Cerebras Systems（CBRS）株は金曜日の取引で12％超上昇して約214ドルとなり、複数の好材料がAIチップメーカーへの投資家の信認を強めました。今回の上昇で3営業日連続のプラスとなり、9月2日以降の勢いが続いています。

フィンランドに新AIデータセンター

主要な材料となったのは、フィンランドのミッケリにおける戦略的AIデータセンター提携の発表です。Compute Nordic Finlandとの協力で設立されるこの施設は、165 MWの容量に達する見込みです。この拡張により欧州市場におけるCerebrasの存在感が強まるとともに、主権AIインフラへの需要拡大に対応します。主権AIインフラとは、政府や企業が自国の管轄内でAIワークロードを実行できるデータセンター容量を指し、データ、エネルギー使用、計算資源の管理を求める欧州各国で要件として求められるケースが増えています。

また、Nvidiaが広く利用されているオープンソースAIモデルプラットフォームのHugging Faceを約130億ドルで買収すると発表したことを受け、AI半導体業界全体で好意的なセンチメントが広がったことも株式の支援材料となりました。この取引は、チップからモデルインフラに至るAIスタック全体で大規模投資が続いていることを示すものです。Rosenblatt Securitiesのアナリスト、Kevin Cassidy氏はこの動きを、Nvidiaが「急速に拡大するAIエコシステムの健全性を維持するためバランスシートを活用し続けている」ものと評しました。

金曜日の米国債利回りの良好な環境も強気ムードを後押ししました。利回りが安定または低下すれば市場参加者の資金調達環境が改善する可能性があり、将来の収益に大きく依存するバリュエーションを持つグロース株のテクノロジー株に恩恵をもたらす傾向があります。

第2四半期決算はウォール街の予想を上回る

Cerebrasの2026年第2四半期の業績はアナリスト予想を大きく上回りました。コア売上高は2億990万ドルに達し、約1億9,060万ドルだったコンセンサス予想を大きく上回って、前年同期比で約74％の増加となりました。

CFOのBob Komin氏は、主要なすべての事業指標で期待を上回る結果となったと述べました。これを受け、経営陣は2026年通期のコア売上高ガイダンスを8億8,000万ドルから8億9,000万ドルの範囲に引き上げました。

同社はまた、2027年に売上高を3倍以上にする計画を再確認しました。これは、残存履行義務254億ドルに支えられています。残存履行義務とは、Cerebrasが契約済みでまだ収益認識していない売上を指し、需要の先行指標として投資家が注目する数値です。

Mizuho Securitiesは8月末にCBRS株への「買い」評価を確認しており、ARK Investも最近数週間で同株に積極的な買い意欲を示しています。

現在の市場ポジション

CBRSは52週安値の160.81ドルを大きく上回って推移していますが、52週高値の386.34ドルからは大きく下回った水準にとどまっています。金曜日の上昇は主に企業固有の材料によるもので、ナスダックはわずかに上昇した一方、S&P 500とダウJonesはいずれも小幅に下落しました。

8月に発表された同社のCS-4アクセラレータは、GPUベースのアーキテクチャと比較して最大30倍のスループットを提供すると位置づけられており、NvidiaやCoreWeaveなどの新興競合に対してCerebrasが競争力を維持することを可能にしています。Cerebrasは、多くの小さなチップを連結するのではなく、単一の大型チップ上にアクセラレータを構築するウェハースケール技術によって差別化しており、このアプローチがAIトレーニングおよび推論ワークロードにおけるスループットの主張の中核となっています。

ウォール街全体では、CBRSは5月中旬のナスダック上場以来発行された10件の「買い」推奨に基づく「強い買い」のコンセンサス評価を維持しています。コンセンサスのアナリスト目標株価は296ドルで、現在の水準から約40％の上昇余地を示唆しています。ただし、こうした目標株価は保証された結果ではなくアナリストの推定を反映するものであり、52週高値と安値の幅が大きいことは、新規上場したAIハードウェア銘柄に典型的なボラティリティを浮き彫りにしています。

出典：Blockonomi