要点

• 13.70ドルが直近の上昇を止めた。
• Ali Chartsは参加者の弱含みシグナルを指摘した。
• CryptoQuantは最近の取引所へのネット流入を示している。
• 12.25ドルが守るべき水準。

Chainlinkの上昇は直近高値付近で失速しています。LINKは6月の安値約6.95ドルから13.70ドル近くまで上昇した後、12.8ドル付近へと後退しました。この失速は、Ali Chartsが指摘したシグナル、すなわち週足の売買高潮シグナル、取引所残高の増加、大型保有者の活動低下と時期が一致しています。

Chainlinkは、価格や準備金証明などのオフチェーンデータを数十のブロックチェーン上のスマートコントラクトに供給する分散型オラクルネットワークであり、LINKはそのデータサービスの支払いに使用されるトークンです。この有用性がトークンへの需要を支えていますが、LINKの価格を以下で述べるより広範な取引ダイナミクスから切り離すものではありません。

LINKは8月中旬に主要な移動平均を取り戻し、10ドルを視界に捉えてすでに勢いを回復していました。この上昇は大型暗号資産全体の回復とも時期が一致しており、単一のChainlinkの開発やオンチェーンシグナルだけでは今回の値動き全体を説明できません。

LINKは現在の上昇局面の高値に到達

13.70ドル付近は、6月の安値約6.95ドルからのLINK上昇の高値です。買い手が直近の失速がより大きな調整の始まりではなく一時的なものであることを示すには、この水準を取り戻して上で維持する必要があります。

LINKは現在も50日、100日、200日移動平均（約8.85ドルから9.78ドルに集中）を上回って取引されており、より広範な回復は無傷です。当面の疑問は、買い手がブレイクアウトによって形成された最初のサポートを守れるかどうかです。

上昇の説得力を弱める3つのシグナル

Ali Chartsは、LINKが6月の安値から約97%上昇した後、週足TD Sequentialの9が点灯したことを指摘しました。Thomas DeMarkが開発したTD Sequentialは、トレンドが売買高潮に近づいている可能性を識別するために広く注目されている指標です。調整の規模を予測したり、調整が必ず起こることを保証するものではありませんが、これほど急激な上昇の後では、このシグナルの重要度は高まります。

またAliは、Santimentのデータとして、取引所残高が約2億6,925万LINKから2億7,100万LINKへと約175万LINK増加したことを引用しました。価格約12.88ドルでは、これは約2,300万ドル相当のLINKに相当します。この数値は取引所に保有されているトークンの量を示すものであり、それらが売却されたかどうかを示すものではありません。

100万ドル超の大型取引は、2週間前の約59件から約10件へと減少したと報じられています。これは、LINKが抵抗線に近づく中で大型保有者の活動が低下していることを示唆しています。ただし、取引件数の減少は大型保有者がより明確な方向感を待っている可能性もあるため、これだけで分配（ディストリビューション）と断定することはできません。

ネットフローは取引所へのLINK流入を示唆

取引所残高は、すでに取引所に保有されているLINKの量を示します。CryptoQuantの日次ネットフローデータは、最近の送金を通じてそれらの残高がさらに増えているかどうかを示します。オンチェーン分析では、ネットフローの増加は売却意欲の高まりの潜在的なサインとして読まれることが多くあります。取引所に保有されたトークンは通常市場に近いためですが、この解釈は決定的なものではありません。

LINKは9月1日に約78万トークンのプラスのネットフローを記録し、その後9月6日まで小さなプラスの値が続きました。これは、価格が高値を試す中でより多くのLINKが取引所に到達したことと整合しています。ただし、それらのトークンが売却されたことを立証するものではありません。送金はマーケットメイキング、担保移動、保管業務を反映している可能性もあります。

CryptoQuantのドル建て取引所リザーブは、8月上旬の約10億ドルから約16億ドルへと上昇しました。これはトークン流入の独立した証拠として数えるべきではありません。同じ期間にLINKの価格自体が急上昇しており、取引所のトークン数が増えていなくても、リザーブのドル価値は増加しうるからです。

上昇局面の中でネットワークの採用は継続

取引所データは短期的な供給を描写します。CircleがcirBTCにChainlink Proof of Reserveを追加したことは、別の側面です。これによりユーザーはトークンの開示されたビットコイン準備金をオンチェーンで監視できるようになります。Chainlink Proof of Reserveは他の発行体も裏付け資産の検証に使用している既存の製品であり、Circleへの統合はChainlinkインフラの機関利用という確立されたパターンを広げるものであり、新たな機能ではありません。これはChainlinkのインフラ面の立場を支えますが、スポット需要が12.25ドルを守れるかを示すものではありません。

LINKの状況は市場全体から切り離されてはいません。このトークンは主要暗号資産の広範な反発の中で上昇しました。そのため、Chainlinkの採用見通しが変わらなくても、新たなビットコイン主導の売り圧力はLINKのサポートを試す可能性があります。

12.25ドルが一時停止か冷却かを分ける

12.25ドルを上回って維持できれば、LINKは13.70ドルの再テストに向けた位置を保てます。直近高値を安定的に抜ければ、今回の失速は回復の中の一時停止にすぎなかったことが示されます。

一方、取引所ネットフローがプラスのままLINKが12.25ドルを割り込めば、弱気シナリオが強まります。この組み合わせは、サポートの失敗と取引所に到達するトークン供給の増加が同時に起きていることを示し、11.1ドル、次いで10.3ドルが視野に入ります。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスを構成するものではありません。