Centrifugeは、約8,070億ドルの運用資産を擁する世界最大級のアクティブ資産運用会社の一つであるニューヨーク・ライフ・インベストメント・マネジメント（NYLIM）と提携し、NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio（ティッカー：HYB）を発表しました。この取り組みはNYLIM初のトークン化商品であり、ブロックチェーンベースのデジタルインフラを通じて同社のファームズインカム機能への投資家のアクセスを拡大することを目的としています。この動きは、米国の大手伝統的資産運用会社の一社をトークン化ファンド領域に参入させるものであり、これまでの先行参入企業は主に短期デュレーションおよび国債担保型商品に注力していました。

「トークン化は、投資ソリューションが公開市場とプライベート市場の双方においてどのようにアクセスされ、管理され、分配されるかにおける魅力的な進化を意味しています」とNYLIMのマルチアセットソリューション責任者であるThomas Syは述べています。「投資家の透明性、効率性、より幅広い市場参加に対する需要が高まり続ける中、私たちはブロックチェーンベースのインフラが既存のプラットフォームを補完し、クライアントに提供する価値を深められる機会を模索しています。」

NYLIMの米国ハイイールド社債戦略のトークン化は、次世代インフラを通じたインカム志向型戦略へのアクセス拡大に向けた重要な一歩となります。適格投資家はCentrifugeのプラットフォーム上でNYLIMの確立された機関投資家品質のハイイールド戦略に初めてアクセスできるようになり、機関信用投資とグローバルなオンチェーンアクセスが組み合わされます。今回の発表により、トークン化資産の領域は、初期の機関導入を牽引してきたマネーマーケットおよび政府証券戦略を超えて拡大し、企業信用リスクをオンチェーンにもたらします。

「私たちはNYLIMと協力できることを誇りに思っており、既存のインフラでは対応できないオンチェーン投資家のギャップを埋めるファンドから始めています」とCentrifuge LabsのCSO兼共同創設者であるAnil Soodは述べています。「しかしこれは単一の製品以上の意味があります。より透明で、より効率的で、よりコンポーザブルなインフラへとファンドを移行することなのです。NYLIMは素晴らしいパートナーであり、その未来に向けて彼らと協力できることを嬉しく思っています。」

このファンドはCentrifugeの機関投資家向けファンドインフラを通じてトークン化され、申込と償還はUSDCで決済されます。NYLIMの基礎ポートフォリオ、投資プロセス、およびリスク管理フレームワークは変更されません。Centrifugeのプラットフォームはこれまでに、分離ポートフォリオに名を冠するデジタル資産運用会社Anemoyが運用する製品を含む、トークン化クレジットファンドおよび国債ファンドに使用されてきました。

金融資産のトークン化は、機関が運用効率の向上、分配の拡大、市場間のよりシームレスな資本移動を実現するインフラを求める中、今後10年間で大きく加速すると予想されています。BlackRockはBUIDLトークン化国債ファンドを、Franklin Templetonはオンチェーンマネーマーケットファンドを発表するなど、大手資産運用会社はすでにトークン化商品を立ち上げており、ブロックチェーンベースのファンド分配に対する機関の関与の高まりを示しています。導入が実験段階から規模化された実装へと進展する中、早期に参画する企業が、伝統的な金融商品がどのように発行され、アクセスされ、ますますデジタル化する資本市場に統合されるかを形作る役割を果たしています。社債戦略への拡大は、トークン化ファンドへの需要が信用リスクカーブのさらに先まで拡大するかを示すものです。

今回の発表を通じて、NYLIMは次世代の金融市場において確立された投資戦略のリーチと有用性を拡張するため、トークン化インフラを模索する成長する資産運用会社グループに加わることになります。

出典：Centrifuge Blog