CFTC委員長マイク・セリグ氏は、ブロックチェーン技術、人工知能、予測市場が金融システムを変革し得るとして、米国に対し、イノベーションを加速しなければ競争上の優位を失う恐れがあると警告した。

セリグ氏の発言は、各国政府、金融機関、テクノロジー企業が新たなデジタルインフラの構築を急ぐ中、世界の金融業界における新興技術の重要性が高まっていることを示している。米国の規制当局は、ブロックチェーンと人工知能が金融市場をどのように再構築し得るかの検討を続けており、政策立案者は市場の健全性と消費者保護を損なわずにイノベーションを促す方法を議論している。

この動きは、Crypto industry の報道、とりわけ Cointelegraph が共有した情報でも取り上げられ、米国のデジタル資産およびテクノロジー競争における立場をめぐる議論が一段と強まっている。

セリグ氏、米国は後れを取ってはならないと警告

セリグ氏によれば、米国は戦略的な選択を迫られている。イノベーションを加速して世界の金融リーダーとしての地位を維持するか、あるいは進みが遅すぎて他国に次世代の金融技術開発を許すか、というものだ。

ブロックチェーン、AI、予測市場は、もはやテクノロジー系スタートアップだけの実験的な概念ではない。情報、取引、リスクをより速く、より効率的に管理する方法を求める金融機関や企業が、これらをますます検討している。セリグ氏の警告は、規制の不確実性や過度な制約が米国での開発を遅らせかねないという懸念を反映している。

ブロックチェーンは金融市場を再構築し得る

ブロックチェーン技術には、金融資産の発行、移転、記録の方法を変える可能性がある。従来の金融システムは複数の仲介機関や中央集権型データベースに依存することが多いが、ブロックチェーン・ネットワークは、分散システム全体で取引を検証できる共有デジタル記録を提供できる。これにより、将来的には一部の金融商品の決済時間が短縮され、透明性が向上する可能性がある。

トークン化も、強い注目を集めている分野の一つだ。金融機関は、株式、債券、ファンド、その他の資産をブロックチェーン・ネットワーク上でどのようにデジタル表現できるかをますます模索している。

トークン化は伝統的金融をオンチェーンにもたらす可能性

トークン化は、ブロックチェーン技術の最も重要な用途の一つになる可能性がある。所有権記録、決済、移転のために別々のシステムを維持する代わりに、トークン化された資産はプログラム可能なブロックチェーン・インフラ上で機能できる可能性がある。これにより、一定の事務プロセスを削減しながら、金融取引をより迅速に決済できる可能性がある。

大手金融機関はすでに、トークン化預金、ステーブルコイン、トークン化証券の実験を始めている。世界最大の資産運用会社である BlackRock は2024年にトークン化マネー・マーケット・ファンドを立ち上げ、JPMorgan などの銀行は何年も前からブロックチェーンベースのホールセール決済および預金プログラムを運用してきた。Boston Consulting Group が2030年までに約16兆ドルのトークン化資産に達するとの推計を含む、広く引用される業界予測は、なぜ各機関がこの技術を実験ではなく中核インフラとして扱い始めているのかを示している。

採用が加速すれば、ブロックチェーンは伝統的金融に対する別の代替手段ではなく、その一層となる可能性がある。

人工知能が金融を変えている

AI はもう一つの大きな変革を意味する。金融機関はすでに、不正検知、リスク管理、顧客対応、データ分析に機械学習を活用しており、より高度な AI システムは、やがて一段と複雑な金融業務を自動化する可能性がある。

AI エージェントは市場情報を分析し、パターンを特定し、事前に定められたルールに従って取引を実行する可能性があり、金融市場をより速く、より自動化されたものにするだろう。しかし、自動化の拡大は、説明責任、セキュリティ、リスク管理をめぐる新たな課題も生み出す。

予測市場が拡大している

セリグ氏は、台頭する金融環境の一部として予測市場にも言及した。予測市場では、参加者が将来の出来事の結果に基づいて契約を取引できる。技術の進歩により、選挙、経済指標、スポーツ、その他の出来事を扱う市場にユーザーが参加しやすくなったことで、注目が高まっている。

この流れは、2024年の米大統領選挙サイクルでニッチから主流へ移行した。Kalshi や Polymarket のようなプラットフォームが政治結果をめぐって数十億ドル規模の取引を集め、イベント契約を政策議論の中心に押し上げた。

規制当局は今、これらの市場をどのように運営すべきか、また金融商品とイベントベース契約の境界をどこに引くべきかという課題に直面している。

規制がイノベーションを形作る

規制とイノベーションのバランスは、米金融業界が直面する最重要課題の一つであり続けている。規制当局は投資家を保護し、公正な市場を維持する責任を負う。一方で、不明確あるいは過度に厳しいルールは、企業が新製品を開発する妨げになり得る。

セリグ氏の発言は、規制当局が正当な技術開発を妨げることなく、適切な監督を提供する方法を見出さなければならないことを示唆している。明確なルールは、起業家や金融機関に新興技術へ投資するより大きな確信を与え得る。ワシントンは2025年、議会での長年の議論を経て、ドル連動型トークンに対する準備金、開示、監督要件を定めた初の連邦ステーブルコイン法を成立させ、その方向性の一例を示した。

世界的競争は激化している

ブロックチェーンと AI から恩恵を得ようとしているのは米国だけではない。世界中の金融センターがデジタル資産の枠組みを整備し、人工知能インフラに巨額投資を行っている。2024年末から域内全体で全面適用されている欧州連合の Markets in Crypto-Assets 規制は、加盟国をカバーする単一の लाइセンス制度を生み出した。一方、シンガポールやアラブ首長国連邦のような拠点は、定められたルールの下でデジタル資産ライセンスを発行している。より明確な規制環境を提供する国は、企業、開発者、投資を引きつける可能性があり、技術人材と資本をめぐる世界的競争を生み出す。

米企業が他地域の方がより効率的に製品を開発できると判断すれば、事業拠点を移したり、米国外で新事業を立ち上げたりする可能性がある。

なぜ速度が重要なのか

テクノロジー市場は、迅速に動く企業や国をしばしば評価する。新しい金融技術は、インフラが整えば急速に普及し得る。特に、世界規模で展開可能なソフトウェアベースの技術ではその傾向が強い。

米国が明確なルールを整備する前に他の法域が強力なブロックチェーンと AI のエコシステムを構築すれば、米企業は競争上不利になる可能性がある。だからこそ、セリグ氏の迅速なイノベーションを求める呼びかけは、暗号資産分野を超えた意味を持つ。

CFTC の役割

CFTC は、特にコモディティとデリバティブにおいて、米金融市場で重要な役割を果たしている。ブロックチェーン技術が金融商品へ広がるにつれ、デジタル資産市場における同機関の役割はますます重要になる可能性がある。同機関はすでに、米上場の Bitcoin と Ether の先物を監督し、無登録のデジタル資産取引プラットフォームに対して数十件の執行措置を講じており、暗号資産市場に関する直接的な経験を有している。議会でも、スポットのデジタル資産取引について CFTC と Securities and Exchange Commission のどちらが主たる管轄権を持つのかを明確化する市場構造法案が議論されてきた。

予測市場や一部の暗号資産デリバティブも、規制上の管轄権をめぐる疑問を生じさせる。より明確になれば、企業はどのルールが新製品に適用されるかを理解しやすくなる。そうなれば、規制当局が監督を維持しつつ、企業が金融アプリケーションを構築しやすくなる可能性がある。

AI とブロックチェーンは収斂する可能性がある

ブロックチェーンと人工知能の組み合わせは、新たな金融アプリケーションを生み出す可能性がある。AI システムは検証可能な取引記録にアクセスするためにブロックチェーン・ネットワークを利用でき、ブロックチェーンは AI エージェント間の自動取引のためのインフラを提供できる可能性がある。これにより、ソフトウェアシステムが限定的な人間の介入で市場と相互作用する金融環境が生まれるかもしれない。

この概念はまだ初期段階にあるが、テクノロジー企業と金融企業の双方から大きな関心を集めている。

課題は残る

潜在力がある一方で、新興技術にはリスクも伴う。ブロックチェーン・ネットワークは、セキュリティ上の脆弱性、拡張性の課題、規制の不確実性に直面し得る。AI システムは誤った判断を下したり、信頼性の低い情報を生成したりすることがある。予測市場は、市場操作や消費者保護に関する懸念を生じさせる可能性がある。

規制当局にとっての課題は、イノベーションが金融安定性を犠牲にして進まないようにすることだ。

全体像

マイク・セリグ氏の警告は、将来の金融においてブロックチェーン、人工知能、予測市場の重要性が高まっていることを浮き彫りにしている。これらの技術は、金融資産の発行、取引、決済のあり方を根本的に変える可能性があり、個人や機関が市場に参加する新たな方法を生み出すかもしれない。

米国にとっての課題は、イノベーションと効果的な規制のバランスを取ることだ。進みが遅すぎれば、企業や開発者が他地域で構築することを促しかねない。適切な安全策なしに急ぎすぎれば、投資家や金融市場に新たなリスクを生む可能性がある。

次の金融イノベーションの段階では、ブロックチェーン・インフラ、AI を活用した自動化、そしてますます高度化するデジタル市場の組み合わせが中心になるだろう。セリグ氏のメッセージは明確だ。米国はこの変革に歩調を合わせる必要がある。

規制当局が企業に試行錯誤の余地を与えながら、より明確なルールを示すことができれば、米国は世界の金融テクノロジー拠点としての地位を強化できる可能性がある。しかし、イノベーションが不確実性と遅い政策決定に縛られるなら、世界中の競争相手が主導権を握る準備を整えているかもしれない。

Writer: Ethan Collins, Crypto Journalist, Hokanews.

Source: Hokanews