Cipher Digital（CIFR）株、テキサス州知事選の波乱で20%下落
重要ポイント
- •Cipher Mining株は11月4日、民主党のジーナ・ヒノホサ氏がテキサス州知事選で共和党現職グレッグ・アボット氏を破したことを受けて約19%下落し、ザラ場安値6.18ドルを付けた。
- •ヒノホサ氏は、地域保護策が整うまでの新規データセンターの即時停止と業界向け税優遇の廃止を掲げており、その計画は既存のビットコインマイニング施設ではなく新設を対象としている。
- •Cipherの第3四半期売上高2,670万ドルはアナリスト予想の3,847万ドルを下回り、総売上は前年同期比62.8%減となった。
- •四半期にはBlack Pearlでの初のHPCリース収益585.2万ドル、契約収益約91億ドルの20年Barber Lakeリース、総電力パイプライン5.9GWが含まれた。
- •複数のアナリストが目標株価を引き下げた。ウェルズ・ファーゴ、Needham、Cantor Fitzgerald、Rosenblattは15〜19ドルに移したが強気評価を維持し、平均目標株価は26.61ドル。
Cipher Mining Inc.（CIFR）の株価は11月4日、民主党のジーナ・ヒノホサ氏がテキサス州知事選で予想外の勝利を収めた翌日、約19%下落し6.60ドル付近となった。昼までに株価は6.465ドルまで下げ、下落率は20.38%に達した。ザラ場安値は6.18ドル。この下落により、すでに不安定な展開が続いていた同株への圧力が、週初の第3四半期決算の売上高が市場予想を下回ったことと相まってさらに強まった。
ヒノホサ氏の勝利、新規データセンターが焦点に
ヒノホサ氏は共和党現職のグレッグ・アボット氏を破り、AP通信が当確を報じた。選挙戦では、業界を巡る地域保護策が整うまで新規データセンターを即時停止することを訴え、さらにアボット氏に対し、業界向け税優遇を終わらせるための行政命令の発令と臨時議会の招集を求めた。同氏の計画は、既存のビットコインマイニング施設ではなく新設を対象としている。
アボット氏は投票前にすでにデータセンター対応を行っていた。9月21日、州環境規制当局に対し、監査が完了するまでデータセンターの許可を停止するよう指示を出していた。Cipherにとってこの区別は重要だ。同社の業績更新では、既存のビットコインマイニング収益に加え、拡大するHPCおよび電力開発パイプラインが強調されていたためである。
CIFRの激動の一日
前日の急落は、前々日の大きな反発に続くものだった。トレーダーのUrkel氏は、CIFRが火曜日に約18%上昇した後、同程度下落したと指摘。「こうしたジェットコースターのような動きは正気じゃない」と書いた。別のトレーダーThe Great Mattsby氏は、5.91ドルで買いを計画しているという。
市場ストラテジストもこの政治的変化にコメントした。Yorkville Ives & Coのダン・アイブス氏は、今回の投票は全米のデータセンター建設のペースを「鈍化させる」と述べた。ウェルズ・ファーゴのOhsung Kwon氏は以前、民主党のテキサス州勝利がAI株に衝撃を与える可能性があると指摘していた。
下落前にCipherが発表した内容
政治的ショックは、芳しくない要素もあった四半期決算のわずか数日後に襲った。11月2日、Cipherは第3四半期売上高2,670万ドルを発表。アナリスト予想の3,847万ドルを大きく下回り、総売上は前年同期比62.8%減となった。
This morning, Cipher released its Third Quarter 2026 Business Update. Highlights from the quarter included: · Recognized first HPC lease revenue following rent commencement at Black Pearl · Expanded the Barber Lake lease to a 20-year term, increasing total contracted revenue at… pic.twitter.com/tHiWQhE9uH
— Cipher Digital (@CipherInc) November 2, 2026
四半期には、Black Pearlでの賃料開始に伴う同社初のHPCリース収益585.2万ドルが計上された。ビットコインマイニング収益は2,084.9万ドルで、前年の7,170.7万ドルから減少。営業損失は7,190万ドルとなったが、1億2,720万ドルのワラント益により純利益は3,160万ドルとなった。
電力面では、ERCOTのBatch Zeroプロセスを通じてColchisの1GWに対する条件付きベースロード区分を獲得し、さらに1.6GWが条件付き検討済み負荷区分を取得した。Barber Lakeリースは現在20年契約で、契約収益は約91億ドル。Cipherは総パイプラインを5.9GWとし、最大2.5GWのオンサイト電力を支えるガスパイプラインの開発を開始した。
同じ週には、業界の同業他社による画期的な契約も発表された。Riotは、未公表のAIラボとの間でCorsicanaキャンパスの15年・280億ドルのリース契約を明らかにした。この契約は910MWの容量を対象とし、平均年間賃料は18億ドル。
アナリストは目標を引き下げるも強気評価を維持
複数のアナリストが決算後に目標株価を引き下げたが、買い系評価は多くが維持された。ウェルズ・ファーゴのEric Luebchow氏はオーバーウェイト評価を維持しつつ目標を25ドルから15ドルに引き下げ、NeedhamとCantor Fitzgeraldは15ドルに、Rosenblattは19ドルに移した。アナリストの平均目標株価は26.61ドル。
最終確認時点で、BenzingaはCIFRを20.69%安の6.43ドルと表示しており、52週安値の6.62ドルに近い水準だった。
