日の取引時間中に3.79%安の126.93ドルまで下落し、4.99ドルの下げとなった。2026年第3四半期の純利益は前年同期比40%増の52億ドル、売上高は主要事業部門の成長に支えられ8%増の238億ドルとなった。

シティグループ、第3四半期に利益40%増

シティグループは、9月30日終了の第3四半期の希薄化後1株利益を2.85ドルと発表した。前年同期は1.86ドルだった。同行によると、増益の背景には売上高の増加、報告された営業経費の低下、自己株式取得後の発行済株式数の減少があった。ただし、信用損失引当計上額の増加が利益の伸びを一部相殺した。

営業経費は2%減の140億ドルとなり、2025年第3四半期の143億ドルを下回った。前年実績には、シティグループがメキシコの消費者金融事業Banamexの一部売却に合意したことに伴う7億2,600万ドルののれん償却損が含まれていた。この費用を除くと、営業経費は報酬、預金保険料、取引関連費用の増加を反映して3%増加した。

同社の信用損失引当計上額は26億ドルで、前年比6%増だった。内訳は純信用損失22億ドルと、3億6,900万ドルの引当金積み増しで、同行はこの積み増しを経済見通しの変更とポートフォリオの継続的な拡大に起因すると説明した。

銀行業務の拡大に伴いサービス部門の売上高が15%増

Treasury and Trade SolutionsとSecurities Servicesの両方を擁するサービス部門は、今四半期に66億ドルの売上高を計上し、前年比15%増、同行の四半期売上高全体の4分の1超に相当する。Treasury and Trade Solutionsは49億ドルを寄与し、預金の増加、手数料の上昇、取引活動の改善に支えられた。越境取引額は10%増加し、商用カードの支出も10%増えた。

Securities Servicesの売上高は、手数料の増加と利子収入の拡大により13%増の17億ドルとなった。同部門の保管・管理資産残高は16%増加し、新規顧客資産と市場評価額の変動を反映した。その結果、サービス部門の純利益は報酬や運営コストの増加にもかかわらず27%増の26億ドルとなった。

バランスシートでは、四半期末の貸残高は8,200億ドルに達し、複数の事業部門で12%の年間成長を示した。預金はサービス事業の拡大に支えられ9%増の約1.5兆ドルとなった。また、延滞貸出(非生残高)は33億ドルで、前年比12%減少した。引当金の積み増しが経済見通しとポートフォリオの拡大に結び付けられている中、信用コストは拡大するバランスシートとともに上昇している。

株価下落にもかかわらず41億ドルを株主に還元

シティグループは、株価が下落する中でも、配当と自己株式取得を通じて今四半期に普通株主へ41億ドルを還元した。1株当たり簿価は7%増の115.61ドル、有形1株当たり簿価は6%増となり、貸出業務の拡大に伴う資本創出の継続を反映している。

資本指標では、普通株式Tier 1(CET1)比率は12.8%で前四半期から横ばいだった。一方、補完レバレッジ比率は同期間に5.2%から5.0%へ低下した。また、有形普通株式資本利益率は前年の8.0%に対し11.5%を計上した。

前年同期比で好調な業績となったものの、シティグループの2026年第2四半期からの純利益は10%減少した。売上高は四半期ベースで4%減、信用損失引当計上額は同期間で3%増加した。火曜日の株価下落は、年間の利益成長と主要事業の継続的な拡大とは対照的だった。今後の四半期決算では、年間12%増の貸出残高に対する信用コストの動向、貸出拡大に伴う資本比率の推移、Banamex一部売却合意の進捗が明らかになる。